Акции

Total — крупнейший во Франции и один из крупнейших в Европе нефтегазовый мейджор

Мы рекомендуем «Держать» акции Total с целевой ценой $ 47,5. Потенциал в перспективе 12 мес. cоставляет 5,8%, а с учетом дивидендов — 12,9%.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

Total имеет высоко диверсифицированный бизнес по всему миру. Компания активна в добыче и переработке нефти и газа, производстве и трейдинге сжиженного природного газа (СПГ), а также развитии возобновляемых источников энергии (ВИЭ).

Стратегия Total предполагает рост мощностей ВИЭ в 5 раз и рост производства СПГ на 40% в ближайшие 5 лет. Кроме того, Total планирует оптимизировать операционные расходы и наращивать добычу в среднем на 2% в год.

Total имеет одну из самых высоких дивидендных доходностей в секторе — 7,1% в ближайшие 12 мес. Компания практически не стала снижать уровень дивидендов даже в пандемию.

Позитивные моменты в бизнесе Total во многом стали причиной опережающей динамики акций компании в последний год относительно сектора. Это ограничивает дальнейший апсайд.

Завтра, 6 мая, «Юнипро» выпустит отчет по прибыли по МСФО за 1К 2021 года. Выручка, по нашим прогнозам, вырастет на 6% г/г до 21,7 млрд руб., а чистая прибыль сократится на 19% г/г до 3,86 млрд руб. на фоне окончания ДПМ по 2-м энергоблокам. Смягчающим фактором выступит улучшение операционных показателей по выработке электроэнергии и тепловой энергии, а также ценовых параметров на рынке РСВ.

Мы не ожидаем сюрпризов от отчетности и считаем, что ее эффект на капитализацию будет ограничен. Главным драйвером для котировок UPRO в последнее время выступало окончание 5-летнего ремонта аварийного 3-го энергоблока Березовской ГРЭС – объекта с установленной мощностью 800 МВт, окупаемость которого основана на ДПМ.

С мая «Юнипро» начинает получать платежи за мощность по нему, и прогнозы менеджмента предполагают, что ухудшение по прибыли из-за окончания ДПМ по 4-м энергоблокам будет компенсировано доходами от введенного энергоблока Березовской ГРЭС. Напомним, что в июле и в августе 2021 года истекают ДПМ по 2-м энергоблокам суммарной мощностью порядка 800 МВт. Прогноз по прибыли 2021, озвученный в марте, подразумевает EBITDA порядка 25-30 млрд руб. в сравнении с 26,4 млрд руб. по итогам 2020 года. Это позволит повысить дивидендные выплаты до 20 млрд руб. с 14 млрд руб. и вывести акции «Юнипро» в лидеры по дивидендной доходности в отрасли (DY 11,0% при DPS NTM 0,317 руб.). Ранее менеджмент сообщал, что выплаты пройдут двумя траншами: в июне-июле – меньшая часть, и в декабре – побольше. Кроме того, при стабильной работе энергоблока этот уровень выплат может оказаться устойчивым.

Наша текущая рекомендация по акциям «Юнипро» – «Держать» с целевой ценой 2,50 руб., но ввод энергоблока в эксплуатацию и ожидания повышения дивидендов создают предпосылки для пересмотра таргета в большую сторону.

Малых Наталия
ГК «Финам»
           

Примерно десять лет назад практически за один год акции Мечела легко сделали десятикратный рост с текущих уровней.

Если принять во внимание исключительно спекулятивные настроения фондового рынка и более дешёвый рубль, то перед нами безумная «ракета» по очень вкусной цене на старте. В декабре 2020 кто-то очень «жирный» зашёл в бумагу на огромных объёмах!

Группа «Мечел» — глобальная горнодобывающая и металлургическая компания, в состав которой входят около 20 промышленных предприятий: производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии.



В долларах котировки ещё интереснее и потенциал роста просто безграничный.



( Читать дальше )

     Акции компании X5 Retail Group растут на 3,5%. Причиной их роста могут стать несколько факторов.
      Акции Х5 падают уже больше чем полгода.  Показав снижение на 26% от пика.

 

( Читать дальше )

В поисках очередной «чудо компании» торгующейся сегодня за копейки, а завтра превратившейся в супер монстра, где то на задворках нашел  «Мультисистему», трудящейся не покладая рук в сфере ЖКХ, в том числе на ниве установки и обслуживания водяных счетчиков.

От скуки начал  изучать компанию по официальным источникам,   но после того как  увидел что уставной капитал 100 000 руб. а количество сотрудников на 2020 год -1 человек, понял что дальнейшее изучение финансово хозяйственной деятельности теряет всяческий смысл.   Ну не может компания состоять  из ОДНОГО человека.

Дивиденды компания не платила никогда, справедливо полагая, что все беды от денег. J) Судя по всем платить их не будет и в будущем, что безусловно свидетельствует о стабильности в принятии решений.

Однако количество ежедневно совершаемых сделок по этой компании меня удивило и полностью разорвало причинно -следственную  связь в моем мозгу. КТО и самое ГЛАВНОЕ ЗАЧЕМ совершает с ней сделки!

( Читать дальше )

Аэрофлот начал получать новые дальнемагистральные широкофюзеляжные лайнеры по контракту с Airbus, поставка которых была прежде отложена из-за пандемии.

Согласно объявленным в конце апреля конкурсам, Аэрофлот летом получит в возвратный лизинг 5 самолетов Airbus 350–900, объем контракта может составить около $1,3 млрд. До конца года компания собирается получить еще по 2 широкофюзеляжных Airbus 350–900 и Boeing 777–300ER, а также 9 узкофюзеляжных A320neo.

