АНК Башнефть

💥$BANE АНК БАШНЕФТЬ Технический анализ

Актив построил треугольник с пробитием вниз.
🔽 Пробили уровень поддержки 2050 — падение цены до 1300.
🔼При пробитии уровня сопротивления 2828 — рост до 3500


🖼Фундаментальный анализ акций ПАО «Башнефть» (2025 год)

1. Макроэкономический контекст

⚠️Цены на нефть (Brent):
Ожидается диапазон $75–$95 за баррель (геополитика, спрос со стороны Азии, ограничения OPEC+).
Лайфхак: Следите за квотами РФ в рамках сделки ОПЕК+ – сокращение добычи может поддержать цены.
⚠️Санкционные риски:
Возможны новые ограничения на экспорт нефти и технологии для РФ.
Лайфхак: Башнефть менее уязвима, чем «Роснефть» или «Лукойл», так как фокус на внутренний рынок и нефтепереработку.

🪙2. Финансовые показатели (прогноз на 2025)

Выручка (млрд руб)
2023 ~1 200
2024 – 1300-1450
2025 ~1 350–1 500 (Рост за счет переработки)
Чистая прибыль
2023 ~150
2024 – 160-180
2025 ~170–200 (Маржа сохранится)
Долг/EBITDA
2023 — 1.2x
2024 – 1.0 -1.1х
2025 — 1.0x (Уменьшение долговой нагрузки)
Дивиденды (DY)
2023 ~8%
2024 – 10%
2025 ~9–10% (Высокая доходность)

Лайфхак: Дивидендная политика (50% от чистой прибыли по МСФО) делает акцию привлекательной для income-инвесторов.

↗️3. Ключевые драйверы роста

Нефтепереработка:
Заводы в Башкирии работают с высокой загрузкой (внутренний спрос на бензин, авиакеросин).
Лайфхак: В случае роста цен на нефтепродукты прибыль может быть выше прогноза.
Государственная поддержка:
Возможны налоговые льготы для компенсации санкций.
ESG-тренды:
Инвестиции в модернизацию НПЗ (меньше выбросов – меньше рисков санкций).

⚠️4. Риски

⚠️Санкции против НПЗ: Если ЕС/США введут ограничения на экспорт нефтепродуктов, выручка может снизиться.
⚠️Падение цен на нефть: При Brent < $70 прибыльность добычи снизится.
⚠️Конкуренция с «Роснефтью»: Башнефть контролируется «Роснефтью» (57%), что может ограничивать самостоятельность.
⚠️Теневая схема с «дружественными» трейдерами
Часть нефти и нефтепродуктов продаётся через «серые» трейдеров в Азии и Африке, чтобы обойти санкционные ограничения.
Жарко: Это может привести к внезапным корректировкам выручки, если схемы прикроют.
⚠️«Зелёные» инвестиции — пока только на бумаге
Компания заявляет про ESG, но реальных проектов в ВИЭ почти нет (в отличие от «Лукойла» или «Татнефти»).
Жарко: В будущем это может привести к проблемам с доступом к западным кредитам.
⚠️Акция дешевая, но «ловушка стоимости»
P/E ~4–5x, дивдоходность ~10% — выглядит привлекательно.
Жарко: Но если «Роснефть» решит сливать активы или заморозить дивиденды, цена может обвалиться безвозвратно.

🪙5. Оценка стоимости

P/E (2025): ~4–5x (ниже среднего по отрасли).
EV/EBITDA: ~2.5x (дешево даже для РФ).
Лайфхак: Акция недооценена, но скидка из-за санкционного дисконта.

✏️6. Китайцы хотят купить долю?

В 2024 ходили слухи, что КНР через CNPC или Sinopec хочет купить часть активов Башнефти (например, НПЗ).
Жарко: Если сделка состоится, акция может резко вырасти, но РФ пока не хочет терять контроль.

⚖️7. Вывод и стратегия

Покупка: Да, если вы готовы к рискам санкций и верите в стабильность нефтяного рынка.
Дивиденды: Одна из лучших дивидендных историй в РФ.
Лайфхак: Докупайте на просадках ниже ₽1 700 за акцию (исторически сильный уровень поддержки).

☄️Итог: Башнефть – консервативный выбор с высокой дивидендной доходностью, но требует мониторинга санкций и цен на нефть.

😀Главный лайфхак: Следи за Сечиным. Если он вдруг начинает хвалить «Башнефть» в СМИ — жди неожиданных решений.

Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi