ФРС США


Доли владельцев ФРС США в капиталах Топ-10 корпораций - до проекта COVID-19 и после...

С текущей даты начинаю записывать доли владельцев частных банков (работающих под брендом ФРС США) в Топ-10 компаний по капитализации.

Ребята скупают акции через фонды Vanguard, BlackRock, State Street и другие фонды поменьше (включая марионеточный фонд «гениального» Баффета). Следить за долями не сложно — на сайте whalewisdom.com публикуются данные из ежеквартальной Формы 13F. На конец 2019 года доли (кол-во купленных акций) в Топ-10 корпораций выглядят так:

Vanguard (см. полные данные) — кол-во купленных акций в Топ-10 корпораций:

Доли владельцев ФРС США в капиталах Топ-10 корпораций - до проекта COVID-19 и после...

BlackRock (см. полные данные) - кол-во купленных акций в Топ-10 корпораций:

Доли владельцев ФРС США в капиталах Топ-10 корпораций - до проекта COVID-19 и после...

( Читать дальше )

ФРС США уже заказала медали участникам проекта COVID-19

В интернет утёк дизайн медалей для наших эффективных менеджеров))
ФРС США уже заказала медали участникам проекта COVID-19
Награждение состоится сразу после майских праздников. К тому времени бизнес в стране аккурат сдохнет и настанет время оценить вклад каждого чиновника в победу над страшным вирусом — вирусом правды.

От лица паникующих поздравляю всех претендентов на медали. И по заказу читателей включаю ролик))


Биржевое искажение инстинкта самосохранения. Как и не гении терпят поражение или LTCM, часть вторая

В трейдинге есть одна уникальная вещь, которую осознают не все, но признает каждый и знает как аксиому  — рынок не прощает ошибок! Будь ты нобелевским лауреатом, будь ты Уорреном Баффетом или Васей из соседней квартиры.
Биржевое искажение инстинкта самосохранения. Как и не гении терпят поражение или LTCM, часть вторая

Ни одного инвестора, пережившего кризисные времена, взлеты и падения, финансовые потери не обходят стороной. Каждый сталкивается со своим Эго, каждый, видя худеющий на глазах баланс депозита, когда цифры из десятизначных превращаются в шести-, пяти-, четырех- и т.д. испытывает виртуальное чувство безысходности перед надвигающимся Margin Call-ом, когда опускаются руки и нет сил нажать на кнопку и смириться с потерями пока не поздно, а в убывающих числовых значениях еще присутствует хоть какая-то надежда на восстановление.

В этот момент очень сложно осознать тот факт, что пока у тебя есть деньги, ты жив, как трейдер, как инвестор, как спекулянт. Но то, что ты не можешь ощущать физическую составляющую потерь в моменте, а лишь осознаешь это спустя какое-то время, на следующий день, у всех по-разному, превращает тебя из разумного существа в инфантильного, виртуального героя, бессознательного и слабого во всех отношениях перед самым великим и страшным врагом, перед самим собой!



( Читать дальше )

Заявление Министра финансов США Стивен Т. Мнучин о создании механизма финансирования коммерческих бумаг для поддержки потока кредитов домашним хозяйствам и предприятиям

ВАШИНГТОН — Министр финансов США Стивен Т. Мнучин сделал следующее заявление о создании Фонда финансирования  коммерческих бумаг (CPFF) Советом Федеральной резервной системы:

«Я только что отправил председателю Джерому Пауэллу письмо, подтверждающее, что я одобряю создание CPFF для обеспечения ликвидности финансовой системы в соответствии с разделом 13 (3) Закона о Федеральной резервной системе и Положением Совета директоров A. Созданные экономические сбои и неопределенность, Короновирус(COVID-19) создал проблемы для рынка  коммерческих бумаг, ограничивая доступ к краткосрочным кредитам для американских предприятий. Предоставляя краткосрочные кредиты, CPFF поможет американским предприятиям управлять своими финансами в этот сложный период. CPFF обеспечит поддержку ликвидности для американских эмитентов  ценных бумаг через специальный механизм, который будет покупать трехмесячные необеспеченные и обеспеченные активами коммерческих бумаг непосредственно у соответствующих эмитентов. В частности, инвестор будет приобретать коммерческую бумагу, которая в настоящее время имеет рейтинг A-1 / P-1 / F1 национально признанной статистической рейтинговой организацией (NRSRO), и, если она оценивается несколькими крупными NRSRO, в настоящее время она оценивается как минимум в A-1 / P -1 / F1 двумя или более крупными NRSRO. Федеральный резервный банк Нью-Йорка (FRBNY) будет взимать ставки и комиссионные с правомочных эмитентов на основании соглашений об обеспечении, индоссаментов или гарантий, которые FRBNY сочтет приемлемыми. Это будет способствовать бесперебойному функционированию финансовых рынков, и Казначейство предоставит CPFF 10 миллиардов долларов капитала из Стабилизационного фонда биржи ».
Заявление Министра финансов США Стивен Т. Мнучин о создании механизма финансирования коммерческих бумаг для поддержки потока кредитов домашним хозяйствам и предприятиям



Смотрим на нефть. Минимум 2016 года.

