Банк Санкт-Петербург

Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург за 9М25 снизилась на 11% г/г до 33,4 млрд руб. (RoE – 21%). В 3кв25 снижение чистой процентной маржи и рентабельности продолжилось. Понижаем целевую цену для обыкновенных акций Банка Санкт-Петербург на горизонте двенадцати месяцев с 430 до 410 руб., сохраняя рейтинг ДЕРЖАТЬ. Полная доходность с учетом ожидаемых дивидендов – 35% к текущей цене.

Снижение чистой процентной маржи и расходов на резервы

Кредитный портфель по итогам 3кв25 вырос на 11% кв/кв (27% с начала года). Рост обеспечили крупная корпоративная сделка, а также ускорившиеся темпы роста ипотечного портфеля. Банк отметил, что не видит пространства для агрессивного роста кредитного портфеля в 2026 году (прогноз банка: 10–12%) ввиду повышенных кредитных рисков при текущих уровнях ставок (ключевая ставка выше 12%). Чистая процентная маржа в 3кв25, по нашим оценкам, снизилась до 6,3% (после 6,8% в 2кв25).

( Читать дальше )

Здравствуйте!

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года по МСФО.

• Чистый процентный доход составил 59.1 млрд рублей (+15.4% по сравнению с результатом за 9М 2024 года); в том числе 19.6 млрд рублей за 3К 2025 (+13.2% по сравнению с результатом за 3К 2024).
• Чистый комиссионный доход составил 8.5 млрд рублей (-0.6% по сравнению с результатом за 9М 2024 года); в том числе 2.9 млрд рублей за 3К 2025 (-9.0% по сравнению с результатом за 3К 2024).
• Чистая прибыль составила 33.4 млрд рублей (-11.1% по сравнению с результатом за 9М 2024 года) при 21,1% рентабельности капитала; в том числе 8.8 млрд рублей за 3К 2025 (-33.9% по сравнению с результатом за 3К 2024) при 16% рентабельности капитала.
  
  
  

На активы отдача остаётся одной из самых высоких среди банков из ТОП 20. БСП мог бы увеличить показатель рентабельности капитала, просто сократив его, выплатив повышенный дивиденд.

( Читать дальше )

Всем привет, друзья! 👋🏼

Сегодня разберем одного из крупнейших региональных банков — Банк Санкт-Петербург.

Это актив с интересной дивидендной историей, но и с заметными рисками.

Фин. показатели 👇🏻

– Чистая прибыль: 33,7 млрд руб (-16,9% к г/г)
– Выручка: 73,5 млрд руб (+7,8% к г/г)
– Чистый долг: -43,5 млрд руб.
– ROE: 21,5% (высокая рентабельность капитала)
– P/E: 3 (недооценка)
– P/B: 0,7

Дивидендная доходность ~13.9%. Выплата раз в пол года.

Что привлекает меня:

✔️ Высокая дивидендная доходность

Банк традиционно выплачивает 30-50% чистой прибыли. Див.доходность на уровне ~12% выглядит солидно.

✔️ Сильные региональные позиции

Устойчивый клиентский базис в экономически развитом регионе.

✔️ Признаки недооценки

Коэффициент P/B (цена/балансовая стоимость) около 0,7 — рынок может недооценивать банк.

✔️ Растущий бизнес

Кредитный портфель вырос на 25% с начала года, средства клиентов — на 18%.

Банк продолжает расширяться, недавно заключил крупную сделку на 100 млрд руб.

✔️ Выкуп акций

Банк выкупил собственные бумаги с рынка, что обычно поддерживает котировки.

( Читать дальше )

📊 Нейтральные цифры МСФО за Q3 25

▪️ Чистый процентный доход 19,6 b₽ (+13% г/г, +1% к/к)
▪️ Чистый комиссионный доход 2,9 b₽ (–9% г/г, +1% к/к)
▪️ Чистый доход от операций на финансовых рынках 1 b₽ (–63% г/г, –63% к/к)
▪️ Чистая прибыль 8,8 b₽ (–34% г/г, –4% к/к)

Ситуация похожа на Q2: кредитный портфель продолжает расти (+11% к/к), а процентный доход — нет. Причины три:

▪️ Много корпоративных кредитов с плавающей ставкой.
▪️ Сокращение доли дешевого фондирования: часть текущих счетов со средней ставкой 0,9% заменена срочными депозитами под 16–17%.
▪️ Консервативный риск-менеджмент — отчисления в резервы выросли в 7 раз г/г.

Комиссионные доходы снизились из-за ограниченной активности бизнеса и населения в расчётных операциях.

Доход от инвестдеятельности упал из-за отрицательной переоценки валюты, еврооблигаций и рублевых бондов в сентябре. За год банк серьёзно увеличил портфель ОФЗ и корпоративных облигаций (19 b₽ на балансе).

( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург раскрыл финансовые результаты за III квартал по МСФО.

