АНАЛИЗ

HEAD, c таким тикером HeadHunter PLC перейдет в качестве МКПАО Хедхантер на биржу Москвы с 25 сентября 2024 года. Будем ждать возобновления торгов, а пока компания поделилась результатами работы за 2 кв 2024 года:

🟢 Выручка выросла на 39.6% до 9.82 млрд рублей из которых 91% все также идет из РФ.
🟢 Скорректированная Ебитда увеличилась на 38.4% до 5.7 млрд рублей при рентабельности 58.2%.
🟢 Скорректированная ЧП показала рост на 83.5% до 5.5 млрд рублей.

И меня нифига не радуют эти показатели.

Компания замедляет рост, а по итогам 3кв24 может этот рост растерять в значительной степени. Поясню:
1️⃣ Показатели первого квартала были г/г: выручка +55.4%, скорр. Ебитда +65.2% г/г, скорр ЧП +131,8% г/г.
2️⃣ Если сравнивать результаты 3кв23 и 2кв24, то за 9 месяцев рост выручки прошел на 17.3%, скорр. Ебитда +9% г/г, скорр ЧП +40% г/г.
3️⃣ Явно уходит «низкая» база и приходит период высокой базы, когда дефицит рабочей силы в экономике уже показал себя. Для роста требуется поднимать ценник и увеличивать количество клиентов. Последние увеличились г/г на 6.2%, соответственно оставшийся рост приходится на увеличение денежного потока с клиента через предоставление допуслуг или поднятия цен на текущие. И вот есть у меня опасения, что дальнейший рост выручки будет достаточно скромным по меркам техов – порядка 25% в год.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 170 млрд ₽ / 8,82₽ за акцию

Отчетности по МСФО за 1П2024 пока нет, поэтому рассмотрим данные РСБУ TTM:

▫️ Выручка: 31,8 млрд
▫️ Операционная прибыль: 18,2 млрд
▫️ Чистая прибыль: 40,8 млрд
▫️ P/E ТТМ:4,2
▫️ P/B: 1,2
▫️ fwd дивиденд 2024: 9-10%

👉 Отдельно результаты за 1П2024:

▫️Выручка: 17,7 млрд ₽ (+18% г/г)
▫️Операционная прибыль: 10,6 млрд ₽ (+25% г/г)
▫️скор. ЧП: 29 млрд ₽ (+65% г/г)





✅ Результаты за 1П2024г кажутся хорошими, но надо понимать, что отчёт РСБУ показывает только результаты порта Новороссийск + мы не видим данных по валютной переоценке и других разовых статей расходов/доходов.

✅ По данным Ассоциации морских торговых портов, в 1П2024г грузооборот порта Новороссийск вырос на 3,1% до 86,1 млн тонн, тогда как в Приморске грузооборот снизился на 4,6% до 32,6 млн тонн. В целом операционные результаты немного лучше прошлого года, рост в реальном выражении есть.

✅ В ближайшие время должно завершиться расширение пропускных мощностей Приморска, после которого предельная годовая перевалка нефти вырастетс 47 до 57 млн тонн. Кроме того, в 2025г планируется расширить мощность Новороссийска на 15 млн тонн до 52 млн тонн. В 2024г менеджмент НМТП будет согласовывать и принимать новую стратегию развития группы до 2030г из которой мы узнаем новые цели по дальнейшему расширению портов.

( Читать дальше )

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 10-08-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 10-08-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 10-08-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 10-08-2024

( Читать дальше )

Новости пугают: акции падают, биткоин лихорадит, а эксперты пугают страшным словом «кризис». 

Стоит ли паниковать? Давайте разбираться.



Дела на рынках сейчас не очень. Причин несколько: инфляция, повышение ставок ФРС, геополитическая напряжённость. Но это не «конец света», а скорее «сдутие пузыря», который надували годами 👌

Ситуация поставила перед ФРС США сложную задачу. У них есть два пути:

1. Жёстко бороться с инфляцией, даже ценой рецессии. Это как лечить насморк ледяным душем: эффективно, но неприятно. Для США это означает падение экономики, безработицу и прочие «прелести». Мир тоже ждёт непростой период.
2. Залить проблемы деньгами. В краткосрочной перспективе всем станет веселее (кроме тех, кого добьёт инфляция). Доллар подешевеет, нефть подорожает, а значит, России будет вполне комфортно.