Сегодня российский рынок открылся плюсом, несмотря на обвальное падение американских акций. Индекс    S&P 500 упал почти на 12% — до 2386,16. Рост российского рынка на открытие торгов был связан с выходом в положительную зону фьючерсов на американские индексы, а также приближением индекса S&P 500 к сильному уровню поддержки 2350. Однако российскому рынку сложно расти без поддержки запада, поэтому  ожидать положительной динамики пока не приходится. Поэтому к полудню российский рынок ушел в минус. Тревожным моментом для мировых рынков является отсутствие реакции на второе подряд снижение ставки ФРС за последние две недели. Если раньше снижение ставки в США воспринималось рынками с энтузиазмом, то теперь – отсутствие положительной реакции и обвал. Стоит отметить, что решение ФРС в последнее время принималось под давлением Трампа.

Проблемой для российского рынка также остается дешевеющая нефть. Пока нефть марки Brent закрепилась около отметки 30 долл., минимального уровня 2016 года. При такой дешевой нефти американские сланцевики уже бьют тревогу, а Трамп провел переговоры с принцем Саудовской Аравии. Это все указывает на то, что дешевая нефть никому не нужна. Если только это не ценовая война между основными производителями черного золота. Нефть уже потянула за собой российский рубль и долговой рынок. Если ЦБ еще может сдерживать ослабление рубля, используя огромные резервы, то с облигациями пока проблема. Еще месяц назад 10 летние ОФЗ торговались с доходностью около 6%, то сейчас доходность составляет около 8%. Это может привести к повышению процентной ставки ЦБ, об этом уже высказался глава ВТБ Андрей Костин. Что в дальнейшем приведет повышению стоимости займов по всей цепочке российской экономики.



( Читать дальше )

Монетаристы борются, рынки турбулентны. Ожидания осторожны

Монетаристы борются, рынки турбулентны. Ожидания осторожныНо в отношении российских фондовых активов лучше, в мире в целом.
  •   ФРС США на очередном уже экстренном заседании снизила ставку до 0-0,25% и ввела ряд дополнительные стимулирующих мер. В статье РБК (https://www.rbc.ru/economics/16/03/2020/5e6e9bce9a... приведены расшифровки. На фоне этого падение нефти составляет 5%, падение фьючерсов на американские фондовые индексы – 3%.
  • Принципиально решается вопрос: достаточны ли государственные меры стимулирования экономики и рынков для борьбы с вынужденным сокращением ВВП и фондового спроса.
  • В ситуации непонимания люди склонны совершать эмоционально мотивированные и мало предсказуемые действия. Так что волатильность рынков должна остаться высокой. Для относительно дорогих фондовых рынков развитых стран эта волатильность, видимо, будет иметь нисходящий характер.
  • На российском рынке акций и облигаций вероятна свая динамика. Россия тоже способна стимулировать экономику и финансовую систему. Но в отличие от США, Евросоюза и Японии за счет накопленных резервов, а не путем наращивания госдолга. Так что, возможно, прошедшая неделя была худшей для отечественных площадок. Точнее, волатильность котировок, которая наблюдалась с конца февраля, нас вряд ли оставит, но, скорее всего, не будет иметь трендового характера.
  • Фактором риска для России остается нефть. С одной стороны, негативные новости и ожидания уже в цене. С другой – падающая ценовая тенденция слишком сильна, а сокращение спроса и не вполне осознано и может продолжиться.
  • Все-таки предполагаю, что худшее для рубля и российского рынка акций и облигаций позади. Но окончательных выводов делать пока не готов.


( Читать дальше )

Бум монетаризма

Бум монетаризмаЕсли кто-то скажет, что решение ФРС было ожидаемым – слукавит. Раньше срока (заседание глав ФРС было намечено на 18 марта), сразу на 0,5%. Супер-жест! Насколько длительными будут последствия? Скорее, длительными и серьезными. Денег стало в очередной раз и значительно больше. Негативного влияния на глобальную и американскую, в частности, экономику от китайского вируса пока никто просчитать не в силах. Но очевидно – эффект будет заметным. Закрытие границ и массовые карантины – беспрецедентные новшества современности. Резкое смягчение монетарной политики главной финансовой системы мира – это смягчение глобальных вирусных последствий. Фондовые рынки выиграли, включая российский. Вероятно, движение вверх для индексов РТС и МосБиржи не закончено. Рубль, еще более вероятно, продолжит укрепление. Возможно, 62 в паре с долларом не увидим, но 64-63 – реальные ориентиры. Тогда как 67, предположительно, станет среднесрочной границей ослабления рубля, к которой в ближайшие месяцы рубль не должен приблизиться.

( Читать дальше )

WSJ: ФРС может вновь скорректировать ставку IOER, но на этот раз в сторону повышения

07.01.2020  

Некоторые аналитики теперь считают, что Федеральная резервная система может вновь изменить процентную ставку, выплачиваемую коммерческим банкам за хранение резервов на балансе центрального банка.

При этом они полагают, что на этот раз ФРС не понизит, а повысит процентную ставку по избыточным резервам (IOER), приблизив ее к верхней границе целевого диапазона процентной ставки по федеральным фондам. Последние четыре раза, когда ФРС изменяла IOER, ставка от верхней границы целевого диапазона отдалялась.

Сейчас IOER составляет 1,55% при целевом диапазоне процентной ставки по федеральным фондам 1,5%-1,75%. ФРС может устанавливать IOER независимо от рыночного влияния, тогда как процентная ставка по федеральным фондам – ключевой инструмент денежно-кредитной политики центрального банка – определяется движущими силами рынка.

Между тем последние четыре изменения IOER были продиктованы именно рыночной динамикой. По ряду причин ставка по федеральным фондам приблизилась к верхней границе целевого диапазона ФРС. Понизив IOER, центральный банк подтолкнул ее ближе к его середине. Последнее изменение IOER было произведено в сентябре прошлого года.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW