Как известно ПИК одним из последних закрывает летний дивидендный сезон (дивиденд 22,71 руб/акц. Дата закрытия 04.09.2018). Наткнулся на интересную статью о нем….

После того как буквально в одночасье лопнула компания «Урбан групп», входящая в ТОП-10 крупнейших строительных компаний страны, участники рынка, едва успевшие оправиться от краха другого монстра – «СУ-155», всерьез обеспокоились складывающейся ситуацией в строительной отрасли и начали гадать, кто проследует вслед за обанкротившимся девелопером.

Высказываются самые различные предположения, звучат названия компаний, приводятся аргументы, бушуют эмоции — информационное пространство захлестнула волна негатива по отношению к тем или иным игрокам рынка. И, наверняка, небезосновательно – дыма без огня не бывает. Но все-таки большинство инсинуаций и прогнозов от «диванных аналитиков» больше смахивают на гадание на кофейной гуще.  «Признанные» же отраслевые эксперты предпочитают отмалчиваться. Они потому и «признанные», что удобные. Для девелоперов. Ими и признанные.

( Читать дальше )

«Исследователь из Наньчанского университета Хоюнь Чжу (Huoyun Zhu) в работе „Пенсии и социальная инклюзивность в стареющем Китае“ (Pensions and social inclusion in an ageing China. Ageing & Society. ISSN 0144-686X, 2017 Cambridge University Press) указывает на следующую статистику, собранную Китайским народным университетом: средняя пенсия — 1080 юаней (примерно десять тысяч 16 рублей), средняя пенсия на селе — 265 юаней (примерно 2457 рублей), средняя пенсия городского „бюджетника“ с городской пропиской (так называемая пенсия GIP) — 2896 юаней (примерно 26 858 рублей). Даже если предположить, что с момента появления этой публикации пенсии были подвергнуты серьезной индексации, вряд ли среднекитайская пенсия сейчас радикально отличается от средней российской — 13 304 рубля. 
РИА Новости https://ria.ru/analytics/20180806/1525978899.html»

Что мы видим? Пенсия городского жителя в 11 раз выше пенсии селянина, за счет этого средняя пенсия примерно на таком же уровне, что и в РФ, но медианная подозреваю будет очень низкая, так как на селе живет до 60% пенсионеров и у 60% пенсионеров средняя пенсия 2457 рублей.

( Читать дальше )

ТГК-1 (Газпром) – мсфо
3 854 341 416 571 акций http://moex.com/s909 
Free-float         19%
Капитализация на 06.08.2018г: 36,616 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 49,365 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 49,787 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 47,329 млрд руб
Общий долг на 31.03.2018г: 40,461 млрд руб
Общий долг на 30.06.2018г: 34,958 млрд руб

Выручка 2015г: 69,424 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 41,284 млрд руб

( Читать дальше )

ПАО «ТГК-1» публикует промежуточную неаудированную консолидированную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2018 года.

По результатам 6 месяцев 2018 года консолидированная выручка компаний, входящих в Группу ТГК-1, составила 47 млрд 913 млн рублей, что на 7,2 % больше чем в аналогичный период прошлого года, в основном, в связи с ростом объема продаж электроэнергии на рынке на сутки вперед, увеличением доходов от реализации мощности по проектам, введенным в рамках договоров о предоставлении мощности, и ростом выручки от поставки теплоэнергии вследствие холодных климатических условий в I квартале.

Операционные расходы Группы увеличились на 5,9 %, составив 38 млрд 575 млн рублей. Основным фактором роста затрат стало увеличение расходов на топливо по причине роста производства электроэнергии на ТЭЦ в первом квартале 2018 г.

( Читать дальше )

Сообщение о существенном факте

«Сведения о выплаченных доходах по эмиссионным ценным бумагам эмитента»

 

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента	Публичное акционерное общество «Сургутнефтегаз»
1.2. Сокращенное фирменное наименование эмитента	ПАО «Сургутнефтегаз»
1.3. Место нахождения эмитента	Российская Федерация, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ — Югра,  г.Сургут, ул.Григория Кукуевицкого, 1, корпус 1
1.4. ОГРН эмитента	1028600584540
1.5. ИНН эмитента	8602060555

( Читать дальше )

Московская биржа собирается развивать рынок товарных срочных контрактов и в сентябре запустит торги поставочным фьючерсом на золото, а также в планах — расчетные фьючерсы на цветные металлы и уголь.

