В пятницу вечером девочки в ЦБ выложили обновленный Обзор банковской системы с данными за Ноябрь 2023 года. Сегодня его скачал, причесал и обновил графики. Делюсь проделанной работой:

За Ноябрь в России случилось вот что:

1. Денежная база (М0) снизилась на -1.7% до 18 113 млрд. руб.
2. Денежная масса (М2) выросла на +1.5% до 92 547 млрд. руб.
3. Деньги народа (на счетах и в карманах) выросли на +1.0% до 66 676 млрд.руб.
4. Долги народа (всякие кредиты) выросли на +1.6% до 35 359 млрд.руб.

Табличные данные выглядят так:



Денежная масса выросла за месяц на 1 триллион 412 миллиардов фантиков. 

Это преступление никто не заметил. В СМИ о нем не пишут. Это не патриотично. Очевидно, несчастных россиян впереди ждет девальвация рубля, инфляция, удешевление труда, обесценивание накоплений, рост долгов и прочие прелести рублевой зоны.


На графиках ситуация развивается следующим образом:



( Читать дальше )

Сегежа отчиталась за 9 месяцев. На его фоне акции обновили исторические минимумы, а облигации – дают 24% в рублях и 9% в юанях. Выбора у компании не много и нужно что-то делать.

Мы зарабатываем на поиске компаний-бриллиантов. Часто, это непопулярные, но доходные компании. Смотри, что мы уже разобрали: пивоварня Афанасий, Henderson, Sunlight, сеть кофеен Kuzina, производитель протезов Моторика, и множество других. Среди более известных имен – Делимобиль, Мвидео, Сегежа, Контрол лизинг.

О компании

Крупный лесозаготовитель, экспортер (63% валютной выручки), ведет деятельность в СЗ ФО и Красноярском крае. Объем лесозаготовки 1 425 тыс.м3 (+2%)

До 2022 года более половины всей продукции шли на европейский рынок. Сейчас компания полностью перестроилась на азиатский рынок: 86% пиломатериалов, 47% фанеры, и треть бумаги едет в Китай

Отчет за 9 месяцев

Итоги 9 месяцев плохи во всем:

· Выручка -20%

· OIBDA -63%

· Убыток 10,9 млрд. против прибыли 7 млрд. за 9 мес. 2022 года

( Читать дальше )

Все мы привыкли, что МТС – надежный провайдер услуг мобильной связи и надежный плательщик по облигациям. Их акции являются синонимом облигаций (квазиоблигации). А их бонды торгуются на уровне ОФЗ. Но может ли что-то пойти не так? МОЖЕТ!

Мы разобрали множество компаний второго-третьего эшелона: пивоварня Афанасий, сеть HENDERSON, ювелирные салоны Sunlight, каршеринг Делимобиль, Сегежа. Да и вообще, специализируемся на рискованных, но доходных облигациях. Как же нас занесло в МТС?

Облигации

Долгое время облигации МТС воспринимались, как бенчмарк (ориентир) безрисковой доходности. ОФЗ, к примеру, дают 12.5%-13.1% на срок до трех лет.

( Читать дальше )

Последние 5 лет приучили нас к тому, что «недвижимость всегда растет». Но так было не всегда. 2015-2018 годы – период длительного застоя. Как в ценах, так и объемах продаж рынка. Времена возвращаются. Скоро будет поколение инвесторов, которые скажут «недвижимость всегда падает».

Недвижимость – отличный инструмент сохранения капитала. Но, несмотря на кажущуюся простоту вложений, это сложный рынок.

Динамика цен объясняется огромным количеством факторов. Самыми важные из них:

- объем денег в экономике. Чем больше печатают рублей – тем дороже цена условного квадратного метра

- доходы населения. Чем богаче население – тем больше денег оно способно потратить на предметы длительного пользования.

- процентные ставки. Чем ниже ставки – тем меньше в платеже доля процентов. А это значит, что можно позволить себе больше метров за тот же платеж. Тем более, при ипотеке на 30 лет, сумма сильно размывается.

Именно на процентных ставках хочу остановиться отдельно. Просто для примера: при ставке 5% за каждый миллион рублей на 30 лет нужно платить по 5 368 рублей в месяц.

( Читать дальше )

Когда не понимаешь как сформировать свой инвестиционный портфель, который бы приносил пассивный доход в виде дивидендов, то можно посмотреть в какие бумаги инвестируют управляющие компании. Сегодня выбор пал на УК Доход, которая не столь известная в широких кругах инвесторов, но при этом лично я часто использую их аналитику для анализа потенциала акций.

Итак, фонд сформирован по стратегии управляющей компании, которая следует за индексом IRDIVTR, который, в свою очередь, опережал по доходности широкий рынок почти на 6% ежегодно (в период с марта 2007 по март 2021). Доходы выше рынка мы все с вами очень любим💰

Стоимость чистых активов фонда 919 млн. рублей — достаточно внушительный объем, особенно для такой УК. Топ-8 компаний из фонда входят в состав индекса Московской биржи, доступны для покупки неквалифицированными инвесторами (правда не все подходят для инвесторов с небольшим бюджетом), обладают высокой ликвидностью и выглядят следующим образом:

💼Новатэк — 8,27%.

