ФРС США


Что будет со ставкой ФРС на следующей неделе?

    • 13 сентября 2019, 12:45
    • |
    • barxanov
  • Еще

Давайте немного порассуждаем, у кого какие мысли на этот счет? Я так разумею, поскольку ИПЦ вчера показал отрицательную динамику – уже 1,7% — Пауэллу будет трудно аргументировать  очередное снижение ставки. Целевая зона для инфляции начинается от 2%. А ФРС, если отталкиваться от литературы, ставку устанавливает, исходя из инфляционных ожиданий с лагом в полгода.

Единственное, что туманит разум Джерома, это критика Трампа. И вот тут он может опять дать слабину. Это единственное объяснение, которое я нахожу в случае очередного снижения ставки рефинансирования в США.

Индекс потребительских цен

 Что будет со ставкой ФРС на следующей неделе?


Обзор рынка Forex: Си и не друг, и не враг, а – так

Обзор рынка Forex:  Си и не друг, и не враг, а – так


Разворот американского доллара на исходе предыдущей недели оказался фальстартом. Во всяком случае если отбросить динамику против йены и франка, валют-убежищ. Инвесторы вновь обманываться рады, воспринимая за чистую монету «твиты» президента США о том, что переговоры с Китаем возобновлены на «различных уровнях». Ведь ранее громкие слова о «звонках из Пекина» на саммите G7 могли быть чистой воды блефом. В Китае позицию никто не менял, а желание выдержать паузу и не отвечать на новый виток эскалации с подъемом пошлин служит минимизации ущерба. Скорее это жест доброй воли, а не проявление слабости. 
В Пекине не отказываются от диалога, а Трамп уже вновь уважительно стал отзываться о Си, хотя ранее его наряду с главой ФРС Пауэллом записал во враги. Пятничные эмоциональные эскапады – «слабый Федрезерв, сильный доллар» и «я знаю, что делать» напомнили об интервенциях. На этом фоне продажи доллара после скрытного месседжа Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул о готовности понизить ставку в сентябре приняли лавинообразный характер. Но спустя четыре торговых дня – доллар вновь почти на прежних отметках против евро и фунта стерлингов. В отличие от франка и йены они не обладают «защитным характером», особенно в нынешние времена, когда только по счастливой случайности Европа, похоже, прошла очередной кризис идентичности на фоне перипетий в Италии, а лидер Великобритании стал обрубать концы в неупорядоченном Brexit, повышая ставки в торге с Брюсселем и заодно ставя на кон стабильность экономик Старого Света и всего мира.

( Читать дальше )

Рекомендуем использовать текущую коррекцию для покупок

Российский рынок акций

Индекс ММВБ корректируется на текущей неделе на фоне коррекции на других развивающихся рынках, а также под влиянием последних крупных дивидендных отсечек в акциях Газпрома, Сургутнефтегаза и ФСК. Цены на нефть также скорректировались на заявлениях Трампа по Ирану, что не оказывает поддержку нашему локально перекупленному рынку. С другой стороны, серьезных причин для глубокой коррекции пока не наблюдается. В таких условиях наиболее вероятен широкий боковик в ожидании решения по ставке со стороны ФРС и Российского ЦБ. Интересными для покупки представляются бумаги, испытавшие ощутимую локальную коррекцию, на ожидании закрытия дивидендного гэпа: ФСК, Сбербанк, Русгидро и др.

Денежный рынок 

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,2-7,5%, USD 2,1-2,3%, по недельным — RUB 7,3-7,6%, USD 2,1-2,3%. 

Рынок облигаций

На рынке рублевых облигаций наблюдается «штиль» — индекс государственных облигаций RGBI уже почти месяц топчется на месте. Инвесторы рассчитывают на дальнейшее снижение ключевой ставки Банком России уже в ближайшее заседание 26 июля. В этих условиях интересны новые размещения надежных корпоративных облигаций с хорошей премией к ОФЗ.



( Читать дальше )

BARRONS: Важны слова, а не действия руководителей ФРС. Обзор ситуации по ставке ФРС

BARRONS: Важны слова, а не действия руководителей ФРС. Обзор ситуации по ставке ФРС 
18 июня 2019 
Конечно, вы уже об этом знаете. На этой неделе во вторник и среду состоится с нетерпением ожидаемое заседание Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США и участникам рынка следует сконцентрироваться на том, что скажут руководители центрального банка, так как делать они ничего не собираются. 

От этого заседания ФРС ожидают многого: в среду будет объявлено решение по процентным ставкам, будут представлены новые экономические прогнозы, а также состоится пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Согласно данным FedWatch, в понедельник вечером рынок фьючерсов оценивал вероятность снижения ключевой процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов на этой неделе чуть более чем в 20%. В настоящее время диапазон ключевой процентной ставки ФРС составляет 2,25%-2,50%.

