Избранное трейдера RUH666

по

Экономический дайджест 16.06.2019

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе припала и закрылась на уровне 64.805. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 1 200, с 34 400 до 33 200. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1341.05. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) показал новый исторический максимум (515.56) и закрылся на уровне 51.99. Подробнее слушайте в последней части «итогов недели».

Мировые рынки

Нефть реализовала  фигуру «перевёрнутая голова и плечи», и ушла в коррекцию. Когда закончится (закончилась) эта коррекция будет зависеть от того, где конкретно закончился КДТ, который являлся последней волной в движении с 42.05 (разметка 



( Читать дальше )

Девушкам (женщинам) смартлаба посвещаецца

Если кто не понял, это такой щютк юмора, к реальным персонажам отношения не имеет. И я не женонину… не женинуна… конроче, я баб люблю.

Смогут ли вопросы конфиденциальности Facebook осуществить эту установку волн Эллиотта?

Политика конфиденциальности Facebook снова находится под микроскопом. Личные электронные письма, обнаруженные в ходе расследования FTC, показывают, что Марк Цукерберг знал о проблемах методов конфиденциальности компании. Акции Facebook все еще не смогли полностью восстановиться после краха во второй половине 2018 года, что привело к снижению цены с 218,62 долларов до 123,02 долларов. Насколько велики проблемы с конфиденциальностью Facebook и какова будет реакция рынка, еще неизвестно. К сожалению для быков, уже существует паттерн волны Эллиотта. Он указывает на то, что медведи устремятся воспользоваться любыми потенциальными плохими новостями в последующие месяцы.
Смогут ли вопросы конфиденциальности Facebook осуществить эту установку волн Эллиотта?На недельном графике выше показана вся история цен на акции Facebook с момента IPO компании в 2012 году. Начиная с минимума 17,55 долл. США, существует пятиволновая импульсная модель, доходящая до 218,62 долл. В 2018 г. Она помечена (1) — (2) — (3) — (4) — (5), где также видны подволны волн (1) и (3). Согласно волновой теории Эллиотта, трехволновая коррекция в противоположном направлении следует за каждым импульсом. И действительно, рынок полностью проигнорировал сильный рост выручки и прибыли Facebook в 2018 году и подтолкнул акции вниз на ~ 43% к декабрю. Похоже, что эта резкая распродажа также является пятиволновым импульсом в положении волны (а). Если это так, недавнее восстановление до $ 198.50 должно быть волной (b), то есть теперь можно ожидать волны © вниз. Повторное изучение политики конфиденциальности Facebook может быть оправданием, которого ждали медведи. Конечно, что-то совершенно другое и неожиданное может послужить триггером. Тем не менее, до тех пор, пока FB торгуется ниже 198,50 долл., Цели около 100 долл. за акцию в волне © в II остаются правдоподобными. Как только цикл волны 5-3 будет завершен, шансы снова сместятся в пользу быков.

перевод отсюда

Почему ставку снизили, а рубль окреп

Всё очень просто, я писал уже об этом, когда ЦБ повышал ставку:

«Если ЦБ держит ставку ниже рынка, он раздувает денежное отношение, то есть проводит инфляционистскую политику. И наоборот, если ЦБ держит ставку выше рынка, он снижает денежное отношение, то есть проводит редукционистскую политику. В последнее время, в связи с оттоком капитала, рыночные ставки выросли, поэтому вчерашний подъём ставки был адекватным. И, если посмотреть на денежный агрегат М2 за последние 4 года, можно сделать вывод, что ЦБ примерно следует за рынком.»

Ключевое — «следует за рынком». В валовую рыночную ставку входят риски обесценения рубля. Сейчас (по «мнению рынка») они снизились. ЦБ это всего лишь подтвердил, ничего нового.

Как инвесторов обманывают «резкие повороты» финансовых заголовков (перевод с elliottwave com)

Вы видели это переключение заголовка в течение 17 минут?
Как инвесторов обманывают «резкие повороты» финансовых заголовков (перевод с elliottwave com)Жесткие журналисты любят обращать внимание на «резкие повороты» политиков.

Это выглядит примерно так: «Вот что вы сказали в предвыборной кампании, но на прошлой неделе вы сказали прямо противоположное».

Но что, если это журналисты, в частности, финансовые журналисты (хотя не обязательно один и тот же журналист)?

«Резкие повороты» финансовых заголовков происходят, когда угол новостей меняется на противоположный, чтобы соответствовать изменяющимся ценовым действиям финансового рынка.

