Группа МГКЛ огорошила рынок годовым отчетом – выручка взлетела в 4 раза до 8,7 млрд руб., чистая прибыль выросла на 50% (393 млн руб.), а рентабельность капитала достигла впечатляющих 37,3%. Но главное – компания больше не просто сеть ломбардов, а полноценная финансовая экосистема с амбициозными цифровыми проектами.

Три кита успеха:
1️⃣ Ломбардный бизнес – сожрал конкурентов через M&A и расцвел на фоне роста спроса на займы
2️⃣ Ресейл-революция – оффлайн-точки + цифровая платформа с AI-оценкой вещей (запуск до конца года)
3️⃣ Золотой запас – оптовая торговля драгметаллами получила турбоускорение от высоких цен на золото

Финансовые вкусности:

— Облигации с рейтингом ruBB (повышен Expert RA) торгуются с жирной премией к ОФЗ

— Акции в шаге от 12-месячных максимумов (~2.75 руб.)

— Цели на 2025: 32 млрд руб. выручки и 4 млрд руб. чистой прибыли

Почему это не пузырь?
Компания методично уничтожает конкурентов (38 игроков ушли с рынка в 2024) и строит уникальный hybrid-бизнес, где цифровой ресейл страхует традиционные ломбардные риски. Когда гендир говорит о «качественном росте» – это не корпоративная вода, а факт: МГКЛ уже перестал быть классическим ломбардом.

Имея дело с облигациями нужно понимать, что есть 2 пути заработка на них.

Первый, классический, который подразумевает использование облигаций для кэшфлоу. Если по-русски, то денежного потока. Это когда вы покупаете облигации, чтобы получать стабильный денежный поток от купонов.

У неё есть явный плюс в том, что вы заранее знаете сколько и в какой день получите денег.

Но есть и существенный минус в том, что у нас часто меняется рыночная конъюнктура, ключевая ставка и так далее. Если в 2023 году облигация с купоном в 12% и выплатами 4 раза в год считалась хорошим вложением для получения кэшфлоу, то сегодня такая бумага торгуется в районе 900 рублей.

С одной стороны, вы как получали денежный поток, так и получаете, но с другой стороны он сильно ниже, чем средняя по рынку + цена облигации сильно снизилась и вы не можете в любой момент выйти из бумаги без потерь.

В таком случае это уже более похоже на спекуляцию, когда на первое место встаёт не купонный доход, а текущая купонная доходность и цена облигации.

Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов

Последний обзор по компании АЛРОСА делал 14 февраля, тогда акции стоили 61.6 ₽, я ожидал, что какое-то время будет боковик, а после будет рост. По факту этот прогноз не оправдался, акции падали до 44,7 ₽ в моменте, а после этого стали отскакивать, доходили до 52,5, сейчас торгуются по 50 ₽. Давайте посмотрим, было ли что-то еще кроме геополитики на чем падали акции АЛРОСА и что можно ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4,59B$
▪️ P/E — 17.89
▪️ P/S — 1.73
▪️P/B — 1.14
▪️EPS — 2.87 ₽
▪️EBITDA — 77,7B р.
▪️EV/EBITDA — 6.91
ℹ️ По метрикам стала оцениваться дороже, чем в прошлом обзоре. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Принципы инвестирования: регулярные взносы и резервы

Регулярные взносы очень важны, поскольку рынки непредсказуемы, и никто никогда не знает наверняка, покупает ли он дешево или дорого.

Но если вы распределите свои вложения на многие десятилетия, то, скорее всего, все будет в порядке, даже если рынки будут стагнировать или принесут гораздо меньшую прибыль, чем это было исторически.

Как минимум, вы продолжите получать и реинвестировать дивиденды, что ежегодно добавляет небольшой процент.

Регулярные взносы также важны, если вы вкладываете деньги в крайне волатильные активы, такие как биткоин:

Да, если бы я просто вносил по X долларов в месяц на автопилоте, результаты были бы похожими, но с гораздо меньшим стрессом.

Я не могу назвать вам точный процент ежемесячного взноса, поскольку это зависит от ваших расходов на проживание, налогов и других факторов, но я бы склонился к более агрессивному подходу, если вам меньше 30 лет и у вас есть годовой резерв наличных (т. е. вы стремитесь вносить более 50% от своего дохода после вычета расходов и налогов).

🌒 Лунный прогноз на 29 апреля 2025 года

Фаза Луны: Растущая Луна (около 4% освещённости)
Знак Луны: Телец (до 19:11 по Тбилиси), затем переход в Близнецы
Аспекты:

• Луна в соединении с Ураном

• Секстиль к Сатурну

• Вечером — легкое напряжение с Плутоном после перехода в Близнецы

💼 Влияние на рынок:

Сегодня день начинается под влиянием стабильного Тельца, но с уранической искрой — возможны неожиданные ценовые рывки, особенно в сырьевых и валютных активах. Уран склонен к прорывным движениям, и вкупе с растущей Луной это может усилить волатильность. После 19:00, когда Луна перейдёт в Близнецы — настроение изменится: скорость сделок возрастёт, а акцент может сместиться в сторону IT, медиа и транспорта.

