золото

На фоне затяжного спада мирового спроса на алмазы, длящегося уже более трех лет, котировки АЛРОСА опустились ниже 40 руб., оказавшись на минимальных с 2014 г. значениях. Ситуация усугубляется и ощутимо укрепившимся курсом рубля, негативно влияющим на доходы компаний-экспортеров. Несмотря на сильный спрос на ювелирные изделия со стороны США и Китая, мы пока не видим признаков восстановления импорта алмазов индийским ограночным сектором, в связи с чем перелом нисходящей тенденции стоит ожидать не ранее следующего года. На этом фоне АЛРОСА продемонстрировала значительное снижение финансовых результатов и перешла к выплате минимальных дивидендов в размере 50% чистой прибыли по МСФО. В то же время мы отмечаем, что даже в столь непростых условиях компания сохраняет положительный FCF, имеет на балансе большую денежную «подушку» и сохраняет опцию на господдержку в виде закупок Гохрана. Также АЛРОСА продолжает инвестиции в долгосрочное развитие добычи алмазов и предпринимает шаги по диверсификации основной деятельности в золото. Мы понижаем целевую цену для бумаг компании до 45,1 руб., однако на фоне значительного падения котировок меняем рекомендацию на «Покупать».

( Читать дальше )

🚀 НОВЫЕ ВЫСОТЫ: ЗОЛОТО ПРОБИВАЕТ 4170
▫️ Утренний пробой 4160 и достижение 4169 → продолжение бычьего тренда.
▫️ Текущая цена 4162 → консолидация перед данными по ВВП.
▫️ Ключевой вывод: Тренд восходящий. Приоритет — покупки на откатах.

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Поддержка
4140-4150 → Ключевая зона
4120-4130 → Страховка

🔻 Сопротивление
4170-4180 → Зона утреннего пробоя
4190-4200 → Следующий психологический рубеж

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): ПОКУПКИ (LONG)
▪️Условие: Удержание 4140
▪️Вход: 4142-4152
▪️Тейки: 4170 (50% позиции) → 4190 (50% позиции)
▪️Стоп: 4135

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): КОРРЕКЦИЯ (SHORT))
▪️Условие: Застревание под 4175
▪️Вход: 4168-4178
▪️Тейки: 4150 (100% позиции)
▪️Стоп: 4185

П.С.: ВВП может изменить тренд — сохраняем прибыль и наблюдаем! 👀☕️

📈 ГЛУБИННЫЙ АНАЛИЗ

1️⃣ Техническая картина:
▫️Сформирован восходящий канал от 4110 до текущих максимумов.
▫️Пробой 4160 открывает дорогу к 4200-4220.
▫️RSI на H4 показывает перекупленность, но тренд сильнее.
2️⃣ Сценарии для ВВП:

( Читать дальше )

Bloomberg пишет о том, что фаворитом в гонке за должность следующего главы ФРС становится «верный соратник» Трампа и сторонник более быстрого снижения ставки Кевин Хассет.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-11-25/hassett-emerges-as-frontrunner-in-trump-fed-chair-audition?srnd=homepage-americas

Пауэлл — глава ФРС до мая 2026г
Трамп хочет снизить ставку ФРС до 1%, т.к. каждый % снижения ставки экономит ФРС $360 млрд в год на обслуживании гос.долга.
Если это получится, то доллар будет слабым, а золото останется сильным.

Если это так — то победил в чистом виде политический выбор, Хассет с Трампом с 2016 года и, в общем-то, один из основных идеологов экономической политики Трампа… в том, или ином ее виде он зависим от Трампа.
Для ФРС это будет существенным ударом по институциональной независимости ФРС.

Пауэлл — глава ФРС до мая 2026г
Трамп хочет снизить ставку ФРС до 1%, т.к. каждый % снижения ставки экономит ФРС $360 млрд в год на обслуживании гос.долга.
Если это получится, то доллар будет слабым, а золото останется сильным.