На рынке фьючерсов ожидают, что ФРС осуществит три снижения ставки, причем каждое будет составлять 25 базисных пунктов. Начнется этот процесс, вероятно, по итогам заседания 30-31 июля. Участники рынка видят 85%-ую вероятность снижения целевого диапазона ФРС до 2%-2,25% по итогам следующего заседания ФРС. Вероятность еще одного понижения на 25 базисных пунктов, до 1,75%-2%, по итогам заседания 17-18 сентября оценивается как 64%. Что касается третьего этапа снижения ставок, то на рынке ожидают падения целевого диапазона ФРС по итогам заседания 10-11 декабря до 1,50%-1,75% или ниже с 50%-ой вероятностью. Вероятность того, что третье сокращение состоится в январе, оценивается как 61,2%, а в марте – 67%.

( Читать дальше )

Us treasuries, что творят спекулянты?

    • 10 июня 2019, 15:28
    • |
    • Ktylxu
  • Еще
Всем привет, хотел бы затронуть тему поведения трейдеров в американских 10 летних трежерях. Эти бумаги можно назвать одним из главных бенчмарков мировой экономики, т.к. инвесторы бегут в них при уходе от риска, а ключевая ставка ФРС США, которая является важнейшим фактором в ценообразовании UST влияет на политику центробанков во всем мире.

Вдруг кто не знает, на сегодня рынок ожидает понижения ставки ФРС к концу 19 года на 0,5-0,75% (!!!) а цена на трежерь за последние 19 дней выросла почти на 3 фигуры.

Us treasuries, что творят спекулянты?

В последние несколько дней случилось нечто довольно интересное, на скрине ниже стрелочкой указан график объемов и открытого интереса (установлен 1d таймфрейм). Как мы видим, на последнем росте в какой-то момент открытый интерес стал резко падать, что указывает нам на закрыте шортов. Какие-то игроки не выдержали движения против своей позиции и закрылись. На максимальной точке открытого интереса было 4,77 млн открытых позиций, на минимуме после этого стало 3,93 млн, т.е. закрыли 17,7% от всех позиций!

( Читать дальше )

Российский рынок ждет дивиденды в 50% от прибыли госкомпаний.

Российский фондовый рынок по итогам торговой сессии вторника продемонстрировал снижение, объем торгов существенно выше среднего, индекс МосБиржи 2706,29  (-23,64  -0,87%),  индекс   РТС 1307,55  (-7,67  -0,58%). Российский рубль по итогам прошедшей торговой сессии укрепился по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ торги завершились без существенных изменений. Акции Газпрома продолжают лидировать по объему торгов на российском фондовом рынке на появляющихся корпоративных новостях и планах по увеличению дивидендов. 
Российский рынок ждет дивиденды в 50% от прибыли госкомпаний.
Американский фондовый рынок завершил торги вторника уверенным ростом, индекс DOW 30  25332,18  (512,40  2,06%), индекс S&P 500 2803,27  (58,82  2,14%). Фьючерс  S&P 500 на открытии торгов среды расположился в районе  2776 пунктов. Глава ФРС США Д. Пауэлл накануне во вторник сделал заявление, в котором сообщил, что регулятор будет надлежащим образом реагировать на риски, связанные с глобальной торговой войной. Глава ФРБ Сент-Луиса Д. Буллард не исключил оправданного снижения процентных ставок в ближайшем будущем.

( Читать дальше )

Высока вероятность заключения торгового соглашения между США и Китаем

Российский рынок акций

Российский рынок акций резко восстановился благодаря неожиданному ”подарку ” в виде повышенных дивидендов по Газпрому. В остальных акциях мы не видим пока особого оптимизма и для продолжения роста нужно большее, чем рост одной бумаги. На внешних рынках наметилось хрупкое восстановление котировок на фоне более мягкой риторики со стороны Дональда Трампа по  поводу эскалации торговой войны. Если в ближайшие дни мы увидим смягчение торгового конфликта, а также новые стимулирующие меры со стороны Китайского регулятора, поскольку свежие данные по китайской экономике намекают на необходимость дополнительных стимулов, то фондовые рынки смогут организовать полноценный отскок и индекс ММВБ в этом случае сможет рассчитывать на поход к новому максимуму.

Денежный рынок

На ключевом сегменте денежного рынка Московской биржи всё стабильно. По однодневным сделкам РЕПО с Центральным Контрагентом текущие ставки составляют:  RUB 7,4-7,7%, USD 2,2-2,4%, по недельным — RUB 7,5-8%, USD 2,3-2,5%. 



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW