Сегодня рынок опять «красный». Заливают наши акции — новости мрачные, комментарии панические, настроение у многих на нуле.
Но, друзья, давайте без паники. Такое уже было десятки раз — и каждый раз всё восстанавливалось.

Почему это происходит?
Потому что крупные игроки прекрасно знают: большинство частных инвесторов в лонгах, часто ещё и с плечами.
Стоит немного усилить негатив — и толпу можно вытряхнуть из позиций. Пугающие статьи, панические заголовки, «эксперты», предсказывающие крах — всё это часть игры.

Но посмотрите трезво.
Сегодняшнее падение — без серьёзных новых причин. Экономика та же, дивиденды те же, компании работают. Значит, скорее всего, это обычная манипуляция и эмоциональная волна.

Напоминаю: по мировым исследованиям, 70–97 % частных инвесторов теряют деньги. Почему?
Потому что они продают дешевле, чем купили.
Не потому что рынок плохой — а потому что не выдерживают и поддаются панике.

«Серьёзные исследования показывают, что 70-90 % участников рынка в долгосрочной перспективе теряют деньги (например, в работе Odean et al. «Just How Much Do Individual Investors Lose by Trading?») »

( Читать дальше )

Ну блин,  если уж не первый год торгуете, то видите, что экспира прошла и льют дальше, а значит тащили не под экспиру. После такого лютого залива явно же должен пройти маржин-колл с длинными свечами и большими объёмами на них, иначе нафига так уливаться? Не было такого ни в пятницу ни в воскресенье, а значит тарить вчера-позавчера на тему «погнали наши городских» было рано.

Куклёнок один на рынке, вытворяет что захочет. Я думаю, что реально дно по времени где-то в паре недель от текущей даты, по цене не знаю. Ему нужно было массой давануть на свежих стопах воскресных и понедельничных пассажиров, что он инклюзивно и исполнил.

Ещё Шадрин не нажрался в хлам и не выкатил про «зло, депрессия, тошнит». Ещё мамба ставки риска не задрала, чтобы плечевиков по обеспечению закрыть. Ещё дофига козырных тузов у шулера в рукаве.

На дворе 3 квартал, а значит скоро будет новый сезон отчетов за 9 месяцев. Не жду от него ничего хорошего, так как отчеты за 1 полугодие были ожидаемо ужасны.

Соберу в одном посте субъективные наблюдения и субъективный рейтинг по итогам финансовых результатов компаний (да-да, я тот ненормальный человек, который прочитал все отчеты компаний)!

📌Общие наблюдения 🧐

— Выручка. Минимально желаемый уровень по росту выручки — это 10% c учетом инфляции, а приемлемый начинается от 15%. К сожалению, но наблюдались отдельные компании (например Инарктика,) с падающей выручкой год к году...

Если убрать эффект индексаций и тарификаций, то в натуральных объемах росли единицы. Такая ситуация во многом связана с упрямой и бестолковой ДКП ЦБ!

Вот высказывание по текущей ситуации одного ''гения" директора по ДКП ЦБ Андрюши Гангана :«Сейчас мы рецессию явно не наблюдаем; мы наблюдаем плавное замедление темпов роста». Интересно, они проходят окулиста во время диспансеризации?

— Операционная прибыль. Если с выручкой еще более менее нормальная картина, то тут начинается совсем беда, так как расходы растут быстрее доходов у большинства компаний, отсутствие падения по операционной прибыли уже считается успехом…

( Читать дальше )

Если быть точным, мер по решению проблемы заблокированных активов со стороны Центрального Банка было предпринято всего две — 844 указ и запуск внебиржевых торгов для части бумаг, заблокированных в НРД. Был ещё 665 указ, но он касается только дивидендов, и, возможно, следующее продление будет уже только для бондов.

Начнём с 844 указа. Его суть в добровольном выкупе нерезидентами заблокированных бумаг у россиян за счёт средств на счетах типа «С». При этом суммарная стоимость продаваемых бумаг от одного резидента не должна превышать 100 000 рублей. К сожалению, даже из этой маленькой суммы удалось распродать в среднем около трети. Из-за этого пошёл негатив, который, видимо, и стал причиной голословного объявления этого варианта нерабочим, и исключения из повестки.

Внебиржевые торги заблокированными бумагами стартовали в октябре 2022 года в Т-Банк. Позже Московской Биржей были запущены торги для других брокеров (ВТБ, Альфабанк, БКС и другие). Идея заключалась в том, что бумаги постепенно будут проданы теми, кто их не готов держать длительное время, тем, кто готов переждать период санкций, с некоторым дисконтом.

( Читать дальше )

Текущее состояние и ключевые компоненты индекса ММВБ

Индекс Московской Биржи (IMOEX) представляет собой один из наиболее важных показателей российского фондового рынка, отражающий общую тенденцию движения цен на акции крупнейших и ликвидных компаний, котирующихся на площадке МосБиржи. Являясь ценовым индексом, взвешенным по свободно обращающейся рыночной капитализации (free-float), он обладает определенными структурными особенностями, которые напрямую влияют на его чувствительность к движению конкретных эмитентов.Каждый квартал, в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря, происходит ребалансировка состава индекса для адаптации к изменяющимся условиям рынка.
Ключевым аспектом, определяющим динамику индекса, является его концентрация на нескольких крупнейших компаниях. На 6 октября 2025 года топ-5 эмитентов по весу в индексе представлены следующими компаниями:
| Компания | Вес в индексе (%)
| ЛУКОЙЛ | 15.35%
| Сбербанк | 12.76%
| Газпром АО | 10.84%
| Татнефть 3ао | 5.46%
| Т-Техно ао | 5.32%

( Читать дальше )

Последние недели рынок акций упорно падает. Даже складывается впечатление, что это падение уже не остановится, ведь все основные поддержки, которые ранее удерживали рынок акций, теперь довольно быстро и уверенно пробиваются, а само падение ускоряется. Но падает не только рынок акций, падает и рынок ОФЗ, а также валюта. Неужели это просто совпадение, или есть какая-то связь между этими движениями? Давайте разберемся в этом вопросе и попробуем определить, когда же завершится падение рынков.