Вот пример 7 июня, когда последние данные по занятости в США не оправдали ожиданий. Источник известной финансовой сети:Как инвесторов обманывают «резкие повороты» финансовых заголовков (перевод с elliottwave com)

( Читать дальше )

Итоги недели 13.06.2019. Налоговый террор. Курс доллара и нефть

Дело Голунова

Налоговый террор

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы


( Читать дальше )

Может ли ФРС остановить дефляцию? Часть 3 (перевод с elliottwave com)

Почему ФРС не может остановить дефляцию
Может ли ФРС остановить дефляцию? Часть 3 (перевод с elliottwave com)Великое множество людей говорит, что дефляция невозможна, потому что Федеральный резервный банк может просто печатать деньги, чтобы предотвратить дефляцию. Если бы основной работой ФРС было просто создание новых чековых счетов и штамповка банкнот, это то, что он мог бы сделать. Но с точки зрения объема, это не было основной функцией ФРС, которая в течение 89 лет фактически способствовала расширению кредита. Печатная бумажная валюта почти полностью зависит от прихотей эмитента, но кредит — это совсем другое дело.

Что ФРС делает, это устанавливает или влияет на определенные очень краткосрочные ставки по межбанковским кредитам. Он устанавливает учетную ставку, которая является номинальной ставкой ФРС по краткосрочным кредитам для банков. Это действие является, в первую очередь, «сигналом» позиции ФРС, потому что банки почти никогда не берут займы у ФРС, поскольку это подразумевает отчаяние. (Будут ли они делать это больше в ближайшие годы под принуждением — это другой вопрос.) Более активно ФРС покупает и продает в одночасье «соглашения РЕПО», которые представляют собой обеспеченные кредиты между банками и дилерами, чтобы защитить свою выбранную ставку, называемую ставкой по «федеральным фондам». В стабильные времена, чем ниже ставка, с которой банки могут занимать краткосрочные средства, тем ниже ставка, с которой они могут предлагать долгосрочные кредиты населению. Таким образом, хотя ФРС предпринимает свои действия для влияния на банковские займы, его конечной целью является влияние на займы банков публике. Заметьте, что ФРС делает банковский кредит более доступным или менее доступным для двух групп желающих заемщиков.

Во время восходящих трендов социального настроения эта стратегия, кажется, работает, потому что заемщики — то есть банки и их клиенты — являются уверенными, энергичными участниками процесса. Во время валютных кризисов попытки ФРС таргетировать процентные ставки, похоже, не работают, потому что в таких условиях требования кредиторов превосходят желания ФРС. В период инфляции 1970-х — начала 1980-х годов процентные ставки выросли до 16 процентов, и ФРС была вынуждена следовать не потому, что она хотела этой процентной ставки, а потому, что этого требовали долговые инвесторы.

( Читать дальше )

Бум рефинансирования? Заявки на ипотечные кредиты резко растут из-за падения ставок

Число заявок на ипотечное кредитование выросло на 26,8%. Это самый большой скачок с января 2015 года, вызванный резким скачком рефинансирования, поскольку ставки по ипотечным кредитам упали вместе с рынком казначейских обязательств. 30-летние ставки упали ниже 4,00% — самый низкий показатель с января 2018 года ...
Бум рефинансирования? Заявки на ипотечные кредиты резко растут из-за падения ставокВызывая внезапный всплеск активности рефинансирования на 46,5% (который мы видели также в начале марта), а покупки выросли на 10,0% (после падения на предыдущей неделе).Бум рефинансирования? Заявки на ипотечные кредиты резко растут из-за падения ставок

( Читать дальше )

Данные по запасам нефти

API

  • Crude +4.85mm (-1.0mm exp)

  • Cushing +2.4mm (+1.97mm exp)

  • Gasoline +830k (+700k exp)

  • Distillates -3.5mm (+1.1mm exp)

 

DOE

  • Crude +2.21mm (-1.0mm exp)

  • Cushing +2.096mm (+1.97mm exp)

  • Gasoline +764k (+700k exp)

  • Distillates -1.0mm (+1.1mm exp)

  • Данные по запасам нефти
  • Данные по запасам нефти


( Читать дальше )

Может ли ФРС остановить дефляцию? Часть 2 (перевод с elliottwave com)

«Сильные директора»
Может ли ФРС остановить дефляцию? Часть 2 (перевод с elliottwave com)Основой сегодняшней веры в постоянное процветание и инфляцию, возможно, из-за периодической рецессии, является то, что я называю ошибкой «сильных директоров». Сегодня практически невозможно найти трактат по макроэкономике, в котором не утверждается и не предполагается, что Совет Федеральной резервной системы научился контролировать как наши деньги, так и нашу экономику. Многие считают, что он также обладает огромной властью манипулировать фондовым рынком.

