Банк России

⬆️ Индекс Мосбиржи: 2 369,75 (+2,19%)
⬆️ Индекс РТС: 1 316,75 (+2,84%)

Заместитель председателя правительства РФ Александр Новак заявил, что в ближайшие несколько лет производство СПГ в России будет увеличено на 34 млн тонн. Общий потенциал страны составляет 100 млн тонн в год. Также вице-премьер сообщил, что добыча нефти в РФ в 2022 году может составить 500 млн тонн и не исключает роста стоимости барреля до $150 и более. При этом дисконт на российскую нефть уменьшается по мере налаживания новых каналов продаж.

Банк России пока не видит предпосылок для возвращений к покупкам валюты в рамках бюджетного правила. Российские власти в данный момент ведут консультации по расчетам в национальных валютах со многими странами.

ГМК Норильский Никель сообщил о планах строительства нового медного завода в Мурманской области. Он позволит увеличить выработку продукции на 40% и при этом сократить выброс газов практически до нуля. Объем вложений оценивается в 140 млрд рублей.

( Читать дальше )

Ещё касательно вопроса о депозитарных расписках. Вчера была новость о том, что власти совместно с Банком России нашли решение проблемы с конвертацией депозитарных расписок в акции, после того как европейские депозитарно-клиринговые системы Euroclear и Clearstream из-за санкций в одностороннем порядке остановили операции с ценными бумагами. Расконвертация бумаг будет возможна через российский депозитарий без необходимости обращения к зарубежной инфраструктуре, сообщил «Ведомостям» представитель ЦБ.

Важно, что речь идет только про депозитарные расписки российских компаний (Газпром, Сбер и тп). Компании с иностранной пропиской, но с российскими активами (TCS Group, Fix Price, ЦИАН, Veon, Yandex, X5) не попадают под действие новой схемы. Здесь, на наш взгляд, необходима редомициляция (переезд в российскую юрисдикцию) и смена зарубежного листинга на дружественную биржу, например, в Гонконг.

Почему нельзя сразу переехать в РФ? Потому что в таком случае большинство инвесторов – нерезидентов РФ – окажутся с бумагами, по которым нет торгов для них (они не могут торговать на МосБирже). Поэтому необходим дружественный иностранный листинг. Схема уже опробована Русалом, Эн+груп и Лентой. Так что ждем от компании соответствующих решений.

ИФК «Солид»

Сегодня Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 150 базисных пунктов – до 9,50% годовых на фоне снижения проинфляционных рисков.

Кроме этого, вчера президент России отменил требование к экспортерам продавать 50% валютной выручки, подписав указ, согласно которому теперь размер экспортной выручки, подлежащей обязательной продаже, будет определять Правительственная комиссия.

Несмотря на вышеперечисленное, российский рубль продолжил укрепляться вопреки всем ожиданиям. Валютная пара USD/RUB сегодня падает на 4%, в моменте курс доллара опускался ниже 57 руб.

Почему рубль так укрепляется?

Во-первых, факторы, которые привели к укреплению рубля никуда не исчезли, а действий Банка России пока недостаточно. Предложение со стороны экспортёров по-прежнему превышает спрос со стороны импортёров на валюту.

Во-вторых, банки планируют перестать открывать накопительные счета в валюте, а также хотят ввести комиссию за обслуживание счетов в иностранной валюте. Это касается карточных счетов в долларах, евро, фунтах и швейцарских франках. Представители банков рассказывают, что будущем это коснётся и брокерских счетов.

( Читать дальше )

🔥Подводим итоги недели в программе «Верным курсом».

⏰Начало в 18:00⏰

✍️Темы выпуска: 📌 Валютная вакханалия, отрицательные ставки, и что говорит ЦБ?
📌По факту ЦБ, ставку снизил, что дальше?
📌ЕЦБ не может определится, зреет бунт?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский и Олег Богданов.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈



( Читать дальше )

В пятницу Банк России вновь, по общему мнению, снизит ключевую ставку. Сегодня она 11%, ожидается 10% или ниже. Напомню, годовая инфляция, невзирая на приостановку темпа ее роста, сейчас 17,5%.

