рецессия

Росстат на днях опубликовал статистику за март. Это месяц, когда основные удары уже вовсю оказывали влияние на отрасли народного хозяйства. Насколько велик ущерб у пострадавших? Как воспрянули направления, которые являются выгодополучателями? Об и пойдёт речь далее.

ДИНАМИКА ВВП

Начну с общего интегрального показателя — ВВП. В марте он вырос на 1,6%. То есть наша экономика всё ещё продолжала движение вперёд. Радости от этого маловато, потому что темпы само собой снизились. Скажем, за 2021 год ВВП вырос на 4,7%. В марте мы видим замедление в 3 раза.

Более того, все эксперты, как в России, так и за рубежом, сходятся на том, что в этом году ВВП наверняка уйдёт в минус, и упадёт примерно на 10%. Кто-то оценивает оптимистичнее, кто-то пессиместичнее, но в целом прогнозы крутятся вокруг этой цифры. Так что будущие отчёты Росстата, уже за апрель, май и июнь, принесут больше плохих новостей, чем сейчас.

( Читать дальше )

На прошлой неделе США впервые после пандемии отчитались о падении квартального ВВП. Ещё один квартал с отрицательным или нулевым ростом ВВП — и происходящее в американской экономике можно будет официально назвать рецессией.

В связи с этим уже сейчас нужно озаботиться о том, чтобы подобрать варианты для защиты своего портфеля. Одной из необычных опций могут послужить акции компаний, завязанных на сырьевые ресурсы. Акции сырьевиков обычно считаются проциклическими, то есть инвестировать в них стоит в самый разгар экономического цикла. Тем не менее, структурный дефицит большинства сырьевых ресурсов означает, что в ближайшие годы вне зависимости от фазы экономического цикла спрос на сырьё будет превышать предложение. Это фактически наделяет сырьевые акции «защитными» свойствами.

Запасов на всех не хватит

( Читать дальше )

Фаза раннего цикла — это стадия резкого восстановление экономики после выхода из рецессии. Эта фаза характеризуется низкими процентными ставками и ускоряющимся ростом таких экономических показателей, как ВВП, объем кредита, промышленного производства и потребительских расходов. Низкие процентные ставки и растущий спрос способствуют росту прибыли компаний. Их продажи растут, а объемы товарных запасов снижаются.

Середина цикла обычно является самой продолжительной фазой. Она характеризуется умеренным ростом экономической активности, нейтральной денежно-кредитной политикой, растущим объемом кредита и стабильной прибылью корпоративного сектора.

Типичную фазу позднего цикла можно охарактеризовать как стадию перегрева экономики, на которой экономическая активность достигает своего пика и начинает замедляться. Хотя темпы инфляции не всегда высоки, растущее инфляционное давление снижает норму прибыли и приводит к ужесточению денежно-кредитной политики.

( Читать дальше )

🔥Подводим итоги недели в программе «Верным курсом».

✍️Темы выпуска: 📌Рубль и платежи — кто тайно посещает любовн …Газпромбанк?
📌Индекс доллара на максимуме за 20 лет — в чем причина?
📌Сезон отчётности в США — полоса чёрная, полоса белая?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский Григорий Бегларян и Олег Богданов.
👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈



( Читать дальше )

С чем мы подошли к сегодняшнему дню?!.. Давайте вздрогнем взглянем:

Медь получила звание Doctor Copper, так как неплохо отражала ситуацию в мировой экономике. Это один из ключевых промышленных металлов, который пользуется повышенным спросом во времена экономических экспансий.

Медь широко используется в автомобилестроении, жилищном строительстве и электронике, поэтому по динамике рынка меди можно составить весьма полное представление о положении дел в экономике. В периоды экономического роста спрос со стороны упомянутых отраслей поддерживает твердые цены на медь. В условиях ослабления экономики спрос на медь снижается, и цены начинают падать. 

Аааа, теперь понятно… То есть хочешь показать, что в экономике всё хорошо, просто разгоняй цену меди и будет тебе Щастье! Потомки всё равно не поймут врал ты или нет, как говорят в спорте — результат на табло (больше всего от коронавируса в мире пострадали США, не веришь — смотри в статистику, которую они сами и собрали)

( Читать дальше )

#мнение Александр Орлов: как высокие цены подорвут рынок нефти🧨

🛢В долгосрочном плане для российского рынка цены на нефть определяются прежде всего спросом. На совсем долгий срок этот вопрос упирается в зеленую повестку, а средне долгосрочный прогноз — на два года, пять лет — зависит от, того будет рецессия. Сейчас может сработать китайский карантин, уже несколько потребление уменьшается на несколько миллионов. Другой эффект — он медленнее срабатывает, но срабатывает, это эффект эластичности. В Шанхае корабли вплыть не могут… Этот риск понятный, и он скорее всего скоро устранится. Не это главная проблема.

( Читать дальше )

Подчеркну два момента:
1. Под красной линией — диапазон в 40 лет.
2. Обратите внимание на скорость роста с минимумов к текущему значению.

«Всё когда нибудь бывает первый раз»…

График вероятности рецессии от FRB NEW YORK составляет 5,49%


В этой модели используется наклон кривой доходности, или «спред по срокам», для расчета вероятности рецессии в Соединенных Штатах на двенадцать месяцев вперед. Здесь термин спред определяется как разница между 10-летними и 3-месячными ставками казначейских облигаций.

В моем телеграмм канале https://t.me/PortfolioUSA я чаще публикую свои наблюдения относительно рынка и там же вы сможете посмотреть результаты моего инвестирования.
 

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.



( Читать дальше )

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) в среду отчитался за 1 кв. 2022 г. (1Q22). Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) снизилась на 4,6% до $31,6 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $2,63 против $4,5 в 1Q21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали чистую выручку $30,97 млрд и EPS $2,69.

На показатель чистой прибыли негативно повлияли формирование резервов на $902 млн под потери по кредитам и списания в убытки на $524 млн. Без учёта разовых факторов Diluted EPS равен $2,99. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 16%.

Чистые процентные доходы выросли на 7,6% и составили $13,9 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы прибавили 2,5% и достигли $19,2 млрд. Кредитный портфель вырос на 6% до $1,07 трлн, но просел на 0,4% по отношению к предыдущему кварталу. Депозиты подскочили на 12,4% до $2,56 трлн, +4% кв/кв. Достаточность капитала 1 уровня 11,9%.

( Читать дальше )