Северсталь

Компания Северсталь 💿 объявила финансовые результаты за 2023 год вместе с рекордными дивидендами. Это история полностью отыграна, поэтому попробую прикинуть будущую доходность исходя из имеющихся данных.

📌 Дивидендная политика компании

Компания выплачивает дивиденды, исходя из свободного денежного потока, выплачивая 100% (да в 2023 году заплатили больше, но я буду отталкиваться от консервативного сценария — в 100% от FCF).

Для расчета FCF нам понадобится:

— Прибыль до налога на прибыль. Самый плохо прогнозируемый показатель, но при расчете попробуем быть оптимистами, взяв результаты рекордного 2023 года в размере 210 млрд. Почему не жду роста по прибыли? Потому что компания находится в SDN-листе, потеряв европейский рынок, а внутренний российский рынок более чем насыщен, роста производства тут давно нет, поэтому буду брать отметку в +-210 млрд.

— Саpex. Компания заявила, что данные расходы в 2024 составят около 120 млрд.

— Амортизация. Показатель стабилен и составляет около 35 млрд рублей в год.

Меняя старое оборудование на современное мы стремимся снижать экологическую нагрузку на окружающую среду. Новый электрофильтр обеспечит на выходе концентрацию пыли не более 30 мг/м кубический — это соответствует наилучшим доступным технологиям.

Что за концентрация пыли на выходе? При выдаче кокса через зонд двересъемной машины пылегазовоздушная смесь попадает в газопровод, который находится под разрежением. Очистка от пыли происходит в электрофильтре: за счет разницы полюсов электроды притягивают к себе частицы пыли, которые впоследствии оседают в пылесборных бункерах.

Горизонтальный межэлектродный модернизированный электрофильтр будет работать на установке беспылевой выдачи кокса. Он будет улавливать пыль, которая образуется в процессе выдачи кокса из коксовых батарей № 5 и № 6.

#СеверстальПроизводство

✔️ Магнит — 7 830 (средняя — 5 922)

✔️ Мосбиржа — 220 (средняя — 202)

✔️ Северсталь — 1 860 (средняя — 1 412)

✔️ X5 — 2 950 (средняя — 2 091)

По ссылкам мои обзоры компаний, а в скобках мои средние, это те цены, которые были в момент моих обзоров. Они же цены, по которым я открывал позиции.

Надеюсь, вы читали канал внимательно. 

Сегодня мой отрыв от индекса Мосбиржи увеличился до 10 пп. с начала года, общая доходность более 17% с начала года🔥

Подпишитесь, чтобы не пропускать новые посты! t.me/Vlad_pro_dengi

Закрываем идею

Северсталь

Цена закрытия: 1890 руб. Тейк-профит

Прибыль за 3 дня составила 4,8%. Взгляд на компанию положительный, но сейчас возможна небольшая коррекция. Будем ждать подходящего момента для открытия позиции заново.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ

Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика t.me/macroresearch 

Кроме того, проектом приказа предлагается установить требования к биржевым торгам, в ходе которых заключаются сделки с арматурой. В частности, планируется определить, какие сделки будут учитываться при определении соответствия объемов арматуры, продаваемых на бирже, минимальной величине, а также при установлении стартовой цены на бирже. 

Развитие биржевой торговли позволит создать экономически обоснованный индикатор стоимости арматуры и обеспечит дополнительный канал сбыта. Также оно будет способствовать и формированию единых для всех участников рынка арматуры условий заключения сделок. 

fas.gov.ru/news/33164