Нефть подкрепили дивидендами. Российские фонды привлекли международных инвесторов
За прошедшую неделю фонды развитых стран лишились около $12 млрд инвестиций, фонды emerging markets потеряли почти $4,5 млрд. Международные инвесторы выходят из восстановивших свою стоимость активов в ожидании спада мировой экономики. Завидную устойчивость демонстрируют российские фонды, интерес к которым поддерживают положительная динамика цен на нефть и предстоящие выплаты дивидендов.
https://www.kommersant.ru/doc/4342000
Карантинные заработки. Какие паевые фонды растут в цене быстрее других
Подъем на финансовых рынках позитивно сказался на большей части паевых инвестиционных фондов. Самую высокую прибыль обеспечили фонды высокотехнологических компаний и электроэнергетики. Доход, сравнимый с годовыми ставками по вкладам, обеспечили
Друзья, вечер добрый!
Решил на ночь глядя посмотреть как отторгались активы наших эмитентов на иностранных биржах, которые сегодня торговались, чтобы понять приблизительное открытие на нашей бирже. Форекс-курс доллара на момент расчетов — 73,77 рубля
НЛМК Цена на Лондоне — 16,2$, цена по курсу — 119,5 рублей, цена на ММВБ — 125 рублей. Расхождение: +4,6% (цена на ММВБ превышает Лондон)
Сбербанк Цена на Лондоне — 10,3$, цена по курсу — 190 рублей, цена на ММВБ — 196 рублей. Расхождение: +3,2%
Сургутнефтегаз Цена на Лондоне — 4,91$, цена по курсу — 36,2 рублей, цена на ММВБ — 37,2 рублей. Расхождение: +2,7%
Газпром Цена на Лондоне — 4,9$, цена по курсу — 180,7 рублей, цена на ММВБ — 185,3 рублей. Расхождение: +2,55%
Роснефть Цена на Лондоне — 4,61$, цена по курсу — 340,1 рублей, цена на ММВБ — 348 рублей. Расхождение: +2,3%
Газпром нефть Цена на Лондоне — 22$, цена по курсу — 324,6 рубля, цена на ММВБ — 331,9 рубль. Расхождение: +2,25%
Полюс Золото Цена на Лондоне — 79,5$, цена по курсу — 11729 рублей, цена на ММВБ — 11973 рубля. Расхождение: +2,08%
В отчете Goldman Sachs говорится, что нефтегазовые компании РФ в 2020 г. снизят дивиденды на 25% по сравнению с 2019 г. из-за снижения цен на нефть и падения добычи.
В 2021 г. дивиденды вырастут на 40%.
В расчетах принимается средняя цена на нефть Urals в 2020 г. на уровне $30 за баррель.
В 2021 г. банк ожидает среднюю цену на Urals в диапазоне $45–50 за баррель.
EBITDA российских нефтегазовых компаний в 2020 г. снизится на 30%, капитальные затраты — в среднем на 20%, что позволит частично поддержать свободный денежный поток.
Тем не менее он снизится примерно на 50% с 2,3 трлн до 1,1 трлн руб.
Средняя дивидендная доходность отрасли составит в 2020 г. 7%.
Вчера рассказал, какие акции покупать в мае, чтобы точно получить дивиденды за 2019 год. Сегодня посмотрим, у кого отсечка в июне, сколько заплатит компания, какая у нее дивдоходность и как быстро закрылся прошлый дивидендный гэп.
Важно! Пишу только о компаниях с доходностью от 5,5% — дивы ниже ключевой ставки не интересны. Поэтому в таблице нет префов Татнефти и всяких МРСК.
Компания |
Дивиденд, руб/доходность |
Последний день |
Закрытие гэпа после отсечки |
Саратовский НПЗ (преф) |
1766,52 / 10,7% |
5 июня |
19 раб. дней |
Ленэнерго (преф) |
13,6226 / 11,3% |
9 июня |
Инвесторам нужно понимать что именно они покупают. Зачастую акция для них — всего строчка в терминале или приложении. Но за каждой бумагой стоят тысячи людей и большие производства. Подпишитесь на инстаграм-аккаунты компаний, которые есть в вашем портфеле. Вы сможете оценить как они устроены внутри. У некоторых компаний очень неплохие SMM-щики.
Нефть и газ
ВТБ: P/E=2,2; P/BV=0,3
Банк искусственно завышает прибыль, например, за счет более раннего признания дохода от продажи мобильного оператора Tele2 Ростелекому. В совокупности с наличием привилегированных акций и ожидаемым падением прибыли из-за кризиса это объясняет сильную недооценку по мультипликаторам.
ФСК ЕЭС: P/E=2,7; EV/EBITDA=2,9
Энергетическая компания корректирует прибыль на множество статей при выплате дивидендов, что занижает их и оценку по мультипликаторам. Кроме того, компания ожидает заметного снижения показателя в 2020 году.
Сургутнефтегаз: P/E=3,5; EV/EBITDA=1
Капитализация компании сравнима с объемом кэша, который лежит у нее на балансе. Однако, получат ли когда-нибудь этот кэш миноритарные акционеры, большой вопрос. У Сургутнефтегаза неизвестны конечные бенефициары и отсутствует адекватная дивидендная политика.
Газпром: P/E=3; EV/EBITDA=3,1
BP p.l.c.
Shares in issue at period end Q4 2019 – 20 241 170 000 акций
www.bp.com/en/global/corporate/investors/information-for-shareholders/shares-in-issue-and-share-buybacks.html
Капитализация на 04.02.2020г: £95,397 млрд = $124,016 млрд
Общий долг на 31.12.2017г: $176,111 млрд
Общий долг на 31.12.2018г: $180,628 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $194,486 млрд
Общий долг на 31.03.2020г: $183,384 млрд
Выручка 2017г: $244,582 млрд
Выручка 1 кв 2018г: $69,143 млрд
Выручка 2018г: $303,738 млрд
Выручка 1 кв 2019г: $67,407 млрд
Выручка 2019г: $282,616 млрд
Выручка 1 кв 2020г: $59,540 млрд
Прибыль 1 кв 2017г: $1,492 млрд
Прибыль 2017г: $3,468 млрд
Прибыль 1 кв 2018г: $2,531 млрд
Прибыль 2018г: $9,578 млрд
Прибыль скорректированная 1 кв 2019г: $2,358 млрд
Прибыль 1 кв 2019г: $2,999 млрд
Прибыль 6 мес 2019г: $4,903 млрд
Прибыль 9 мес 2019г: $4,172 млрд
Прибыль 2019г: $4,190 млрд
Прибыль скорректированная 1 кв 2020г: $791 млн
Убыток 1 кв 2020г: $4,385 млрд
www.bp.com/en/global/corporate/investors/results-and-reporting/quarterly-results-and-webcast/quarterly-results-archive.html#tab_2020