VIX

На американских рынках высока вероятность всплеска волатильности — об этом говорят действия спекулянтов.

По итогам прошлой пятницы процентный спред между длинными фьючерсными контрактами на волатильность S&P 500 (VIX) и спотовыми достиг максимума с 18 апреля 2019 г. Тогда, через три недели индекс VIX подскочил с 12 пунктов до 20, а моменте приближался к 25.

Процентный спред между дальним VIX и спотовым (%)

---

Источник: CBOE (данная статистика доступна нашим подписчикам по ссылке)

Вчера контракт с поставкой в марте 2020 г. торговался на уровне 17,43, в то время как сам VIX сейчас опускается ниже 12,6. Таким образом, спекулянты обеспокоены тем, что в ближайшие 9 месяцев волатильность будет заметно выше, чем сегодня.

В последнее время фондовые рынки США вошли в сезон «ураганов», когда за полтора года произошло три заметные коррекции, одна из которых чуть не привела их в «медвежью» зону.

( Читать дальше )

      В свете интереса к моим работам в области оценки рисков нестационарных объектов со стороны опционов и возникшего вопроса о применимости к анализу финансовых временных рядов методов классического статистического анализа проведём маленький численный эксперимент:

• Оценим АКФ акций ПАО Сбербанк за последние 8 лет :

Рис. 1. Тест Дики-Фуллера и автокорреляционная функция логарифмических приращений цен акций ПАО Сбербанк.


Как видно из теста, никаких трендов (англ. тенденций, закономерностей) на акциях Сбербанка классической математической статистикой не обнаружено и все АК коэффициенты лежат в пределе статистической погрешности при измерении нуля.


Однако, тест Дики-Фуллера, с одной стороны, разработан для стационарных, не-локализованных процессов и отражает только отсутствие трендов в среднем по времени, а с другой — проводится совершенно с другими целями выявления детерминированных сезонных и/или растущих тенденций, а не стохастических оценок рисков. В этом смысле мы будем интерпретировать АКФ не по-классически, детерминированно, а как функцию искажения случайности.

( Читать дальше )

1) VXX, июль05 26,5/27 стренгл. 1 к 1, дельта-нейтрально. Не думаю, что стоит держать дальше вторника. 1,8 — неплохая цена. 
2) VXX август05 25-й пут и VIX июль17 17-й колл. 1 к 1. дельта-нейтрально. Хорошо будет, если волатильность вырастет, чтобы закрыть коллы. И оставить путы.

Удачи.

Речь о российском индексе волатильности (RVI) https://ru.investing.com/indices/russian-vix-chart Его фьючерсы стоят практически без движения.



В то же время в США аналог CBOE Volatility Index (VIX) https://ru.investing.com/indices/volatility-s-p-500 является довольно популярным инструментом. Подскажите, на СПб-бирже есть фьючерсы на VIX или только через IB?

Нет волатильности, нету денег!((

В настоящее время существует несколько факторов, влияющих на динамику рынка: торговые проблемы с Китаем, политика ФРС, неопределенность с Brexit, и так далее. Но ни один из факторов не оказывает более долгосрочное влияние на цены акции, чем корпоративные доходы США.

Поэтому рассмотрим то, что мы знаем на сегодняшний день и что мы можем ожидать в будущем.

По состоянию 18 апреля отчиталось 77 компаний из S&P 500, и цифры были далеко не вдохновляющими: рост прибыли на + 0.2% при росте revenue на 2.5%. Те же 77 компаний выросли на +13,9% и +5,4% в предыдущем квартале, создавая значительный контраст.

Если рассматривать макроэкономические данные или прибыли компаний, то ключевым фактором движения рынка не обязательно будет то, является ли прогноз позитивным или негативным, а скорее то, соответствуют ли эти данные заложенным ожиданиям на рынке.

Таким образом, результаты за 1 квартал выглядят не так уж плохо. Из 77 компаний, представивших отчетность, 79,2% превзошли оценки по EPS, а 54,5% – побили оценки по revenue. 

( Читать дальше )

а между тем, на клоузе насдак выдал волу в 140 тик в течение 2 (!!!) минут. Как по мне, так хороший намек. Не порали ли тарить vix, господа?

upd 17.01.19:

ну собственно с добрым утром


( Читать дальше )

В то время, как SPY всего на 1% ниже своих ATH, S&P 500 Total Return Index (индекс включает реинвестированные дивиденды) в настоящее время уже обновил максимумы.



VIX упал ниже 12 сегодня впервые с октября 2018 года.



( Читать дальше )

По секрету скажу что хотя я активный участник стороны лонга по S&P 500, но я тоже шорчу его, но вот только это делаю не на S&P 500, и это даже не шорт.

Обо всем по порядку.

И так мы шортим америку по разным причинам, например
1. Не любим америку или завидуем
2. Считаем америку перекупленным
3. Хотим охотиться на черных лебедев
4. Хеджируемся
5. По ТВ сказали что америке хана
6. Следим за Василием
7. И другие причины

Почти во всех случаях мы хотим заработать деньги.

Посмотрим график индекса S&P 500.

Мы видим что хотя там бывают редкие периоды когда он падал на 50% или больше, но в основном и в долгосрок он прет вверх. Если мы не будем в шорте, то можем упустить момент падения, а если в шорте, то периодически будем ловить стопы, статистически не зарабатывая, а потеря деньги. Тут даже Put опционы сильно не помогут, они очень часто будут обесцениваться, при падении S&P 500 он может и не дойти до страйков наших Put опционов. То есть затраты будут больше и не известно когда рынок будет падать следующий раз, а если и будет падать то будет ли это достаточным чтобы хотя бы закрыт затраты.

( Читать дальше )

Коллеги, Добрый день! Чтобы это значило, кто может просветить?
пс: сильно не пинайте, я на нее раньше не смотрел никогда:)