«Частный сектор испытывает более острую потребность в дефляции своего долга, чем государственный сектор»

Долговая дефляция разрушительна. Она также редка. С ней столкнулся мир, когда около 12 лет назад рынок субстандартного жилищного долга рухнул. До этого последняя всеобщая дефляция была в начале 1930-х годов — широко известная как «Великая депрессия».
Прежде чем углубиться в страны, наиболее подверженные риску серьезной дефляции долга сегодня, давайте покончим с распространенным заблуждением, согласно которому дефляция — это просто падение цен. Фактическое определение заключается в том, что дефляция — это сокращение объема денег и кредита по отношению к имеющимся товарам. Падение цен происходит во время дефляции, но это просто эффект.

Другими словами, в издании Роберта Пректера «Conquer the Crash», выпущенном в 2020 году, отмечается:

Когда объем денег и кредита падает относительно объема доступных товаров, относительная стоимость каждой денежной единицы увеличивается, в результате чего цены на товары обычно падают. Хотя многим людям трудно это сделать, надлежащий способ понять эти изменения состоит в том, что растет и падает стоимость денежных единиц, а не стоимость товаров.

( Читать дальше )

Европейцы побежали в банк, чтобы внести деньги. Возможно, они скоро снова вернутся.

Bloomberg сообщает: «В марте и апреле вклады домашних хозяйств (банков) в четырех крупнейших странах еврозоны подскочили более чем на 100 миллиардов евро (114 миллиардов долларов), что в три раза больше, чем средние темпы роста за последнее десятилетие».

Сбережения увеличились за период карантина, и нет никаких сомнений в том, что большая часть этой динамики связана с тем, что деньги нельзя было потратить, даже если бы люди этого хотели. Тем не менее, этот последний спад в 20-летней негативной тенденции в европейском социальном настроении характеризовался значительно возросшей неопределенностью в отношении здоровья и рабочих мест. Поэтому может быть маловероятным, что недавно сделанные сбережение будут транжириться в ближайшие месяцы, потому что люди хотят тратить. Увеличение нормы сбережений является верным признаком дефляционной психологии. Как сказал главный экономист одной из ведущих инвестиционных компаний: «Я на самом деле очень волнуюсь здесь».

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и финансовых рынках. Скачать можно здесь. По S&P он таки перешёл на разметку с плоскостью, т.е. тоже ждёт перехая.



( Читать дальше )

В прошлый раз, когда мы писали о немецком DAX 30, индекс находился в свободном падении. Это было 2 марта, и распродажа коронавируса была в самом разгаре. Цена падала. К счастью, анализ волн Эллиотта помог нам предвидеть крах, даже не принимая во внимание влияние COVID-19 на экономику. Погружение продолжалось еще пару недель, пока оно не коснулось 8256 16 марта. То, что последовало, вряд ли можно было предсказать, посмотрев информацию, доступную в новостях. Новые случаи заражения вирусом и смертность в Европе росли каждый день. Правительства вводили полную блокировку для целых районов. Предприятия закрывали свои двери и увольняли людей на неопределенный срок. Экономика была остановлена. Тем не менее, немецкий DAX 30 начал подниматься. На момент написания статьи, все еще очень далеко от нормализации. Ожидается, что во втором квартале ожидается наихудшее падение ВВП. Тем не менее, DAX достиг 12 913 на этой неделе, что на 56% выше дна марта. Хотя немецкий индекс не входит в число наших семи премиальных инструментов, у нас есть несколько клиентов, которые получают анализ DAX 30 по требованию. Ниже приведен график, который мы им отправили 23 марта. Это показывает, что игнорирование новостей часто может привести к лучшей прибыли на финансовых рынках.

( Читать дальше )

1. Для меня, как для либертарианца, права собственности одинаковы для всех людей (в т.ч. на собственное тело). Так что, если полицейский убил человека, разбирайтесь с ним, или с опг «гос-во», как организацией. При чём тут белые-чёрные.

