АКЦИИ

Акции Озона вот уже более полугода находятся в нисходящем тренде. Капитализация компании практически приблизилась к уровням первичного размещения. Оправдана ли такая оценка в текущих реалиях?

Пора рассудить, что вообще происходит с бизнесом.

📍Прибыльность пока что находится под большим сомнением. Последний отчет компании в очередной раз демонстрирует опережающий рост расходов над доходами. Так, например, выручка за 9 месяцев выросла на 45,3 млрд руб., а операционные расходы — на 70 млрд руб. Понятное дело, что избавится от убытка в 36 ярдов компании не удалось. Причем заметьте, за весь 2020 год убыток составил 12,8 ярдов, а за один только 3-ий квартал этого года — 14 ярдов. Налицо — сжигание бабла. Вот она, цена бурного роста и рук-загребук.

📍Когда инвестор ставит своей целью заработать на фондовой бирже, то немаловажную роль играет предсказуемая коллективная смена ожиданий по компании. В этом случае работает эдакая теория игр, которая заключается в реализации собственных интересов в зависимости от поведения других игроков. В случае с Озоном, его бизнес-модель очевидно испытывает проблемы, что, на наш взгляд, достойно куда более низкой оценки. Однако не забываем, что акции компании также торгуются на Nasdaq западными коллегами, где восприятие подобных убыточных, но перспективных-хайтек-онлайн-и-прочая-лабуда компаний может быть совершенно иным (и на минуточку, объемы торгов там в 1,5-2 раза выше). Стало быть, это создает некоторый барьер для формирования более низкой оценки. Как результат, совокупность коллективных ожиданий от компании, по нашему мнению, несет крайне непредсказуемый характер, что не добавляет желания инвестировать в Озон на текущем этапе.

( Читать дальше )

Совет директоров «Распадская» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев в размере 28 рублей 00 коп. на одну обыкновенную акцию




Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 18 января 2022 г.

Внеочередное собрание акционеров — 29 декабря 2021 года.

Закрытие реестра для участия в собрании — 5 декабря

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2dXy-ANCy9EivKOAmX-AcnCw-B-B

2.6. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которым эмитент имел право распоряжаться до наступления соответствующего основания: 12 287 240 / 10,77014%.

2.7. Количество и доля (в процентах) голосов, приходящихся на голосующие акции (доли), составляющие уставный капитал организации, которым эмитент получил право распоряжаться после наступления соответствующего основания: 27 504 632 / 24,10865% (доля указана от уставного капитала без учета дополнительного выпуска, находящегося в стадии размещения).

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tQS8lu1Af0icCpz-AYVWVsQ-B-B&attempt=2

Мы повысили рекомендацию и прогнозную цену по акциям Globaltrans с «на уровне рынка» до «выше рынка» и с $7,1/ГДР до $10,1/ГДР соответственно. Повышение рекомендации обусловлено позитивными перспективами угольного и нефтяного рынков. Сильный спрос на уголь на основных экспортных направлениях, включая Китай, при существующем дефиците на рынке полувагонов и «узких местах» в инфраструктуре стимулируют рост ставок на полувагоны. Снижение предложения полувагонов ускорилось на фоне низких арендных ставок и высоких цен на сталь, делая нерентабельным ремонт полувагонов. Свою лепту в дефицит вагонного парка вносят и инфраструктурные ограничения, тогда как приближающийся зимний сезон едва ли смягчит ситуацию. В части регулирования, мы считаем, что недавний существенный рост арендных ставок может породить дискуссии о госрегулировании рынка грузоперевозок, что обычно негативно сказывается на оценке стоимости компании.

Globaltrans отличает сильный баланс (1,2x чистый долг /EBITDA на 30 июня), дисциплина в части капиталовложений и сделок M&A и сильная дивидендная политика, которая предусматривает дивидендные выплаты из СДП. Мы позитивно оцениваем эффект на баланс от продажи «СинтезРейл».

