Аналитика

С учетом динамики инфляции ставку в сентябре стоило бы повысить даже выше 20%, но ЦБ вряд ли пойдет на этот шаг, считает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Новое ужесточение будет говорить о переходе к «крепленой» политике. © РБК

Транснефть представила отчет за 1 полугодие.

В 2023 году курсовые разницы принесли лишние 17 млрд руб. 

В 2024 году они же забрали 7 млрд руб. 

Это бумажные статьи, которые учитывать не стоит. 



Скорректированная прибыль за 1 полугодие 2024 = 178 млрд руб.

P/E по первому полугодию = 2,6 :) 

Да, дальше будет снижение прибыли, потому что расходы во 2-м полугодии догоняют. Но очень дешево. 

Большой обзор Транснефти вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1063

Поздравляю вас с хорошим отчетом Транснефти! Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику российского фондового рынка!

Лукойл,молодцы! 

Чистая прибыль выросла на 4,6% до 590,2 млрд руб. (было 564,1 млрд руб.)

Скорректированная прибыль же выше 629,2 млрд руб., ведь есть еще курсовые разницы (обратите внимание, 45 млрд руб. потеряли на валютной переоценке) — это разовые статьи. 

В 1-м полугодии 2023 года скорректированная прибыль была 519,1 млрд руб. 

Таким образом реальный рост = 21%



Размер дивидендов нам подсветил отчет по РСБУ — вот тут предположил, какими они будут: 
t.me/Vlad_pro_dengi/1107

Поздравляю вас с хорошим отчетом Лукойла! Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику российского фондового рынка!

Финансовые показатели МТС Банка за 1 пол. 2024

✔️❌ Чистые процентные доходы (до резервов) = 20,8 млрд руб. (1 кв. = 9,7 млрд руб.; 2 кв. = 11,2 млрд руб.); за 1 пол. 2023 года были 17,5 млрд руб.

❌ Резервы под кредитные убытки = 15,5 млрд руб. или 74,3% от чистых процентных доходов. Больше, чем у Займера в % от чистой маржи.

Причем интересно то, что в 1-м кв. они были 91,1%, во 2-м кв. 59,7%. Именно в уменьшении резервов кроется рост прибыли МТС-Банка. Вопрос в том, какие резервы будут дальше. Средний уровень резервирования в 2022 году = 94%, в 2023 = 72%.

✔️❌ Чистые процентные доходы = 5,4 млрд руб. (1 кв. = 0,9 млрд руб.; 2 кв. = 4,5 млрд руб.); рост обусловлен снижением резервирования.

✔️✔️ Комиссионные доходы = 13 млрд руб. (1 кв. = 6,7 млрд руб.; 2 кв. = 6,3 млрд руб.)

Тут молодцы, в 1-м пол. 2023 были = 8,3 млрд руб.

• Среднесрочная тенденция: в шорт. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 145.600-146.100. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции ниже, указывая на силу продавцов.

• Область выгодных цен на продажу с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2 построенными от минимума 26.08.2024.

• Котировка нижней границы зоны 1/4 – 144.643.

• Котировка нижней границы зоны 1/2 – 145.989.

• Внутридневные цели: обновление минимумов от 26.08.2024–143.322.

• Среднесрочные цели: тест верхней границы СНКЗ – 138.519.

Мой разбор отчета М.Видео за 1 полугодие 2024 вот тут, прочитайте, важно всем, кто держит или думает купить падающий график: t.me/Vlad_pro_dengi/1165

Год назад, 26 августа 2023, я написал статью с заголовком М. Видео на пути к банкроству: t.me/Vlad_pro_dengi/447

Вот короткая выдержка, но лучше читать полностью:

«Объясню, в каком положении М.Видео на простом примере. Есть человек, у него была з/п = 100 000 руб. в месяц, 95 000 в месяц расходов, вроде бы хорошо. Но тут человеку понизили з/п до 80 000 руб. в месяц, расходы он сократить не смог, потратил те небольшие деньги, что у него оставались. Вот у него сейчас та же з/п в 80 000 руб. и расходы в 95 000 руб., а денег нет. Что ему делать? Повысить доходы не получается, конкурентов много на его место, надо сокращать расходы. Вот М.Видео и придется увольнять сотрудников, закрывать магазины, оптимизироваться, искать новые возможности. Если не получится, в течение 5 лет компания М.Видео по финансовым причинам может перестать существовать».

И стоит ли их покупать после такого снижения? 



Свой прогноз по компании по итогам 1-го квартала 2024 года давал тут: t.me/Vlad_pro_dengi/991 

Когда брокеры ставили цель 4 руб., я писал, что справедливая цена 1,5 руб. при восстановлении конъюнктуры. Акции за 2 месяца и пришли к этой цене, потеряв 50% своей стоимости. 

Предупреждал вас и год назад (8 сентября 2023 года), когда акции стоили 5,57 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/991 

«Компания работает в убыток, баланс слабый, долги большие, собственный капитал постепенно сгорает, дивидендов не предвидится. Чтобы заработать, компании нужны еще более высокие цены на пиломатериалы. Я не призываю шортить, и никогда не ставлю на понижение. При этом покупать Сегежу в инвестиционных целях сейчас смысла нет». 

Надеюсь, вы не потеряли свои деньги в этой компании. 

Сегодня Сегежа выпустила отчет за 1 полугодие 2024 года. Проблемы никуда не ушли, а только усугубились.

❌ Операционный убыток за 1 пол. 2024 = -1,2 млрд руб. (за 1 кв. 2024 = -0,8 млрд руб.; за 2 кв. 2024 = -0,4 млрд руб.)

• Больше моих разборов в Telegram https://t.me/ShumilovPavel