2. Погромы недопустимы. Если опг «гос-во» заявляет себя, как защитника частной собственности, там, где происходит мародёрство, должны быть введены войска и открыватся огонь на поражение. В противном случае, мы должны сделать вывод, что гос-во — паразит, оно не нужно.

3. В «республиканских» штатах, где не запрещено владение оружием, с погромами и мародёрством не повезло. И даже не пришлось стрелять. Владельцам собственности, которую хотели ограбить, достаточно было взвести курки. Вывод — разрешение огнестрела для граждан — благо, а не зло!

А рынки чо? да им пофиг! QE делает своё дело. Вот интересно, белый полицейский наступил на шею афроамериканцу за фальшивую купюру в 20 бачей. А не стоит ли то же самое с руководством ФРС сделать??? Они же производят фальшивые деньги)))

( Читать дальше )

Сначала просто подумайте над понятием «экспертное сообщество». То есть это — группа людей, считающих друг друга экспертами, не более того. Можно бесконечно лажать с прогнозами, но пока другие члены этого сообщества будут про вас говорить, что вы — эксперт, ничего с вами не будет, можно продолжать нести пургу. А они так будут говорить, по тому что вы так про них говорите. Это чистый междусобойчик. Ну а толпа… тут сами знаете, следует за «экспердами».

Российский пример. Армагеддонщики. 5 лет несли всякую пургу. Они куда-то делись? Нет. Левченко тот же налажал с баксом по 144 в марте 2018, потом придумал максимально дебильную отмазку. Его прекратили тиражировать? Нет. Он — эксперд, и ходит на канал к Верникову, как на работу. Про святаго демурия ваще малчу)))

Западные примеры

1. Великий экономист эконораст Пол Кругман. На него постоянно ссылаются, цитируют. Правда, путается в показаниях постоянно, сам себе противоречит, но зато имеет нобелевку по экономике (естественно, решение принимало экспертное сообщество). Обратный пример — Фридрих Август фон Хайек — выдающийся экономист, последователь Людвига фон Мизеса, один из столпов Австрийской Экономической Школы. Тоже получил нобелевку по экономике. Хоть кто-то его помнит, цитирует?

( Читать дальше )

Как ни крути, российский рынок следует за американским. То, что сейчас происходит, всего лишь коррекция. Да, я закрыл свой шорт по доллар/рублю по 68.3, кстати, тогда большинству казалось, что это глупо. Дошёл до 70+. S&P в марте развернулся, это факт. Да, сейчас коррекция, получается глубже, чем я думал. Но она не будет настолько глубокой, чтобы отправить бакс в небеса. По нефти окно низов вообще закрывается на следующей неделе, так что коррекция там в эти сроки закончится.

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

Бесплатное руководство «Как найти возможности для торговли с высокой вероятностью с помощью скользящих средних»

Если находите статью интересной, ставьте плюсики и добавляйте в избранное.

Любят тут за мной бегать, мол то считать пруфом или это. Короче говоря, то, что в видосе в предыдущем посте грил про сипи оказалось лажей. Ну пересекли уровень, который не должны были пересекать. Но говорил, что размечать там тяжело, всё криво и косо, так что не обессудьте. Однако то, что дно в марте показали — всё равно железно!

По остальным инструментам вроде как пока всё ОК. По сипи буду напряжённо думать, но потом. Ибо щас допиваю вкусный будвар и иду спать.

Заседание ФРС

Как экономика разойдётся с фондовым рынком

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

USDCAD взлетел до 4-летнего максимума, а затем… Черт! Почему «Эксперты» пропустили разворот?
Этот график курса доллара США к канадскому доллару разворачивается в двух частях: во-первых, доллар взлетает до самого высокого уровня по отношению к канадскому доллару за четыре года в середине марта. Во-вторых, хлоп! Тренд разворачивается, и доллар США падает до трехмесячного минимума против своего канадского кузена.

( Читать дальше )