Перевел в прошлую пятницу свою ликвидность в валюту – купил долларовые и юаневые облигации. Идея в том, что к новому году рубль ослабнет и именно валютные облигации покажут доходность лучше фондов ликвидности и коротких облигаций, где я хранил кэш.

И кстати, по классическому Оператору рынка – кэш должен быть в валюте. Но весной 2025, когда я выходил в кэш – рублевая ликвидность уж очень доходная была. Сейчас ситуация изменилась.

А валютные облигации (не очень длинные) – оптимальный вход в валюту. Цели по валюте: 15 юань и 109 доллар на окне 4-6 месяцев.

Портфель на 9 сентября 2025 г.

( Читать дальше )

Когда я работал в PwC, впервые услышал термин «оптимизация налоговой базы»

Звучало как какая-то магия для мега корпораций — не для частных инвесторов

 

Шли годы, я зарабатывал, инвестировал, торговал

И вот в один момент приходит налоговая декларация: минус 15% с дохода.

Спасибо, прогрессивная шкала от Мишустина.

 

Было обидно.

Ты рискуешь, думаешь головой, выигрываешь у рынка — и тут часть прибыли просто испаряется.

Я нырнул глубже. Разобрал, как делают крупные компании:

👉 Apple — Ирландия, налог около 2%
👉 Google — схема «Double Irish», всего 5%
👉 Amazon — Люксембург, почти 0%

💡 И понял: «Оптимизация налоговой базы» = законный способ платить 0% налогов на доход и прирост капитала.

Формула проста:

1️⃣ Перестань инвестировать как физлицо

2️⃣ Открой компанию в юрисдикции с 0%

3️⃣ Заведи брокерский счёт на компанию

4️⃣ Инвестируй через неё

Так делают богатые.

( Читать дальше )

Нравится кому-то или нет, но крипта пришла к нам всерьез и надолго.

На текущий момент в РФ самое слабое место — обмен фиата на крипту и обмен крипты на фиат. Возможны три варианта:

1. Обменник с наличкой. Передаете или получаете наличку, отправляете или получаете крипту (USDT, биткойн). Таких полно в Москва Сити. Из минусов — минимальная сумма от 800 USDT (в некоторых от 300 USDT).

2. Переводы p2p. В агрегаторах обменников, на биржах вроде Bybit. Суммы — от 4 тысяч рублей. Главный минус — большинство платежей проходит через карты дропов. 

3. Легальный обменник (юрлицо с особым статусом). К такому можно привязать карту для пополнения и вывода “фиата”. Или открыть новую карту, которую банк выпускает в коллаборации с обменником. Фантастика? Но именно это я и сделал — зарегистрировался, создал и привязал две карты Мастеркард.

Поделюсь своим опытом по пункту 3. Дело в том, что еще в 2017-м году в Беларуси приняли самое передовое законодательство по крипте. Отрасль  освободили от налогов до 2049 года. Одно из  условий — регистрация в Парке Высоких Технологий (белорусский аналог Сколково). Для физлиц в крипте тоже нет налогов (но есть несколько условий). К августу 2025-го в РБ легально  действует несколько криптобирж. 

( Читать дальше )

Для тех кому лень считать в эксельке, чатик может за 10 секунд посчитать дюрацию и полную доходность (полезно если например хотите участвовать в размещении и надо несколько раз пересчитывать доходность под разный купон), сравнить с аналогичными облигами от других эмитентов, а также сделать быструю DCF и рассчитать доходность или справедливую цену от заданных параметров, и даже скинуть файл с расчётами для проверки.




( Читать дальше )

Вы просили больше фоток – и будет больше фоток! 

Завершив свои дела в Сан Антонио, я отправился на юг, в самую южную точку Техаса.  Как будто я замерз в этом Сан Антонио (НЕТ!).
Должен сказать сразу, что Сан Антонио мне понравился.
Очень чистенький город, без обязательных в каждом американском городе бомжей и наркоманов
Через сам город протекает река, где по вечерам происходят народные гуляния


Там же, в Сан Антонио, в 500 метров от моей гостиницы, как выяснилось, находится Аламо – это такая ферма, на которой в каком то дремучем году 200 поселенцев – американцев эпично огребли от пары тысяч мексиканцев, которыми руководил генерал со странным именем Санта Анна. Видимо, трансджендеры уже тогда имели место быть.

Собственно, именно после этого события и пошла в народ поговорка – “There’s no basement in Alamo”, что на русский переводится приблизительно как “От пи… лей не спрячешься”, но допускаю, что я что то не понял в этой старой и красивой легенде. Если коротко — то все остались довольны. Мексиканцы — потому что перебили всех американцев, а американцы — потому что красиво дали себя убить. Профит! 

