НЛМК

ДОБРОЕ УТРО УВАЖАЕМЫЕ И ЛЮБИМЫЕ ТЕЛЕЗРИТЕЛИ!

ДИВАННЫЙ АНАЛИЗ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ, В КОТОРЫЕ СЕГОДНЯ МОЖНО ЗАПРЫГНУТЬ И СКОЛЬКО-ТО ПРОКАТИТЬСЯ ВВЕРХ (ТОЧНЕЕ МОЙ ПЛАН РАБОТЫ НА БЛИЖАЙШУЮ НЕДЕЛЮ) ДА И ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПО ВОЗМОЖНОСТИ — ЧТО ПОКУПАЕМ, ЧТО НЕ ПОКУПАЕМ:

НАСТРОЕНИЕ РЫНКА – похоже, что просто замечательное, после послания Путина, участники рынка видимо решили, что все! – как сказал бы Гоцман «ша, картина маслом» – 6000 по ММВБ к 2030 году – легко, ну я бы еще добавил — $180 в те-же сроки – запросто… Но мало сказать решили, так еще и вынесли за пятницу все более\менее имеющие потенциал фишки на  новые (хоть и локальные) высоты, особенно отличились коллеги частники ночью в конце сессии. Получается что рынок напоминавший до этого сжимающуюся пружину немного (возможно пробно) разжался вверх, но пока мне кажется, что без серьезного обоснования или драйвера…         

Сила актива конечно отличная. Покупатель просто все съедают. Цена уже подходит к максимуму и тут уже точно можно сказать, что волна [2] закончена.

Что ж, едем в третью.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Всех приветствую. На календаре 1 марта, наступление весны по своему греет душу и разум, кроме этого, я как всегда представляю вам на всеобщее обозрение ежемесячный отчёт по инвестициям (отчёт прекрасно дисциплинирует меня и помогает идти к поставленной цели). Напомню вам, что в отчёт входят заметки по моим финансам, инвестициям, лайфхакам с деньгами, плюс щепотка финансовой грамотности.

В будущем я хочу обрести финансовую независимость и как можно быстрее, в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в месяц в 2023 г. — 129000₽), но все мы по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

ВТБ 5мин 29.02.2024

БСПБ 5мин 29.02.2024

Два из трёх металлургов («Северсталь» и ММК) отчитались о хороших финансовых результатах по итогам 2023 г. EBITDA ММК и «Северстали» выросла на 26% г/г, до 195,6 млрд руб., и на 22% г/г, до 262 млрд руб., соответственно. Маржинальность по EBITDA осталась чуть выше среднеисторических значений и составила 26,1% для ММК и 35,9% для «Северстали». При этом в 2024 г. мы не ждем сильных результатов относительно 2023 г.

В этом посте поговорим о наших прогнозах по ценам на сталь и о финансовых результатах, а также дадим актуальные прогнозы по дивидендам компаний.

Краткие финансовые итоги ММК и «Северстали» за 2023 г.

Выручка ММК выросла на 9% г/г и составила 763,4 млрд руб., а EBITDA — на 26% г/г, до 195,6 млрд руб. Маржинальность по EBITDA составила 26,1% против исторического значения 20%. Чистая прибыль выросла на 68,2% г/г, до 118,4 млрд. руб. FCF компании сократился на 57% г/г, до 31 млрд руб. Чистый долг за год уменьшился с -54 до -99 млрд руб. (на конец 2023 года).

🏭 По данным WSA, в январе 2024 г. было произведено — 148,1 млн тонн стали (-1,6% г/г), месяцем ранее — 135,7 млн тонн стали (-5,3% г/г). Основной вклад в ухудшение глобального производства стали в последние месяцы вносит Китай, в январе же флагман сталелитейщиков (48% от общего выпуска продукции) произвёл — 77,2 млн тонн (-6,9% г/г). В плане роста стоит выделить: Индию — 12,5 млн тонн (7,3% г/г), Турцию — 3,2 млн тонн (24,7% г/г) и Иран — 2,6 млн тонн (39,3% г/г), но как вы заметили у последних двух стран не впечатляющие объёмы, а Индия не так сильно влияет на мировое производство, как Китай. Темпы Поднебесной значительно снижаются из-за строительной активности внутри страны, также на производственный кризис EC указывает снижение выплавки — 10,2 млн тонн (-1,8% г/г), в особенности у Германии — 2,9 млн тонн (-0,9% г/г).

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России?

Производство стали в России в январе 2024 года увеличилось на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув отметки в 6,2 миллиона тонн. Этот рост отмечается в свете девятого месяца подряд сохраняющегося положительного тренда в выплавке стали, начиная с мая прошлого года. Важно отметить, что несмотря на месячные колебания, средний уровень производства стали в России составляет от 6,2 до 6,4 миллиона тонн.

Однако, по итогам 2023 года, объем производства стали в стране сократился на 5,6%, опустившись до 76 миллионов тонн. Это обусловлено преимущественно резким спадом в январе и феврале, на фоне высокой базы досанкционных месяцев 2022 года.

Общее производство стали в мире также сократилось в январе 2024 года на 1,6%, составив 148,1 миллиона тонн. В этой связи, Россия, вместе с другими крупнейшими производителями стали, такими как Китай, Индия, Япония и США, остается в лидерах отрасли.

Существенное снижение производства стали в России произошло в 2022 году после введения антироссийских санкций, включая запрет импорта стального проката в Евросоюз и другие меры. Однако, несмотря на это, российские металлургические компании активно ищут новые рынки сбыта и увеличивают экспорт в другие регионы, такие как Африка, Южная Америка и Ближний Восток.

Производство стали по регионам

В январе 2024 года в Африке было произведено 2,0 млн тонн, что на 16,3% больше, чем в январе 2023 года. В Азии и Океании было произведено 107,6 млн тонн, что на 3,6% меньше. В ЕС (27) было произведено 10,2 млн тонн, что на 1,8% меньше. Европа и другие страны произвели 3,9 млн тонн, увеличившись на 22,5%. На Ближнем Востоке было произведено 4,7 млн тонн, что на 23,1% больше, чем в прошлом году. В Северной Америке было произведено 9,2 млн тонн, что на 2,1% меньше. Россия и другие страны СНГ + Украина произвели 7,2 млн тонн, увеличившись на 4,0%. В Южной Америке было произведено 3,4 млн тонн, что на 6,3% меньше.

Таблица 1. Производство стали по регионам