Главной дивидендной историей в 2025 году по праву становится ВТБ. Банк выплатил своим акционерам долгожданные дивиденды за 2024 год в сумме 25,58 рублей на акцию с доходностью в 27,2%. Это стало первой выплатой за последние 4 года. Также банк отчитался о результатах деятельности за первое полугодие 2025 года. Давайте во всем этом разбираться. 

🏦 Итак, чистые процентные доходы ВТБ за отчетный период рухнули сразу на 49,1% до 146,8 млрд рублей. После создания резервов в сумме 97,7 млрд рублей на 77,7%. Основная причина снижения кроется в бесконтрольном росте процентных расходов (+58,8%). Это худшие показатели в секторе, отражающие проблемы банка с рентабельностью.

Средства клиентов продолжают покидать компанию, с начала года отток составил почти 1,5 трлн рублей. Корпоративный и розничный бизнесы остаются на уровне прошлого года. Стоимость риска растет — Cost of Risk (COR) подскочил до 2,4% по физ. лицам. Чистые комиссионные доходы увеличились на 29,5% до 146 ярдов, но и они едва ли могут выправить ситуацию. 

«инфляционные ожидания бизнеса несколько возросли, инфляционные ожидания населения оставались повышенными».

 «вклад рублевых депозитов населения в годовой прирост денежной массы остаётся преобладающим»

С апреля месяца бумага не смогла преодолеть накопление вверх. Вместо этого консолидация и минимумов 2022 года. 

Впервые о перспективах падения акции я писала 11 июля, сейчас хочу подтвердить свою уверенность в написанном. 

Выход ниже 14.80 станет подтверждением завершения восходящей коррекции (боковика) и триггером для шорта к уровню 12.78. 

Отмечу, что 12.78 — последний рубеж перед обвалом на обновление минимума 2022 года.

   Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

Простая инвест.идея для тех, кто пропустил весь рост акций и облигаций

Гравитация ставокв активах работает просто: ниже ставка – дороже цены на активы. Ожидания снижения ставки привели к росту всего:

 🔹акций

 🔹долгосрочных облигаций

 🔹ОФЗ

 Выросли даже флоатеры, которым все предвещали падение на снижении. Но мы то с вами умеем пользоваться калькулятором😉

 Почти не отреагировала недвижимость, и тут 2 причины:

 👉лаг 6-9 месяцев

 👉бетон толком не падал на росте КС, значит и запас роста небольшой

 Из не отыгранных историй в рамках ожидания смягчения политики ЦБ осталась только валюта. Как это работает? – когда доходность в долларе 5-7% а рубле 20-25% «горячие деньги» текут в высокую доходность, влияя также на рост курса. В ожиданиях ключевой ставки 14-18% (тогда как полгода назад ожидания доходили до 25%), разница между рублевой и валютной доходностью будет снижаться. И если дополнительные 15-18% могли простимулировать держать накопления в рубле. То что будет при разнице 8-10-12%?

Инвестору неоднократно приходилось читать в новостях, что контора Х5, или Борец, или другая головная контора выходят на размещение. При этом, на размещение выходят не сами мамы, а их дочки с 10 тысячами в кармане. Идёт запудривание мозгов.

🛑Стоп-ордер: 70,75

✅Цель: 100 

После див. гэпа акции ВТБ выглядят привлекательно, прежде всего за счет активного роста в последние дни. Ожидаю, что мы довольно быстро сможем закрыть гэп и вернуться к уровню 100 рублей за акцию.

Обязательно ставим стоп ордер, расчета на удержание нет❗️

🗣Задача отработать на продолжение роста и разгон этого импульса.

Удачи и не забывайте контролировать риск!👍

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!