АЛРОСА

АЛРОСА внедряет искусственный интеллект для поиска месторождений алмазов. Решение принято на фоне замедления открытия новых запасов: крупнейшие и доступные кимберлитовые трубки были найдены еще в XX веке, и поиск перспективных месторождений требует современных подходов и технологий.

Мировые запасы алмазов формально обеспечивают добычу на 20 лет, но реальный промышленный выход может оказаться существенно ниже. В ближайшие 5-7 лет объем добычи может упасть до 70-80 млн карат в год, что уже способно вызвать рост цен и усилить вторичный рынок алмазов. При этом большинство крупных месторождений уже вовлечены в разработку, а новые залежи часто скрыты в труднодоступных районах, требуют дорогостоящих геологоразведочных работ и сложных технологий.

РБК разбирался, как ИИ поможет геологам быстрее выявлять перспективные участки и с какими ограничениями столкнется отрасль. Точность зависит от исходных данных и участия специалистов — алгоритмы пока не способны заменить традиционную разведку, считают опрошенные эксперты.

( Читать дальше )

🕯 АЛРОСА подвела итоги первых шести месяцев 2025 года, и картина получилась неоднозначной. С одной стороны, компания осталась прибыльной, с другой — ключевые операционные показатели ощутимо просели.

📉 Выручка снизилась на 25%, до 134 млрд руб., что напрямую связано с падением цен на алмазы и укреплением рубля. Даже частичная распродажа избыточных запасов (оценка запасов упала с 129,9 до 115,9 млрд руб.) не смогла компенсировать давление цен.

🔽 EBITDA рухнула на 42%, до 37,1 млрд руб., а рентабельность сократилась с 35% до 28%. Свободный денежный поток сжался до 2,6 млрд руб. против более чем 38 млрд годом ранее. Без разовых поступлений от продажи 41% в ангольском проекте Catoca (вознаграждение — почти 16 млрд руб.) FCF выглядел бы куда скромнее.

💡 Интересно, что чистая прибыль при этом выросла на 11%, до 40,6 млрд руб., в основном за счёт операционных доходов и сделки с Catoca. Чистый долг подскочил до 61 млрд руб. (в шесть раз выше прошлогоднего уровня), а коэффициент Net Debt/EBITDA вырос до 1,2х. Дополнительным давлением стали резко возросшие процентные платежи: 9,6 млрд руб. против 1,8 млрд годом ранее.

( Читать дальше )

Главная тема для российского рынка акций сейчас — это урегулирование украинского кризиса. На фоне активизации геополитической повестки в краткосрочной перспективе, вероятно, сохранится повышенная турбулентность. Между тем следующий растущий импульс может случиться на фоне анонса встречи глав России и Украины.

Главное

• Актуальный состав фаворитов в портфеле: ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Ozon (OZON), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), Сбер-ао (SBER), ЕвроТранс (EUTR).

• Актуальный состав аутсайдеров в портфеле: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 16%, в то время как Индекс МосБиржи показал рост на 12%, а корзина аутсайдеров — на 10%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

ЛУКОЙЛ
В предстоящей отчетности за I полугодие 2025 г. по МСФО ждем меньшее снижение дивидендной базы относительно других нефтяников, что объясняется тем, что ЛУКОЙЛ выплачивает дивиденды из свободного денежного потока, а другие — из чистой прибыли. По нашим ожиданиям, это может произойти от высвобождения оборотного капитала на фоне снижения рублевых цен на нефть.

( Читать дальше )

📊$ ALRS — Технический анализ

🔼Актив строит фигуру двойное дно.
🔼При пробитии уровня сопротивления 64.75 и закреплении — рост цены до 85.

🔍 Фундаментальный анализ ПАО «АЛРОСА» (ALRS)

📊 1. Ключевые финансовые результаты за 1П 2025
Выручка: 134 млрд руб. (-25% г/г) из-за падения цен на алмазы (-14% г/г) и снижения продаж.
EBITDA: 37.1 млрд руб. (-42% г/г), рентабельность упала до 27.5% против 41.8% в 2024 г.
Чистая прибыль: 40.6 млрд руб. (+11% г/г) — рост обеспечен продажей доли в проекте Catoca (Ангола) и курсовыми разницами.
Свободный денежный поток (FCF): 2.61 млрд руб. против 38.03 млрд руб. в 1П 2024 г. Без учета продажи Catoca FCF составил бы -₽17.2 млрд.
Чистый долг: 60.9 млрд руб. (снижение на 43% с конца 2024 г.), отношение Net Debt/EBITDA = 1.14x.

⚙️ 2. Операционные драйверы и вызовы
Продажи алмазов: Упали из-за снижения спроса на ювелирном рынке и санкционного давления.
Проект Catoca: Продажа доли принесла единовременный доход, но лишила компанию будущих cash flow от месторождения.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
Дата принятия Председателем Наблюдательного совета АК «АЛРОСА» (ПАО) решения о проведении заочного голосования для принятия решений Наблюдательным советом АК «АЛРОСА» (ПАО): 19....

