Америка США

Всем доброго дня!

Сегодня поговорим об американском рынке и денежной массе США

В первом скрине привёл вам данные изменения баланса ФРС с марта по август 2020 года, как раз таки, когда принимались основные меры ФРС для избежания кризиса.
Как мы видим баланс ФРС увеличился за пол года на $2,5трлн. В марте 2022 года бюджет ФРС составлял уже $9трлн. Сейчас же бюджет ФРС составляет $6,7трлн

Также давайте посмотрим на второй скриншот, где представлена таблица печати денег в США. Можно увидеть динамику роста с 2020 года

( Читать дальше )

Почему экономика Китая обречена на замедление роста: новый взгляд через призму Кругмана и современных реалий

Экономика Китая в ближайшие годы продолжит замедляться, а фондовый рынок — падать. Мой подход опирается на фундаментальные структурные проблемы и связывает их с идеями Пола Кругмана, чьи прогнозы 1990-х годов о пределах экстенсивного роста Восточной Азии оказались пророческими. Я также добавлю анализ влияния внутренней политики Китая и внешнего давления, включая политику Дональда Трампа, чтобы показать, почему Китай не сможет вырваться из ловушки замедления в 2025–2030 годах.

Связь с анализом Кругмана
В 1990-х годах Пол Кругман, опираясь на расчеты Элвина Янга, показал, что так называемое «восточноазиатское чудо» не было чудом вовсе. Рост экономик Восточной Азии, включая Китай, был преимущественно экстенсивным (увеличение объёмов выпуска продукции за счёт привлечения дополнительных ресурсов (труда, капитала, земли и др.) без повышения производительности этих ресурсов), подобно советскому росту до 1970-х.

( Читать дальше )

В индексе Доу Джонс сформировалась довольно красивая техника на падение. Это статистическая волна, цели по которой находятся в районе 42300.
Хоть в ММВБ сейчас главный фактор это геополитика, всё равно при торговле внутри дня нужно иметь ввиду вероятное снижение Америки по приведённой выше технике. 

( Читать дальше )

S&P500 замедляет свой рост в последние дни. Сегодня было много хороших новостей, но индекс реагирует на них слабо. Пошли разговоры о возможном снижении пошлин для Китая, но нужно понимать, что переговоры будут совсем нелёгкие. Спекулятивные лонги прикрываю, лучше пока понаблюдаю за рынком.
Два самых вероятных сценария указал на графике. 

Microsoft на пути к $6 трлн к 2030: облака, ИИ и квантовые технологии

Microsoft, с капитализацией свыше $3 трлн на начало 2025 года, уверенно движется к удвоению этого показателя к 2030 году, достигая $6 трлн. Такой прогноз подкрепляется мощными драйверами роста: лидерством в облачных технологиях, прорывами в искусственном интеллекте (ИИ), разработкой квантового чипа Majorana 1 и финансовой устойчивостью. На основе данных из отчёта за третий квартал 2025 года мы разберём, почему Microsoft имеет все шансы реализовать этот амбициозный сценарий.

1. Финансовые результаты: итоги Q3 2025

Отчёт Microsoft за третий квартал 2025 финансового года демонстрирует впечатляющий рост. Выручка достигла $70 млрд, увеличившись на 12% год к году и превзойдя ожидания аналитиков на $800 млн. Облачный сегмент Microsoft Cloud принёс $41 млрд, показав рост на 21%, хотя операционная маржа снизилась с 72% до 70% из-за инвестиций в инфраструктуру для ИИ. Чистая прибыль выросла на 10% до $24 млрд, а прибыль на акцию составила $3,20, что также на 10% выше прошлогоднего показателя.

( Читать дальше )

TLT скорее всего формирует начальную диагональ, но нужно понимать, что мы находимся уже в последней волне, после чего последует долгая коррекция, что в свою очередь говорит нам о скорой нормализации политических и экономических рисков для американских рынков.
Минимальная цель по 5 волне — 94.6. Там же находится и сильное сопротивление.