( Читать дальше )

( Читать дальше )

«РусГидро» планирует опубликовать финансовые результаты за 9М21 и 3К21 и провести звонок с инвесторами 25 ноября.

Мы ожидаем следующую динамику финансовых результатов за 9М21:

Выручка (вкл. государственные субсидии) за 9М21 может умеренно вырасти (+7% г/г) за счет показателей сегмента гидрогенерации (+10% г/г), стабильной динамики в сегменте Дальнего Востока (+1% г/г), роста в сегменте сбыта (+8% г/г), а также умеренного увеличения государственных субсидий (+7% г/г), включая надбавку к цене для компенсации разницы тарифов на Дальнем Востоке. Рост выручки сегмента гидрогенерации во многом обеспечен динамикой выручки от реализации мощности (+12% г/г) и электроэнергии (+6% г/г).

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

EBITDA за 9М21 может незначительно повыситься (+2% г/г) вследствие роста EBITDA сегмента гидрогенерации (+4% г/г) и сбыта (+58% г/г), сглаженного снижением в сегменте Дальнего Востока (-9% г/г).

Чистая прибыль за 9М21 (до вычета доли миноритариев) может снизиться (-13% г/г) вследствие присутствия в базе сравнения прошлого года (9М20) положительного эффекта от переоценки справедливой стоимости финансовых активов. Ключевые дополнительные вопросы

Среднесрочные планы по капитальным вложениям в свете реализации программы модернизации мощностей на Дальнем Востоке.

Подход к расчету дивиденда за 2021 г. в свете выхода постановления правительства о расчете дивидендов для компаний, контролируемых государством.

Всем привет, так как сейчас наблюдаем медвежий рынок и многие наверно снизили свой аппетит к риску, но как не пропусти ралли в акции ВТБ ?
Для этого я дополнил график с помесячной и квартальной чистой прибылью на даты публикаций и наложил на усредненные котировки акций за текущий год.

  Если посмотреть внимательно график котировок акций, то видно два больший пика они помечены вертикальной линией они совпали на даты публикации квартальной отчетности по МСФО. Так же видны локальный пики за одну-две недель перед публикациями ежемесячных МСФО отчетах.

Сейчас за неделю до 30-го ноября нас ждет еще более сильный МСФО отчет, где чистая прибыль за октябрь должна превысить 40 млрд. руб. +30% м/м — это видно по опережающему РСБУ отчету.
Затем за одну/две недели до 30-го декабря, так же будет сильный МСФО отчет на фоне продажи акций Магнита, где чистая прибыль за ноябрь должна превысить 50 млрд. руб. +60% к сентябрю.

( Читать дальше )

CEO компании Enel Франческо Стараче назвал газовые электростанции компании в России хорошими и понятными на сегодня активами, важными для инфраструктуры.

Эти активы останутся в портфеле настолько долго, насколько это будет иметь смысл.

«Если мы получим хорошее предложение, мы оценим его без спешки»

В то же время Enel видит больше стимулов ускориться с развитием портфеля активов возобновляемой энергетики в России.

«Мы хотим начинать новые проекты даже без участия в конкурсах (ДПМ ВИЭ — ИФ)»

www.interfax.ru/business/804773

Стал вторым крупным держателем после BlackRock.
26 526 020 у J.P. против 28 074 751 у BlackRock.
И войны даже не боятся )

Группа Enel планирует прекратить использование угля к 2027 году и газа к 2040 году, заменив свой тепловой парк новыми возобновляемыми мощностями

Вся электроэнергия, продаваемая компанией к 2040 году, будет поступать из возобновляемых источников, к тому же году группа выйдет из розничного газового бизнеса.

Новая стратегия Enel предполагает сдвинуть сроки перехода к углеродной нейтральности на 10 лет — с первоначально прогнозируемого 2050 года до 2040 года.

Enel повысила свою статью расходов на развитие экологически чистой энергетики в этом десятилетии на 6% в сравнении с предыдущим инвестиционным планом, до €170 млрд ($191 млрд).

quote.rbc.ru/news/short_article/619e36919a7947213d7f532f