Как видно из графика, падение индекса ММВБ развивается довольно стремительно и началось оно еще практически от уровня 3025 пунктов в середине августа после известных событий на Аляске. Однако сначала рынок все равно держался довольно уверенно в боковике возле уровня 2900, а вот уже после 12 сентября перешел к стремительному падению, которое продолжается до сих пор.

И, как известно, 12 сентября ЦБ снизил ставку меньше, чем ожидал рынок, лишь на 1 п.п., что, согласно моему прогнозу, тогда должно было привести к ускорению падения рынка в сторону уровня 2800, пробой которого уже должен был привести к развитию большой волны падения в область 2500-2600 пунктов, как тогда прогнозировал в своем обзоре.

( Читать дальше )

Это карта ДНР, серым отмечена территория под контролем ВСУ! Я и сам думал что возможный триггер для окончания СВО это занятие всей территории Донецкой области, а сегодня ещё и вышла новость подтверждающая мои догадки.




( Читать дальше )

Как купить акции, которые никогда не падают… и при этом не попасть в дурку))

Так, друзья.
Сейчас будет одна из тех штук, после которых у неподготовленных инвесторов начинает дергаться веко, а у адептов «покупай и держи» — трескается вера в вечное.

По порядку.
Однажды мы все покупали акции в надежде на «только вверх». А дальше что?

👉 Или они действительно растут, и ты скромно фиксируешь профит.
👉 Или начинают падать, и ты геройски сидишь с кислым лицом, гадая — продавать или терпеть?

В такие моменты в голове возникает наглая глупая светлая мысль: «А можно ли как-то купить акцию, чтобы зарабатывать на росте, но при падении — не терять?»

Правильный ответ: «Можно!»

И это — не сказка, не глюк и не развод. Это опционы.

❓Что такое опцион?

Опцион — это когда ты как бы забронировал акцию по фиксированной цене, но покупать не обязан. Хочешь — воспользовался правом. Не хочешь — пошёл мимо.

Можно сказать, у тебя в руках — машина времени:

( Читать дальше )

Если консенсуса достичь не удастся — не исключено повторение сценариев 1985 и 2020 гг. Тогда Саудовская Аравия сильно увеличивала добычу нефти, что приводило к значительному (кратному!) падению нефтяных цен.

 

В 1985 г договориться не удавалось долго, и последовало полтора десятилетия низких цен на нефть. СССР этого не пережил.

 

Возможно, именно опят 1985-2000-х гг подтолкнул к быстрому заключению ОПЕК+. Но ничто не вечно, и, возможно, мы наблюдаем эрозию соглашения ОПЕК+...

 

«Москва. 3 октября. INTERFAX.RU — Страны ОПЕК+ пытаются достичь консенсуса о том, как скорректировать добычу нефти в следующем месяце, с возможным как умеренным, так и более существенным увеличением предложения, пишет агентство Bloomberg со ссылкой на неназванных делегатов».

 

#ОПЕК+

#аллюзии

#цены_на_нефть

 

#эрозия_соглашения_ОПЕК+

 

www.interfax.ru/world/1050790

 

P.S. Поучительный график цены на российскую нефть в постоянных долларах 2013 г:

 

( Читать дальше )

$€ Впереди нас ждёт очередная волна повышения налогов. Конкретных данных пока нет, известно лишь только, что идёт обсуждение повышения НДС с 20 до 22%.

➡️И возникает вопрос: «Почему опять пришли к этому, ведь налоги поднимали совсем недавно, с 1 января 2025 года»?

И вот снова приходится возвращаться к этой непопулярной мере.

Сейчас поговорим о том, из-за кого и из-за чего обсуждается этот вопрос, что это значит для рынка акций и экономики страны? Поехали…

ПОВЫШЕНИЕ НАЛОГОВ. ПРИЧИНЫ.
Итак, начнём с того, что похоже принято фундаментальное решение увеличения военных расходов. Это было спущено сверху правительству, и в частности министру финансов Силуанову. Сейчас активно идёт обсуждение бюджета на следующий год, и там думают откуда найти деньги на всё это.

📍Однако, просто так увеличивать расходы возможности больше нет. Дефицит бюджета растёт, а значит и растёт инфляция. А как мы помним, Набиуллина сказала прямо. Будете раздувать дефицит, буду повышать ставку.

Ну а повышения ставки никто не хочет. Все воют от ее уровня. Экономике нужно её снижение, а не рост. При этом похоже у Набиуллиной достаточно высокий авторитет. И поэтому пока никто не планирует продавливать снижение ставки силой. Соответственно нужно что-то решать и найти компромисс.

( Читать дальше )