( Читать дальше )

быстро доскочили до 4200, дальше гадать пока нет смысла, бывает так если события идут с опережением, это вероятно тенденция сильная и пока смысла нет что то пытаться разглядеть, через гадание. 

В 2025 году золото вновь подтвердило свой статус «тихой гавани», обновив исторический максимум. 20 октября котировки достигли $4398 за унцию, что вызвало новую волну интереса со стороны инвесторов. Однако, выбирая способ вложения в драгметалл, критически важно учитывать не только потенциальную доходность, но и налоговые последствия, которые напрямую влияют на итоговую прибыль.

Рассмотрим ключевые инструменты для инвестиций в золото с точки зрения налогообложения.

Биржевое золото (GLDRUB_TOD/TOM)

Этот инструмент, обеспеченный физическим золотом в хранилищах Национального клирингового центра, позволяет торговать металлом напрямую на бирже.

• Налогообложение:
  Прибыль от сделок облагается НДФЛ 13-15%. Инвестор обязан самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ и уплатить налог.
• Важный нюанс:
  Убытки по этому инструменту не переносятся на будущие периоды, так как он относится к валютной секции. Доход декларируется так же, как и по операциям с валютой.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

( Читать дальше )

гадание показывает на то, что золото с большой вероятностью, к 2 декабря 2025 года,  достигнет уровня 4200 долларов и выше очень вероятно.            не иир!!!!!!!, стопы всегда ставим.

🚀 ПРОБОЙ 4100: БЫКИ ШТУРМУЮТ 4160
▫️ Вчерашний пробой 4100 и рост к 4133 → продолжение бычьего тренда.
▫️ Утренний максимум 4155 и текущая цена 4142 → консолидация на новых высотах.
▫️ Ключевой вывод: Тренд восходящий. Приоритет — покупки на откатах.

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Поддержка
4120-4130 → Ключевая зона
4100-4110 → Сильная поддержка

🔻 Сопротивление
4150-4160 → Зона утреннего максимума
4170-4180 → Следующий психологический рубеж

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): ПОКУПКИ (LONG)
▪️Условие: Удержание 4120
▪️Вход: 4122-4132
▪️Тейки: 4150 (50% позиции) → 4170 (50% позиции)
▪️Стоп: 4115

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): КОРРЕКЦИЯ (SHORT)
▪️Условие: Застревание под 4155
▪️Вход: 4148-4158
▪️Тейки: 4130 (100% позиции)
▪️Стоп: 4165

П.С.: Пробой подтвержден — теперь нужно закрепление на новых уровнях.

📈 ГЛУБИННЫЙ АНАЛИЗ

1️⃣ Техническая картина:
▫️Пробой уровня 4100 открывает дорогу к целям 4200-4220.
▫️Сформирован бычий флаг на дневном таймфрейме.
▫️Все скользящие средние развернулись вверх.

( Читать дальше )

Добыча

Важно отметить, что цена на золото исторически была на 45%-60% выше себестоимости производства. На самом деле существует хорошая долгосрочная корреляция между себестоимостью производства и ценой на золото. При себестоимости производства более $1.250 долларов в 2022 году «фундаментальная» цена на золото фактически колебалась от $1.850 долларов (низкая) до $2.040 долларов (высокая). Очевидно, что в 2022 году золото было недооценено.

Привлекает внимание неуклонный, но устойчивый рост стоимости производства золота с 2016 года. В 2025 году горнодобывающие компании поддерживают средние издержки производства на уровне около 1600 долларов США.

 

Показатель совокупных затрат на поддержание производства (AISC) призван более точно отражать все затраты на поддержание производственной деятельности рудника. 

Формула для AISC выглядит следующим образом:

AISC = Денежные затраты + Поддержание основного капитала + Расходы на разведку + Общие и административные расходы

( Читать дальше )