( Читать дальше )

АЛРОСА опубликовала финансовые результаты по МСФО за I п. 2025 г. Отчёт получился противоречивым, с одной стороны компания просела по выручке и операционной прибыли, но выручка увеличилась, однако ей помогли разовые факторы и есть опасения, что ситуация во II полугодии не улучшится:

💎 Выручка: 134,3₽ млрд (-25,2% г/г),
💎 Операционная прибыль: 28₽ млрд (-26% г/г),
💎 Чистая прибыль: 40,6₽ млрд (+10,8% г/г)

💎 Индекс цен на алмазы продолжает падать, вопрос по восстановлению цен откладывается. ₽ также неистово укрепился за это полугодие (средний курс $ за I п. 2025 г. — 86,9₽ vs. средний курс $ за I п. 2024 г. — 90,5₽). Не стоит забывать о санкциях, которые влияют на спрос: с 1 января 2024 г. EC ввела ограничения на импорт непромышленных алмазов добытых в РФ, США с 1 марта 2024 г. запретили импорт из России непромышленных алмазов весом от 1 карата, а с 1 сентября от 0,5 карата.

( Читать дальше )

🚀 Многострадальная Алроса отчиталась за 1 полугодие по МСФО. Чистая прибыль выросла на 10,8% г/г. А если смотреть отдельно 2 квартал, то вообще, в 3,4 раза!

Победа? Не совсем. Часть прибыли была получена за счет продажи доли в ангольском проекте «Катока». Доход составил 6,75 млрд руб.и отразился в прочих операционных доходах. Туда же попал доход от переуступки прав на задолженность по дивидендам в 19 млрд руб.

❗️Если скорректировать прибыль на эти разовые факторы, то она составит… всего14,8 млрд руб. за полугодие, что в 2,5 раза ниже, чем годом ранее. А во 2 квартале вообще уйдет в минус.

📉 Причина снижения результатов все та же. Цены на бриллианты хоть и делали попытки отскочить, но общий тренд продолжает бурить дно. А сверху накладывается крепкий рубль. В результате, выручка падает на 25% г/г.

📊 Во 2 квартале выручка попыталась восстановиться (+11,8% г/г), но весь позитив был нивелирован опережающим ростом себестоимости (+35% г/г). В итоге, валовая прибыль снизилась на 23,3% и 38,4% по итогу квартала и полугодия соответственно.

( Читать дальше )

Конкурсный отбор по строительству новых мощностей для покрытия прогнозируемого энергодефицита в Объединенной энергосистеме Востока завершился безрезультатно: ни одна компания не подала заявку. Аналитики связывают это с экономическими параметрами, которые энергогенераторы сочли недостаточными для окупаемости проектов.

Почему конкурс не состоялся

Согласно распоряжению правительства, базовая норма доходности должна была составить 14% при инфляции в 4%. Планировалось, что:

• в Приморском крае (до 250 МВт) новые мощности будут введены до декабря 2027 года,

• в Хабаровском крае (до 250 МВт) — до июля 2030 года.

Однако установленные предельные капитальные затраты оказались для участников слишком низкими:

• в Приморье — 183 млн руб. за 1 МВт,

• в Хабаровске — 753 млн руб. за 1 МВт (включая присоединение к газовым и электросетям).

По мнению экспертов, такой уровень затрат и нормы доходности не компенсирует риски инвесторов.

Кто мог участвовать

Потенциальными участниками конкурса считались «РусГидро», АЛРОСА и Сибирская генерирующая компания (СГК). Однако интереса они не проявили.

( Читать дальше )

Выручка падает, конкуренты из синтетики рвут рынок, дивидендов нет. Но акции растут. Как долго можно жить на «разовых доходах» и продаже прошлого — и что делать инвесторам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow» 

Написал для вас пост — "как заработать на рынке после переговоров на Аляске", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

 🎲#72. Под ребрами..

В преддверии важнейших переговоров, разбавлю пятницу небольшим анализом свежего отчёта за 1-е полугодие главного алмазодобытчика страны.

💢 По сути у компании не было хороших моментов на протяжении длительного времени в этом году, так как многое заложено именно на экспорте. Помимо этого, стоит признать частичную потерю внутреннего рынка в пользу синтетики, а конкуренцию она проигрывает уже не слабыми темпами

На всем этом багаже компания демонстрирует рост чистой прибыли и достаточно хороший рост акций, которые за лето выросли почти на 15%, не уступая более популярным акциям роста

( Читать дальше )

Новости о подготовке новой встречи президента России Владимира Путина и президента США Дональда Трампа всколыхнули мировые рынки. Сама возможность диалога между ключевыми фигурами в условиях затяжного геополитического кризиса стала мощным катализатором спекулятивных настроений. Инвесторы на Московской бирже начали искать активы, которые могут максимально выиграть от гипотетического потепления отношений или хотя бы снижения риска их дальнейшего резкого ухудшения. Представляем анализ топ-5 российских акций, привлекающих повышенное внимание перед возможным саммитом 👇

ПАО «Газпром» (GAZP)

( Читать дальше )