Раздутый пузырь на американском фондовом рынке!

Всем доброго дня!

Сегодня поговорим об американском рынке и денежной массе США

В первом скрине привёл вам данные изменения баланса ФРС с марта по август 2020 года, как раз таки, когда принимались основные меры ФРС для избежания кризиса.
Как мы видим баланс ФРС увеличился за пол года на $2,5трлн. В марте 2022 года бюджет ФРС составлял уже $9трлн. Сейчас же бюджет ФРС составляет $6,7трлн

Также давайте посмотрим на второй скриншот, где представлена таблица печати денег в США. Можно увидеть динамику роста с 2020 года

Что мы имеем?
~ФРС выпустила просто кучу денег(тут нам неважно, накупили ли они актива либо просто напечатали деньги). Даже в настоящее время бюджет ФРС увеличен в 1,5 раза.
~такой выпуск денег обеспечил колоссальный рост американского рынка. И это пр условии того, что половина экономики попросту не работала пол года во время ковида
~такое печатанье денег попросту повысило инфляцию, тем самым ФРС подняли ставку

Нас всё таки тут интересует фондовый рынок

S&P500 с уровней до ковида вырос почти в 2 раза. Nasdaq 100 вырос в 2,5 раза
Появляется вопрос, реально ли американская экономика за 5 лет выросла в 2 раза, при условии того, что в 2020 году у нас экономика не работала почти пол года?

Теперь давайте вернёмся к технологическим компаниям, динамику которых можно увидеть в индексе Nasdaq100. С начала 2023 года они выросли более чем в 2 раза.
С чем был связан такой бурный рост, который обгоняет даже и без того стремительный рост в индексе S&P500?
~правильно, с бумомо искусственного интеллекта(ИИ).
С одной стороны, ИИ это очень полезная технология. Но настолько ли она полезная, чтобы увеличить капитализацию финтехов на триллионы долларов? Ещё в мае у меня был этот вопрос, что народ закладывает слишком большие надежды на ИИ, которые на данный момент ещё не оправдались. Использовать ИИ помощника, генерировать изображения/видео или даже выполнять сложные вычисления — это очень круто. Но стоит ли это триллионы долларов, на которые выросли IT компании?

Пару недель назад вышли статистика от Бюро переписи населения США, в которых указано, что на данный момент внедрение ИИ на предприятиях составляет всего 7%
Эта статистика, как раз таки подтверждает мою мысль из предыдущего абзаца

Если смотреть на рост компаний из индекса SP500, то можно увидеть, что «Большая семёрка»(в которую входят Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia и Meta Platforms) имела в среднем рост на 26% во втором квартале 2025 года, в то время как остальные 493 компаний из индекса SP500 имели всего на 1%
Поэтому весь невероятный рост американского рынка связан с ростом финтехов

Также у меня имеется мысль, которую я нигде до этого не видел
А именно мысль по поводу Стейблкоинов. В среднем Tetherus выпускают usdt на сумму $20млрд в год.
Чем отличаетсч производство этих usdt от обычного печатного станка ФРС, если usdt зависим от доллара и взаимозаменяем с ним?
В последнее время всё больше и больше стейблкоины внедряются в экономику, поэтому разницы между производством виртуальных usdt и обычного доллара уже нет. Тем самым нужно понимать, что общая денежная масса США растёт ещё быстрее, чем нам могут показать цифры баланса ФРС или их печатного станка

Давайте теперь посмотрим на часть технического анализа
Эту технику на возможное падение американского рынка я вам скидывал ещё в начале августа. Писал вам ещё тогда, что падение могут откладывать банальным понижением ставки, как это делали год назад, чтобы повысить шансы у демократов на выборах, т.к. ещё год назад по всем индикаторам(даже по индикатору Баффета) рынок был сильно перекуплен

Что мы имеем в итоге?
~имеется очень сильно раздутый пузырь на американском рынке
~вопрос сдутия этого пузыря — это вопрос времени. Надувать его могут ещё долго и даже не так открыто как в 2020году(писал о выпуске usdt)
~но видно уже, что рынок более нестабильный, т.к. во время ковида рынок падал на 30%, а в апреле 2025, когда Трамп начал торговые войны, рынок падал на 20%. Мне лично кажется, что отключение экономики на пол года и пошлины, о которых Трамп говорил ещё в первый свой срок — немного несравнимы