Сама идея, что он может делать эти вещи, ложна. В октябре прошлого года перед объединенным экономическим комитетом Конгресса и Сената сам председатель Алан Гринспен назвал идею о том, что ФРС может предотвращать рецессии, «озадачивающим» суждением, связывая такие события именно с тем, что их вызывает: «психологию человека». В августе 1999 года он еще более конкретно охарактеризовал фондовый рынок как движущийся «волнами оптимизма и пессимизма». Он прав в этом вопросе, но никто не слушает.

Председатель также выражает мнение о том, что ФРС может смягчить экономические колебания в лучшую сторону. Это то, что он делает? Политики и большинство экономистов утверждают, что центральный банк необходим для максимального роста. Это тот случай?

Это не место для трактата на эту тему, но небольшая доза реальности не повредит. Реальный экономический рост в США был больше в девятнадцатом веке без центрального банка, чем в двадцатом веке с ним. Реальный экономический рост в Гонконге во второй половине двадцатого века опережал рост любой другой страны во всем мире, и у него не было центрального банка. Любой, кто выступает за причинно-следственную связь между центральным банком и экономическими показателями, должен прийти к выводу, что центральный банк вреден для экономического роста. Для недавних примеров провала идеи эффективных экономических директоров, просто посмотрите вокруг. С тех пор, как в 1990 году бум в Японии закончился, ее регулирующие органы используют все предполагаемые макроэкономические «инструменты», чтобы вновь вернуть рост в Страну восходящего солнца, но пока безрезультатно. Всемирный банк, МВФ, местные центральные банки и правительственные чиновники «мудро управляли» бумом в Юго-Восточной Азии, пока он эффектно не обрушился в 1997 году. Предотвратили кризис? Они только выразили глубокое беспокойство, что он случился. Когда я пишу этот параграф, экономика Аргентины только что рухнула, несмотря на махинации ее предполагаемых «сильных директоров». Я говорю «несмотря на», но правда в том, что директора, будь то в Аргентине, Японии или Америке, не могут сделать что-то лучше и всегда делали хуже. Это принципиально, что вмешательство в свободный рынок может только испортить его. Люди думают, что ФРС блестяще «управляла» экономикой в ​​1980-х и 1990-х годах. Большинство профессионалов в области финансов считают, что единственным потенциальным виновником отклонения от пути к все большему процветанию будут действия центрального банка в настоящее время, настолько глупые, что выходят за рамки возможного. Но глубокие недостатки в манипулировании ФРС банковской системой, чтобы стимулировать и облегчить предоставление кредита, принесут горькие плоды в следующей депрессии. Экономисты, которые не верят в то, что длительная экспансионистская кредитная политика имеет последствия, скоро будут атаковать ФРС за «ошибки» в настоящем, тогда как ошибки, которые наиболее важны, находятся в прошлом. Независимо от того, всплывёт ли эта правда, население будет неуважительно относиться к ФРС и другим центральным банкам к тому времени, когда депрессия закончится. Для многих людей самым большим финансовым шоком и сюрпризом в течение следующего десятилетия станет откровение о том, что ФРС никогда не знала, что на самом деле она делала. Зрелище официальных лиц США в последние недели, читавших лекцию Японии о том, как сдерживать дефляцию, будет раскрыто как самая грубая гордыня. Убедитесь, что вы избежите разочарований и финансовых разрушений, которые поразят тех, кто питает ошибочную веру в мировые центральные банки и идею, что они могут управлять нашими деньгами, нашими кредитами или нашей экономикой.

Решающая игра ФРС

У ФРС было два источника власти для увеличения общей суммы банковского кредита: он мог снизить резервные требования или снизить учётную ставку, ставку, по которой он кредитует банки. При снижении требований к резервам до нуля, он израсходовал всю мощь первого источника. В 2001 году ФРС снизила учетную ставку с 6 до 1,25 процента, что является беспрецедентным показателем за столь короткое время. Тем самым он израсходовал большую часть энергии, находящейся во втором источнике. Что он будет делать, если экономика возобновит спад, снизит процентные ставки до нуля? Тогда что?

перевод отсюда

Часть 1 читайте здесь

....все тэги
UPDONW