( Читать дальше )

Инвесторы часто принимают неверные решения, полагаясь на "инстинкты хомяка", на которые часто влияют последние рыночные тенденции


Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, заходи у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#48. За чашкой чая..

«Моя жизнь – полная противоположность всему, что я хочу. Каждый мой инстинкт, в любой сфере жизни, будь то выбор одежды или еды… Всё было неправильно.» — Джордж Костанза

Один из лучших эпизодов "Сайнфелда" – когда Джордж понимает, что он ни черта не смыслит ни в чём, и что самый простой способ принимать лучшие решения – делать прямо противоположное тому, что подсказывает внутри себя — «инстинкт хомяка»

👀 Если мы внимательно посмотрим, то увидим, что Костанза имеет в виду. Когда дело доходит до инвестирования, многие могли бы достаточно легко заработать большие деньги, если бы просто признали факт того, что они бесталковые, и мало что в этом понимают.

( Читать дальше )

Столько бездарных, глупых постов типа «и что жи куда?» )) Ну все на графике жи )))

1. Иран vs Израиль
2. А еще рецессия в США...
3. А еще высокая ставка...
4. А еще возможная стагфляция в РФ...
5. А еще СВО...
6. А еще..
7. Еще...

Все наши «тревожности» — лишь эмоциональные проявления СЛАБОСТИ перед лицом происходящих событий. Кто познает дзен в столь сложный период, тот сможет трезвым взглядом смотреть на рынок и принимать взвешенные решения. Это намного важнее, чем выучить сотни паттернов и научиться пользоваться десятком индикаторов… Потому что рынком правят ЭМОЦИИ.  

Наглядный пример — вчерашняя продажа во всем мире. Классический panic sale на фоне настоящего «новостного бума» со всех сторон. По итогу были наказаны все любители больших кредитных плечей и паникеры, которые начали переобуваться в short по низу рынка и… Получили отскок вверх, кто бы мог подумать 🙃 На криптовалютном рынке такие эмоциональные качели проявляются особенно активно…) 


( Читать дальше )

eurusd: среднесрочные покупки в приоритете.

• Долгосрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне, по котировкам 1.08250-1.08450. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции выше, указывая на силу покупателей.

• Среднесрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 1.09080-1.09180 и 1.09480-1.09580. В настоящий момент по паре совершаются инвестиционные операции выше, указывая на силу покупателей.

• Область выгодных цен на покупку с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2 построенными от максимума 05.08.2024.

• Котировка верхней границы зоны 1/4 — 1.09668.

• Котировка верхней границы зоны 1/2 — 1.09247.

• Внутридневные цели: обновление максимумов от 05.08.2024- 1.10088.

• Среднесрочные цели: тест нижней границы ЗНКЗ – 1.10293.

( Читать дальше )

🛴#WUSH

🔼Количество поездок выросло на 55% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года и составило – 55,3 млн.

🔼Количество зарегистрированных аккаунтов выросло на 57% – 23,9 млн, год назад их было 15,2 млн.

🔼Среднее число поездок на активного пользователя выросло на 32% по сравнению с аналогичным периодом и составило 12,8 поездки.

🔼Флот сервиса вырос на 50% по сравнению с прошлым годом и составил 199,5 тыс СИМ.

📊А что на графике?

📉С марта котировки потеряли в цене треть стоимости. На данный момент цена акции приближается к уровню среднесрочной линии тренда (красная восходящая линия) — 228.83, от которой можно набирать лонг.

✔️Цель — 258,4 (уровень средней линии канала).

☝️О более существенных целях говорить рано. Как закрепится выше 258.4, тогда цель сместится к 281 (верх канала нисходящего).

🖐В негативном сценарии — уход под красную линию🔽 (ниже 228,83) спровоцирует импульс к горизонтальной поддержке 193.

НЕ ИИР

Еще больше идей в моем телеграм-канале: t.me/+vIbLxE2QTb4zZDE6