📊 Что делать трейдеру:

• Утро — ловим всплески: особенно в золоте, нефти, натуральном газе, а также агрокоммодитис.

• Ближе к вечеру — внимание к акциям логистических и технологических компаний, может начаться внутридневной импульс.

Алхимический обзор рынков на 29 апреля 2025
День, в котором разум борется с импульсом, а структура меняется изнутри.

SP500
Эмоциональный туман и хаотичные сигналы.
Рынок стоит между чувствами и скрытым знанием.
Вывод: Всплеск может быть внезапным, но не случайным. Слушай тишину, а не шум.

Золото
Внутреннее созерцание, горизонт открывается.
Переход к новому начинается из паузы.
Вывод: Сегодня не момент действия, а момент распознавания. Готовься.

Биткоин
Шум, борьба, давление — но при этом пробивная энергия.
Вывод: Возможен агрессивный рывок, но только для тех, кто не перегорел.

Эфириум
Разум расчистил пространство — и вдохновение уже рядом.
Вывод: День для старта новой фазы. Доверяй зову и готовься к движению.

Природный газ
Разочарование и окончание старой фазы.
Но взгляд уже устремлён вперёд.
Вывод: Лучше не торговать — сегодня всё о переосмыслении.

AMD
Быстрые импульсы в рамках осторожной структуры.
Вывод: Локальная победа возможна, особенно если действовать с расчётом.

в современном мире важно не только заработать в какой то валюте (она может слабеть относительно другой), а важно перенести АБСОЛЮТНУЮ ценность через время.

В чем выражен АБСОЛЮТ? В какие то года и десятилетия – это акции. Они лучше переносят стоимость. В какие то золото. Облигации (долги я не беру, они слабы для переноса). Сейчас появилась крипта, но ей 12 лет, это мало, это риск.

Нет, такого актива к сожалению, который купил раз в жизни и держишь. Но есть стратегия, которую сейчас продемонстрирую.

Итак, перед нами индекс полной доходности РФ выраженный в ЗОЛОТЕ. Это вершина вершин. Две самые сильные ценности, но в разное время. Два антагониста или на языке техники обратной корреляции. Когда времена спокойные капитал течет в акции, когда нервные в золото.





Что я вижу: В январе 2015 отличная точка на покупку акции и продажу золота.
В феврале 2022 перебиваем фрактал 2020 года, это говорит о смене тренда, в мае 2024 точка входа в золото и продажа акции четко с M-формации.

С мая 2024 – пятилетка доминации золота, за эти пять лет нечего его не обгонит по сохранению стоимости, возможно биткойн, но это риск, активу 12 лет.

Когда в голове начинает крутиться мысль об инвестициях, многие представляют мешок золота или портфель, набитый акциями. Но давайте честно: зачем всё это на самом деле?

Для нас цель проста — финансовая независимость. И строится она на трёх китах: фонд защиты, фонд безопасности и фонд независимости. Их задача — ежемесячно покрывать ВСЕ ваши расходы. Красиво звучит? Ещё бы. Но и цифры тут не игрушечные: десятки, сотни миллионов рублей, а кому-то и миллиардов мало. Такие истории заслуживают отдельного разбора 🧐
📌 Почему нельзя копить просто так

Идея «копить ради копилки» звучит скучно и неэффективно. Нет цели — нет пути. Накопление ради накопления редко вдохновляет на подвиги. А вот четкие цели по SMART работают: знаешь, зачем и сколько нужно, и двигаешься уверенно.

✨ Как работают фонды в реальной жизни

Берем простой пример: наш фонд #жкхfree. Чтобы ЖКХ сама себя платила, при доходности 25% годовых, нужно накопить около 480 000 ₽ — тогда ваш ежемесячный денежный поток составит 8000–10000 ₽.

Военное правительство Буркина-Фасо выдало (https://africa.businessinsider.com/local/markets/junta-led-burkina-faso-deepens-russia-ties-with-new-gold-mining-deal/l7rdeve) компании Nordgold, связанной с российским олигархом Алексеем Мордашовым, лицензию на разработку золотого проекта — месторождения Ниу. Оно занимает площадь 52,8 кв. км и расположено в крупном районе кустарной добычи полезных ископаемых. Реализация проекта, вероятно, лишит работы местных старателей.
По данным совета министров Буркина-Фасо, ожидается, что за восемь лет на месторождении будет добыто около 20 тонн золота, и проект принесёт $89 млн в бюджет государства. «Сотрудничество с Nordgold и другими промышленными предприятиями важно, поскольку страна столкнулась с бюджетным кризисом», — сказал Reuters Ульф Лессинг, руководитель программы «Сахель» в Фонде Конрада Аденауэра в Германии.еж.

 Похоже цены на золото, заставили Мордашова обратить внимание и на этот бизнес. Потихоньку диверсифицируется Алексей, продуктовый ритейл(Лента) и вот теперь золото. Наверно так и нужно действовать, возможно скоро мы увидим и ребрейдинг по типу Сбербанка, который стал экосистемой «Сбер», теперь ждём вместо Северсталь, экосистему «Север» от Мордашова)