( Читать дальше )

🍏
Недавно прочитал одну интересную статью и задумался, а стоит ли вообще инвестировать … Понятно что стоит, но какой вообще экономический эффект может быть на длительном отрезке времени и какую стратегию лучше применять.

Начнем конечно же со значения инфляции, ведь не так важно сколько мы заработали, важно насколько мы превзошли инфляцию. Данные взял начиная с 2003 года с сайта уровень-инфляции. РФ. Можно взять так же информацию с сайта ЦБ РФ, там данные такие же, только в виде удобной таблицы не нашел, но есть график. Среднее значение инфляции за 20 лет – 8,3 процента. Причем по итогам года цифра будет больше, так как доллар стал дороже и все стало дороже. Ни о какой инфляции в 4 процента за год речи быть не может, думаю все это понимают.
К тому как считается эта инфляция не будем придираться, предположим что методы расчета нас полностью устраивают и мы доверяем официальным данным.

Естественно хочется сразу же сравнить с индексом Мосбиржи, ведь это наше все и ничего ценнее этого у нас теперь нет). Данные взял с сайта Мосбиржи, начиная с конца августа 2003 года, 20 лет назад. Среднее значение роста индекса составило 12,9 процента. То есть индекс лучше инфляции на 3,6 процента в среднем. Негусто.

( Читать дальше )

Иногда бывает необходимым проанализировать не отдельную бумагу, а рынок в целом.

Кто-то смотрит для этого индексы, кто-то различные сантименты, а мне удобнее проводить анализ по динамике всех бумаг (сколько на дату эмитентов в совокупности растет, сколько бумаг выше своих месячных, квартальных или годовых значений и пр.). Каждый по своему может это использовать далее (как общий фильтр принятия решения для входа в сделку, для составления своих индексов, для анализа динамики своего портфеля – особенно если счетов несколько у разных брокеров и пр.).

Получить котировки на конкретную дату можно через сайт Московской Биржи (https://www.moex.com/ru/marketdata/#/mode=groups&group=4&collection=3&boardgroup=57&data_type=history&date=2023-06-27&category=main), но это не очень удобно т.к. требуется либо парсить (для чего нужен уже нетривиальный уровень в программировании), либо вручную выдергивать эту страницу, например в excel (тем, кто попробует выгрузить всё по кнопкам скачать Excel / CSV биржа предложит воспользоваться платной подпиской для получения данных).

( Читать дальше )

     Оказывается это не акции растут, а рубль теряет ценность. Вы только посмотрите, курс рубля к доллару:


( Читать дальше )

Мой дорогой друг, если ты копишь рубли на квартиру и тебя бесит рост рублевых цен, то взгляни на этот график:

 

Рост этого показателя говорит о том, что рублевые ценники квартир растут быстрее, чем Царь (который все решает и за все отвечает) печатает новые рубли. Снижение — наоборот. В среднем, показатель = 1.

Другими словами, рублевые ценники квартир растут вслед за ростом количества рублей. Вот и вся математика.

Что будет, если Царь перестанет печатать новые рубли?

Ценность напечатанных рублей перестанет размываться. Они начнут укрепляться относительно иностранных фантиков. Содержание золота в них начнет расти. Рублевые цены квартир снизятся.

Что будет, если Царь не будет печатать новые рубли 1 год?

В среднем, он увеличивает количество рублей на 1% в месяц. При этом, количество россиян и количество производимых ими товаров/услуг не растут. Следовательно, если количество пустых рублей перестанет расти, то курс RUB/USD снизится на 12%. И рублевые цены квартир тоже снизятся

( Читать дальше )

Хочешь, такой, купить ОФЗ, а их так много разных, что не понимаешь, чем они отличаются. Но на самом деле всё проще, чем кажется, а по номеру выпуска уже сразу можно понять, это ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК, ОФЗ-АД или ОФЗ-ИН. Разве что ОФЗ-н не сможете опознать, потому что на бирже их нет (они же для населения, а население, как мы знаем, на биржах не водится).

 Классификация

• ОФЗ-ПД — облигации с постоянным доходом (фиксированный купон)
• ОФК-ПК — облигации с переменным купоном (ставка привязана к RUONIA)
• ОФЗ-ИН — облигации с индексируемым номиналом, они же инфляционные (номинал растёт на уровень инфляции, а точнее — пропорционально индексу потребительских цен Росстата), а купон у них 2,5%
• ОФЗ-АД — облигации с амортизацией долга (номинал гасится частями), а не адские или адовые, они бывают ПД и ПК
• ОФЗ-н — какая-то чушь, которую населению предлагают купить в банках (Сбер, ВТБ, ПСБ и Почта), на бирже не торгуются

( Читать дальше )