( Читать дальше )

Добрый день! В декабре 2024 открыл счет во Фридом Банке в Казахстане с целью накопления валюты вне российской юрисдикции. А также для использования за границей, так как 1-2 раза в год выезжаю на отдых. Расчет был на то, что это все-таки Казахстан — они вроде бы в таёженном союзе и всегда достаточно благосклонно относились к россиянам даже после всех известных событий.
В перспективе даже думал начать инвестировать через Фридом Глобал. На самом деле я бы и казахских акций немного прикупил, если была бы возможность.
Счет открывал дистанционно, сделал ИИН (аналог нашего ИНН), получил 2 карты — Фридом Банк и Цифра Банк (российское аффилированное юр лицо, переводит деньги в Казахстан). Все это великолепие обошлось 20 тысяч с учетов всех комиссий, доставок и единоразовых платежей.
Сразу перевел $1500 и открыл вклад. Вроде бы все надежно и вроде все заработало. Уже представил себе, как накоплю 8-10 тысяч долларов, возьму отпуск на 4-5 недель и дерну в Тай. Не то чтобы это нельзя сделать без карты. Но сам факт того, что в Тайланде у тебя есть прямая связь с твоим капиталом в России, внушает спокойствие и уверенность. Кроме того, можно размещать валюту под 5-6%, чтобы она не лежала без дела.

( Читать дальше )

Седые странники

В Австралии очень длинный средний срок жизни — 85 лет. Пенсия наступает в 55–65 лет. Остаётся ещё примерно 20–30 лет на то, чтобы что–то делать.

Итак, дом сдаётся в аренду, и бабушки с дедушками покупают себе дом–на–колёсах. И едут в «кругосветку» по Австралии — это легко, потому что весь континент — это одна страна и есть кольцевая дорога вокруг.

На годик–полтора, как поначалу думают эти прекрасные люди. И застревают на 10–15 лет.

В 80–х годах никаких «седых странников» не было. В двухтысячных они начали появляться, а на 2016 в Австралии их от миллиона до полутора миллионов человек по примерной оценке.

Примерная оценка базируется на том, что зарегистрировано 586 тысяч домов–на–колёсах и прицепов типа «передвижной дом». Текущий уровень прироста — 22 тысячи в год.

В среднем им мало что нужно — иногда прочная одежда, иногда какой–то девайс типа солнечной батареи. Тратят они мало. Но они все пользуются заправками, все покупают еду в магазине у заправки и все стараются приходить на местные фестивали и прочие события. Потому что им интересно. Их реально много, и когда они собираются где–то, это хороший такой плюс для экономики города.

( Читать дальше )

До 2022 года особо состоятельные россияне предпочитали аккумулировать капитал в зарубежных семейных трастах. Считайте, что это самый обыкновенный фонд, только ваш собственный, а не публичный. Собственники фонда удобно хранят все активы в одном месте, могут передавать их по наследству и оптимизировать налоговые издержки. 

Одной из самых чувствительных санкций в отношении российского капитала стал запрет на учреждение семейных фондов и владение ими. Сразу несколько юрисдикций: США, Великобритания, страны Евросоюза — перестали работать с состоятельными россиянами.

В 2022 году запустили российский «аналог трастов» — личные фонды. Популярности они не взыскали, так как имеют ряд недостатков. Основные сложности связаны с новизной инструмента и отсутствием детального правового регулирования, поэтому крупный капитал предпочел инструмент, проверенный временем — закрытые фонды. Да-да, рептилоиды держат свои деньги в ЗПИФах, в точно таких же, как и мы с вами. Только у них фонды свои собственные, а мы пользуемся публичными общими.

( Читать дальше )

🏛 На прошедшей в пятницу пресс-конференции ЦБ, посвященной итогам очередного заседания, журналисты активно задавали вопросы о текущей и ожидаемой динамике курса рубля. С начала текущего года российская валюта продемонстрировала заметное укрепление, что закономерно вызвало интерес общества к перспективам сохранения данного тренда.

В ЦБ подчеркнули, что не рассматривают текущее укрепление рубля как стабильную долгосрочную тенденцию, и это вполне соответствует прогнозам Минэкономразвития, согласно ожиданиям которого к концу 2025 года курс доллара составит 98,7 руб., что подразумевает потенциальный рост курса USD/RUB на +18%.

🛢 Важной также остаётся ситуация на мировом рынке нефти, где цены достигли 3-летнего минимума. А ведь уже с 1 апреля 2025 года страны ОПЕК+ планируют начать постепенное увеличение добычи, что создаст избыточное предложение чёрного золота на мировом рынке.

Для хранения излишков нефти необходимо, чтобы спотовые цены были ниже форвардных, однако на сегодняшний день складывается обратная ситуация, и этот дисбаланс сигнализирует о возможном падении нефтяных котировок ещё на -10% от текущих отметок.

( Читать дальше )