В Аэрофлоте прокомментировали:

Оба тендера объявлены в рамках обязательств перед Airbus о поставке 22 A350–900.

Планы по поставкам широкофюзеляжных самолетов будут зависеть от темпов восстановления рынка авиаперевозок и открытия регулярного международного авиасообщения,— заявили в пресс-службе перевозчика.— Окончательные решения о количестве и сроках поставок еще не приняты

Дальнемагистральные самолеты, рассчитанные на международные маршруты, полноценно задействовать пока не удастся из-за сохраняющихся ограничений. Возобновление поставок может быть связано с надеждами Аэрофлота относительно возобновления международного авиасообщения, а также рисками выставления штрафов со стороны Airbus. Так считают эксперты.

Также они полагают, что обновление парка позволит Аэрофлоту компенсировать существенную часть издержек на техобслуживание. Однако полноценно эксплуатировать новые широкофюзеляжные судна авиакомпания вряд ли сможет как минимум до конца года.

источник

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в апреле 2021 года +12% г/г и составил 95,7 трлн рублей (85,5 трлн рублей в апреле 2020 года).

• Объем торгов на фондовом рынке в апреле вырос на 6,5% и составил 4 416,5 млрд рублей (4 146,7 млрд рублей в апреле 2020 года).
• Объем торгов на срочном рынке увеличился на 32,6%, до 13,8 трлн рублей (10,4 трлн рублей в апреле 2020 года), или 180,8 млн контрактов (227,9 млн контрактов в апреле 2020 года).
• Объем торгов на валютном рынке вырос на 15,8%, до 33,7 трлн рублей (29,1 трлн рублей в апреле 2020 года). На торги инструментами спот пришлось 9,2 трлн рублей, на сделки своп и форварды – 24,5 трлн рублей.
• Объем торгов на денежном рынке увеличился на 5,3%, до 42,9 трлн рублей (40,7 трлн рублей в апреле 2020 года), среднедневной объем операций составил 1 949,2 млрд рублей (1 851,9 млрд рублей в апреле 2020 года).
• Объем торгов драгоценными металлами (спот и своп) вырос в 19,9 раза и составил 24,8 млрд рублей (1,2 млрд рублей в апреле 2020 года), в том числе объем торгов золотом – 24,7 млрд рублей (5,7 т), серебром – 0,1 млрд рублей (1,8 т).

источник

tl;dr: рядовым инвесторам (коими мы с вами являемся) не нужно овладевать магией анализа отчётности компаний для того чтобы покупать акции компаний (и тем более — индексные фонды) — что бы вам там ни говорили на очередном платном курсе по инвестициям.

---

Я хотел написать большой и сложный пост о том, как читать отчёты компаний: предполагалось описать, на что я обращаю внимание, описать все вот эти сложные EBITDA, активы и обязательства, где посмотреть зарплату сотрудников Яндекса и затраты на аренду и обслуживание недвижимости Сбера… Описал было, как отличается специфика отчетов технологических гигантов типа Microsoft от промышленных гигантов типа Норникеля. В какой-то момент расстроился, что заново изобретаю велосипед, придуманный Бенджамином Грэмом, а потом воодушевился, поняв, что моя версия выглядит как актуализация: ведь «Разумный инвестор» не обновлялся с 1976 года, а мир в 2021 году немного другой! Хотел сделать большой блок о том, как самому при помощи Excel отслеживать динамику денежных потоков… А потом всё стёр!

Вы можете сказать: «зачем, ведь там наверняка было что-то сложно-интересное!» Да, пожалуй было. Но это было бы лицемерием с моей стороны — пилить посты, которые будто бы о важном, но на самом деле нет. Я прочитал и частично изучил без малого 105 отчётов от 49 разных компаний — квартальных и годовых. По большинству из них вы можете даже найти пруфы — я выкладывал разборы на YouTube и в Telegram.

( Читать дальше )

Как часто вы встречали ситуацию, когда новичок «сел в ракету» на бирже и получил 100-500% прибыли, а опытный инвестор ее упустил. Критиковали ли вы опытного инвестора за то, что он ошибся? Биржа — это место, где правильные решения иногда дают посредственные результаты, а случайный выбор выбивает страйк. Поговорим о случайности и умении в инвестициях, если вы выбираете конкретные акции.

( Читать дальше )

SolarEdge Technologies (SEDG) в понедельник после закрытия основной торговой сессии опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q21). Выручка за отчётный квартал упала на 6% до $405,5 млн. Это выше верхней границы собственного прогноза SolarEdge. При этом в 4Q20 выручка была $358 млн. Скорректированная прибыль на 1 акцию с учетом размытия (adjusted EPS) составила 98 центов по сравнению с 95 центов в 1Q20. Аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали в среднем выручку $395,4 млн и adjusted EPS $1,01. Компания завершила год с денежной позицией $685 млн. Чистый долг отрицательный.

Операционные результаты. Выручка от основного бизнеса (solar products) снизилась на 7,65% до $376,4 млн. В 1Q21 SolarEdge отгрузила инверторов на 1,69 ГВт против 1,85 ГВт годом ранее. Денежный поток от операционной деятельности составил $24,1 млн, что на 11% ниже, чем в 1Q20. Валовая маржа (с учетом корректировок, non-GAAP) 36,5% в сравнении с 33,6% в 1Q20. SolarEdge сообщила, что начала поставки трансмиссий для электромобилей в Европе. Подробнее об инвестиционной идее SEDG — по ссылке.

( Читать дальше )