Член правления биржи, управляющий директор по денежному и срочному рынкам Игорь Марич:

“Во-первых, мы расширяем инструментарий, уже осенью запустим поставочный фьючерс на золото. Сейчас есть рынок золота спот с золотыми свопами, есть расчетный фьючерс на бумажное золото на срочном рынке, который торгуется в долларах за унцию, расчетные цены берутся из Лондона. И параллельно будет поставочный фьючерс, где будет торговаться золото в рублях за грамм”

( Читать дальше )

Сбербанк" опубликовал результаты за июнь и за 2к18 по РСБУ – на наш взгляд, хорошие. За отчетный квартал прибыль увеличилась на 3,1% к/к и на 27,3% г/г, до 202 млрд руб. (ROE – 23%), чему способствовал рост чистого процентного дохода (6,8% г/г), чистого комиссионного дохода (26,7% г/г) при относительно небольшом снижении чистой процентной маржи – на 4 бп к/к, до 6,6%.

Стоимость риска поднялась до 222 бп с 99 бп в 1к18 ввиду ослабления рубля и консервативной оценки показателя по РСБУ. При этом стоимость риска в июне осталась на уровне предшествующего месяца – 139 бп. Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня снизился до 10,8%, общего капитала – до 14,6%, что было обусловлено по большей части состоявшимися в июне дивидендными выплатами, однако с капитализацией прибыли за 1п18 по РСБУ коэффициенты остались бы на уровнях предыдущего месяца – 12,2% и 16,0% соответственно.

Рассчитываемые нами прогнозные цены через 12 месяцев по обыкновенным и привилегированным акциям «Сбербанка» составляют 360 руб. и 320 руб. соответственно, ожидаемая полная доходность – 69% и 82%. Рекомендация прежняя – покупать.

( Читать дальше )

Добрый день, уважаемые читатели.
После предыдущей статьи поговорим о более простых вещах, сегодня никаких формул и расчетов. Поскольку анализировать сейчас особо нечего, ждем отчеты за полугодие (тем более что некоторые компании не отчитываются поквартально), ждем поступающие дивиденды. Поэтому есть возможность несколько систематизировать конкретные события, с которыми связаны определенные ожидания.

В данной статье я постараюсь это сделать и выбрать такие события, которые подтверждаются планами компании, заявлениями руководства, в общем обойтись без своих надумываний в плане событий, но, конечно, поделюсь своим отношением к происходящему.

Мы встречаем этот период с рынком около максимумов, но нельзя сказать, что мы особо росли, нельзя сказать, что все стоит очень дорого. Может ли рынок упасть? Разумеется. Может и вырасти, гадать бесполезно. Нужно просто продолжать свое дело и руководствоваться своим мнением. 

( Читать дальше )

МЕЧЕЛ: Пересмотр профиля после сильной распродажи в обыкновенных акциях

Мы возвращаемся к инвестиционной истории Мечела и считаем, что распродажа была обусловлена постепенным осознанием рынком того, что текущей благоприятной конъюнктуры недостаточно для быстрого снижения долговой нагрузки (т.е. забудьте про вторую историю Evraz!). Агрессивное сокращение расходов в прошлом в настоящее время вылилось в рост вскрышных работ и капзатрат на сохранение бизнеса, в то время как значительные процентные расходы «съедают» свободные денежные потоки: Мечелу понадобится более четырех лет, чтобы уменьшить долговую нагрузку до 4,0x по соотношению чистый долг/EBITDA. Мечел остается спекулятивной инвестицией с высоким риском, а его огромный коэффициент долг/собственный капитал (9,0x) говорит о большом потенциале роста акций и делает текущие мультипликаторы оценки бессмысленными. Мечел торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2018 6.5x против 5.1x у российских сталелитейных компаний – в настоящее время у нас нет официальной рекомендации по компании.

( Читать дальше )

Чистая прибыль группы «Новороссийский морской торговый порт»(НМТП) по МСФО в первом квартале сократилась в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 111,2 миллиона долларов, следует из отчета компании.

Выручка за отчетный период выросла на 5%, до 237,9 миллиона долларов. EBITDA снизилась на 2,5%, до 168 миллионов долларов.

АРЕСТ СО СЧЕТОВ НМТП СНЯТ НА ДАТУ ПОДПИСАНИЯ ОТЧЕТНОСТИ ПО МСФО — ПРАЙМ
«В рамках уголовного дела, возбужденного в отношении Магомедовых М.Г. и З.Г., был наложен арест на счета и имущество НМТП и его дочерних предприятий. На дату подписания отчетности арест снят»

пресс-релиз