Япония

🇷🇺  Рост продолжался недолго: после двухнедельного рывка рынок свалился на 4% и опять сидит в нулях с начала года. При этом биржевые портфели выстояли неплохо, Золото Партии вообще выросло на 1.5% (причём, я всю прошлую неделю пытался купить свой грамм золото лимитной заявкой чуть ниже рынка, так и не вышло — поэтому на этой неделе придётся покупать 2 грамма. Отлично стоит Хулежебока (-0.4%), наращивая отрыв от рынка, там СНГ уже больше 14% разницы с IMOEX. Прекрасный знак для создания своего фонда! На Пенсию закупаем ЦИАН (+11%). Ещё небольшой рост показали Т-Технологии (+0.3%) на прекрасном отчёте. Вот как знал, что в Хулинформатику не нужно брать всю эту дребедень типа Аренадаты (-5.5%), Софтлайна (-4%) и Диасофта (-2.5%). Надо было купить туда Яндекса (-1.5%) и Т-Банка — вот где настоящая информатика. Ну а хуже всех в эту неделю повели себя Татнефть (-7.5%) и ГМК Норникель (-6%).

🇺🇸  У амеров рост меньше полпроцента, но вообще-то это третья неделя роста подряд. Индекс Dow Jones (это промышленный) показал первый рекорд в этом году.

🇷🇺 Прекрасная неделя для публичных портфелей: индекс упал, а портфели выросли! Подкачал только Хулежебока (ну, после истхая на прошлой неделе ему можно) — упал на 0.06%. Хорошо отскочило Бухло (+6%), на 1% выросла Пенсия. Туда мы докупаем Кристалл, который вырос, кажется, сильнее всего в истории: аж на 24%. Почему — спросите у регулятора. Ещё выросли Астра и Русагро (по 5%), Софтлайн (+4.5%) и Диасофт (+4%). А кто упал? Хэдхантер (-5%), Яндекс (-3.5%, за что? Почему?) и Т-Технологии (-3%). Главная финансовая новость России — конечно, снижение ставки. Я надеялся на резкий сдвиг на 3пп до 17% (как и покупатели длинных ОФЗ), но и 200бп тоже неплохо. Надеюсь, в следующий раз (это будет 12 сентября) снизят ещё на 2%. Рынку решение ЦБ не очень понравилась — акции немного припали; а должны были вырасти. Кто-то фиксанул на факте, но, думаю, ошибся. Должны подрасти ещё.

🇺🇸 На американском рынке очередной необъяснимый рост (на 1.5%). Пять рекордных дней подряд у S&P500. Упал только Intel после заявления о том, что сократит 15% персонала — компания планирует заниматься (сюрприз) ИИ, а не производством чипов.

ВВП при этом растёт.

Денежная масса в Японии растёт (+0,9% годовых). Цены (+3,3%) растут быстрее.

Это значит, что в реальном выражении, в своей покупательной способности денежная масса сжимается.

Внезапное торговое соглашение между США и Японией, о котором объявили в среду, может полностью изменить расстановку сил на фондовом рынке: вчерашние аутсайдеры становятся лидерами роста, и наоборот

Акции японских автопроизводителей выросли на новостях о сделке. Источник: Bloomberg

Сразу после новостей о сделке в лидерах роста оказались акции автопроизводителей — они вздохнули с облегчением после снижения американских пошлин. При этом именно они показывали одну из худших динамик с начала года. В то же время инвесторы начали продавать акции оборонных и розничных компаний, которые до этого активно росли.

Ситуацию дополнительно запутали слухи о возможной отставке премьер-министра Сигэру Исибы, которые привели к росту доходности гособлигаций. Это создает новые группы победителей и проигравших. Компании из сектора недвижимости с их высоким уровнем долга могут оказаться под давлением из-за роста стоимости заимствований, в то время как банки от этого только выиграют.

Во вторник президент США Дональд Трамп сообщил о заключении нового торгового пакта с Японией. Согласно достигнутым договоренностям, ввоз товаров из Японии на американский рынок будет сопровождаться взиманием 15-процентной таможенной пошлины.

В рамках данного соглашения, как заявил Трамп, Япония по его инициативе направит инвестиции в экономику США на сумму 550 миллиардов долларов и предоставит доступ на свой рынок для американской сельхозпродукции (включая рис) и автомобилей. Президент охарактеризовал договор как беспрецедентный, способный создать сотни тысяч рабочих мест в США. В своем сообщении в социальной сети Truth он также подчеркнул неизменность курса на укрепление американо-японских отношений.

Премьер-министр Японии Сигэру Исиба, отреагировав на новость в среду, выразил уверенность во взаимной выгоде соглашения и его положительном влиянии на двустороннее сотрудничество. Несмотря на недавнюю неудачу правящей коалиции на выборах, Исиба подтвердил намерение сохранить пост во избежание политической нестабильности, особенно в свете потенциальных угроз из-за американских тарифных мер.

Доходность 10-летних государственных облигаций Японии достигла максимума с 2008 года на новостях о торговой сделке с Соединенными Штатами и слухах об отставке премьер-министра.

На торгах в среду показатель поднимался на 10 базисных пунктов, до 1,59% годовых.

Япония в рамках торговой сделки с США инвестирует в американскую экономику $550 млрд, сообщил президент США Дональд Трамп.

Он также отметил, что Штаты начнут поставлять на японский рынок автомобили, рис и другую сельскохозяйственную продукцию. Импортная пошлина для товаров из Японии будет установлена на уровне 15%, тогда как ранее Трамп обещал ввести с 1 августа тариф в размере 25%.

Премьер-министр Японии Сигэру Исиба может подать в отставку, написала газета Mainichi Shimbun. Ранее сообщалось, что Исиба продолжит работу на посту премьера, хотя правящая коалиция на выборах утратила большинство в Палате советников парламента.

Спрос на размещение японских государственных облигаций с погашением через 40 лет оказался худшим с 2011 года — книга заявок была переподписана всего в 2,127 раза против 2,214 раза при предыдущем размещении, сообщает Bloomberg. Облигации были размещены под рекордные 3,375%.

США и Япония заключили торговую сделку для урегулирования вопроса с пошлинами, сообщил американский президент Дональд Трамп в Truth Social.

«Мы только что заключили огромную сделку с Японией, возможно, крупнейшее соглашение в истории. По моему указанию Япония инвестирует $550 млрд в Соединенные Штаты, при этом 90% прибыли останется в нашей стране. <...> Кроме того, Япония будет применять взаимные тарифы в размере 15% в отношении США», — сообщил Трамп.

По его словам, соглашение позволит создать «сотни тысяч новых рабочих мест», а также откроет японский рынок для американских автомобилей, сельхозпродукции и т. д.




Источник: www.rbc.ru/economics/23/07/2025/688027559a7947083a43afee?from=from_main_6