Доходность по десятилеткам также пришла в зону поддержки. Возможны проколы, но какой-то отскок должен быть в ближайшее время.
Напомню: резкое снижение ставки означает проблемы в экономике.



( Читать дальше )

После избрания нового президента, почти ни у кого не было сомнений, что мир будет меняться. И пока новости о урегулировании конфликта подзатихли, Трамповские пошлины наводят суету на мировые рынки.

 

🗣Что же произошло? Масштабные пошлины за последнее столетие. Тарифы начинают градацию от 10%, а Китаю повезло меньше всего: более 50%. На картинке выше можно ознакомиться индивидуально по каждой стране.

 

Зачем они нужны Трампу? Новый президент не раз обвинял некоторые страны в недобросовестной торговле с США. Мол, Америка получала меньше при двухстороннем взаимодействии.

Что ждет мир в ближайшее время? Ответные меры. Многие страны уже высказались по поводу новых пошлин, угрожая США ввести либо зеркальные, либо точечные меры против Америки.

 

🇷🇺Россия не была затронута в ходе введения пошлин. Логика здесь простая: мы и так по уши в санкциях и не особо сильно торгуем с Америкой. 

 

Кстати, если РФ уже привыкла к тому что нужно менять логистику и искать новые схемы продаж, то всему миру нужно будет этому научиться в кратчайшие сроки.

( Читать дальше )

Кратко:

Рост инфляционных ожиданий влияет на цены через изменение поведения потребителей, спрос и рынок. Повышенные ожидания ускоряют покупки, давление на зарплаты и рост цен компаниями.

Текущие условия:
Спрос: Рост расходов (2,8% по PCE) ограничен низкими сбережениями (4,6%) и падением уверенности (57 по данным Мичигана).
Предложение: Тарифы Трампа и ограничения иммиграции повысят издержки.
ФРС: Жёсткая политика может сдержать инфляцию.

Возможный сценарий:
Ожидания в 5% добавят 0,4-0,6% к инфляции, так как низкие сбережения (выше минимума 2022, но ниже 7-8%) и рост долга ($93 млрд в IV 2024) ограничат спрос. Доходы выросли лишь на 1%, фискальные стимулы слабеют, а 70-80% сбережений ($0,71-0,82 трлн) — у верхних 10%, что снижает потенциал трат. Спрос вырастет на 1-2%, но не резко, как в 2021-2022.

Риски:
Если ожидания «разъякорятся» (например, из-за цен на энергию), инфляция превысит 3%, ФРС ужесточит политику, а ВВП упадёт до 1% или ниже. Возможна рецессия при высоких тарифах и неуверенности.

( Читать дальше )

Новоиспечённый президент Америки уже в привычной манере сильно влияет на волатильность рынков. Новые высказывания Трампа на сей раз ударили по американским акциям. Дональд Трамп отказался исключать возможность рецессии в США.

Вжух и технологический сектор потерял 1$ трлн капитализации. «Переходный период», как заявил Трамп наступит вот вот, когда вступят в силу пошлины на импорт.

Аналитики с Уолл-стрит уже начали пересматривать свои сверх оптимистичные прогнозы. А ведь на предыдущем стриме мы с вами делали акцент на то что, рынок слишком позитивно смотрит на довольно неопределенное будущее (прогноз 6500 пунктов).

Важно понимать, что нас может ждать в этом будущем:

📌Пошлины и инфляция. Рынок закладывал несколько снижений ставок, однако текущая политика США может перевернуть ожидания с ног на голову. ФРС не торопится менять настрой, ожидая новые цифры по инфляции и эффект будущих пошлин.

📌Конфронтация с Европой. Споры касаемо НАТО, Украины и России, а также потенциальный рост долга Европы на фоне усиления военной помощи, может не слабо влиять на мировую экономику и на США в том числе.

( Читать дальше )