Основные моменты:

— Чистый процентный доход составил 19,6 млрд руб. Показатель опередил наш прогноз на 4%. При этом чистая процентная маржа совпала с нашими ожиданиями и составила 6,6%.
— Чистые комиссионные доходы полностью совпали с нашим прогнозом — 2,9 млрд руб.
— Отчисления в резервы оказались значительно лучше наших ожиданий – 5,3 млрд руб. Напомним, мы ждали 6,4 млрд руб. Стоимость риска снизилась с 3,4% во II квартале до 2,3%. Мы прогнозировали показатель на уровне 3%. Отметим, что в указанных отчислениях в резервы учтены изменения в справедливой стоимости кредитов. При этом снижение стоимости кредитов из-за ухудшения кредитного качества компенсировала положительная переоценка после снижения процентных ставок.
— Операционные расходы превысили наш прогноз на 4% и составили 7,2 млрд руб.
— В результате чистая прибыль составила 8,8 млрд руб. — на 17% выше наших ожиданий. Рентабельность капитала составила 16%. 

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое приобрело голосующие акции (доли) эмитента или депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента (эмитент; подконтрольная эмитенту организация): Эмитент

2....

( Читать дальше )

В III квартале ключевая ставка снизилась с 20 до 17%. Снижение ставок даёт повод ожидать роста процентной маржи и улучшения финансовых показателей. В то же время вызревание проблемных кредитов продолжает сказываться на объёме резервирования и давит на маржинальность чистой прибыли. Как складывалась ситуация в III квартале 2025 года — рассказываем в обзоре.

Что происходит с акциями публичных банков

На Московской бирже торгуются акции нескольких банков:

• ДОМ.РФ ✅NEW!
• Банк Санкт-Петербург
• ВТБ
• МКБ
• МТС Банк
• Сбербанк
• Совкомбанк
• Т-Технологии (Т-Банк)
• Уралсиб

У акций Уралcиба и МКБ низкая ликвидность, поэтому мы отслеживаем их динамику, но не сравниваем финансовые показатели с другими банками.

Лучше других в III квартале выглядели акции МТС-Банка, который показал заметные улучшения в отчёте за полугодие. По итогам III квартала показатели тоже очень неплохие: процентная маржа 6,3%, ROE 24,4%, стоимость риска 5,9%. Почти 40% активов банка составляет портфель облигаций, который может хорошо перформить во время цикла снижения ставок. По текущим уровням банк выглядит недорогим, но как ставка на смягчение ДКП проще купить длинные ОФЗ.

( Читать дальше )

Банк «Санкт-Петербург» публикует результаты за девять месяцев. Банк традиционно ориентирован на корпоративный сегмент: предприниматели и компании дают значительную часть клиентского потока, и именно через онлайн-сервисы проходит всё больше ежедневных операций — от ВЭД до консультаций и платежей.

Это увеличивает нагрузку на цифровые каналы и требует инструментов, которые помогают работать быстро и без визитов в офис. Для клиентов это уже базовая часть сервиса, а для банка — ежедневная операционная работа.

Банк Санкт-Петербург, будучи крупным российским банком, несмотря на свое технологическое отставание от конкурентов, все же пытается в автоматизацию и вот что у них уже получилось внедрить в работу: 

🔹 решение: Онлайн-витрина консалтинга Центра ВЭД 360 

что это: Цифровая витрина в интернет-банке для юрлиц, через которую экспортёры и импортёры получают консультации и сервисы по ВЭД онлайн 24/7, без визитов в офис. 

что делает:

• показывает в интернет-банке линейку услуг Центра ВЭД 360 и даёт выбрать нужную консультацию или сервис;

( Читать дальше )

Акции банка после публикации финансовой отчетности по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2025 года подешевели на 1,15% до 345 рублей, так как рынок отметил слабую динамику прибыли в третьем квартале, хотя операционная база банка продолжила расти. По МСФО чистая прибыль за 9 месяцев составила 33,4 млрд рублей, что на 11,1% ниже прошлогоднего уровня. Прибыль за третий квартал просела до 8,8 млрд рублей и показала снижение почти на треть относительно третьего квартала 2024 года.

Выручка за 9 месяцев выросла до 74,9 млрд рублей, прирост 9,8% год к году. Чистый процентный доход прибавил 15,4% г/г, до 59,1 млрд рублей. Маржа расширилась до 7,2% процента за 9 месяцев, но в третьем квартале снизилась до 6,6% из-за высокой ключевой ставки и доли кредитов с плавающим тарифом. Менеджмент прямо отметил, что в августе и сентябре ставка ЦБ повлияла на процентный доход. Для модели банка это чувствительный фактор, поскольку в структуре пассивов большая доля недорогого клиентского фондирования.

Динамика комиссий была слабой.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Лицо, которое приобрело голосующие акции (доли) эмитента или депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента (эмитент; подконтрольная эмитенту организация): Эмитент

2....

( Читать дальше )