Крепкий на сегодня рубль и необходимость стимулирования экономики диктуют стремление к мягкой ДКП. Это, кстати, отличает ситуацию от 2015-16 годов, когда наш ЦБ боролся с обвалом нацвалюты и подвергался критике за излишнюю монетарную жесткость. Привожу расхожий пример Турции, руководство которой из соображений роста ВВП излишне опустило или сдержало ставку. Ситуация, очевидно, вышла из-под контроля. Экономический подъем там всё ещё наблюдается. Но при галопирующей инфляции он, скорее всего, конечен. Адекватная обстоятельствам ключевая ставка для Турции со здоровой экономикой вряд ли совместима.

( Читать дальше )

Новая финансовая действительность продолжает развиваться по крутой синусоиде, теперь по нисходящей ее волне. Вслед за всплеском инфляции в феврале-марте Росстат зафиксировал недельную дефляцию во второй половине мая. Таким образом, годовой темп роста цен чуть снизился, до 17,5% (итог апреля – 17,83%).

Параллельно и в ответ на это, а также с оглядкой на излишне крепкий рубль Банк России второй раз в этом году внепланово изменил ключевую ставку: с 27 апреля она составляет 11% (прежнее значение – 14%).

( Читать дальше )

Все мы уже в курсе санкций введённых против Центрального Банка России, в связи с этими обстоятельствами часть наших золотовалютных резервов заморожены (находящиеся на территории США и ЕС). Иногда всплывает информация о желании недружественных стран присвоить себе наши резервы и направить их на помощь. Вопрос я думаю прорабатывается, раз иностранные СМИ освещают эту тему, но если это произойдёт, то тогда Запад подорвёт к себе доверие и к своей финансовой системе (Китай уже активно сокращается свои вложения в гос. долг США).

Последняя новость о том, что Минфин США отказался продлить лицензию для обслуживания внешнего долга России, заставляет задуматься. Ближайшие обязательные платежи в долларах/евро ожидали

( Читать дальше )

На этой неделе можно было зафиксировать неплохую прибыль, учитывая, что сигналы раздавал сам Банк России. Пользоваться этим или нет, было вашим решением. Укрепив доллар, Банк России по их мнению поддержал нашу экономику и фондовый рынок в целом, но данный эффект не долговечен. Мне бы хотелось перейти к главным темам на фондовом рынке и задаться некоторыми вопросами, которые должны волновать каждого частного инвестора.



Ещё 25 мая я писал, что мы преодолели уровень в 55 руб. за доллар. А этот предел указывали многие инвест-компании. Сигнал был получен и на рынок пришёл крупный скупщик валюты (добавьте сюда заседание ЦБР по снижению ключевой ставки и укреплению доллара не миновать). Замечу, что даже купив в конце торгового дня 25 мая по 59 руб., можно было фиксировать профит более 10% сегодня. Теперь у меня назрел вопрос, мы с вами наблюдали два дня дивные объёмы на покупку в паре

( Читать дальше )

Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 18:00⏰

🛢Цены на нефть и газ на максимумах: кто и как остановит энергокризис?

📌Темы выпуска:
😱Цены на нефть и газ по-прежнему на максимумах — можно ли ожидать изменений в позиции ЕС или энергетический кризис уже не остановить?
💸Американские горки рынка США теперь никак не влияют на российский рынок акций. Какие идеи теперь искать в России?
⚡️Внеочередное заседание Банка России завтра. Ставку опустят до 12 или до 10?



( Читать дальше )

Инфляция. Апдейты по России и миру.

Еврозона. В апреле инфляция в еврозоне достигла 7,4%. Это рекордная инфляция за десятилетия. В частности, во Франции инфляция составила 4,8%, в Германии – 7,4%, в Испании – 8,3%, в Италии – 6%.

Но больше пугают цены производителей. В Германии производственная инфляция выросла до 33,5% в апреле, в Италии она составила 36,9%, а в Испании – целых 46,2%. Это колоссальные цифры. У компаний сейчас сильно взлетели издержки на энергию, материалы и т.д. Следовательно, в течение нескольких месяцев инфляция производителей потихоньку перетечет в потребительскую. Значит, нынешний рост цен в еврозоне – это еще не рекорд.


( Читать дальше )