SWT-МЕТОД. Теория и практика применения

СОДЕРЖАНИЕ

1. Классический технический анализ — smart-lab.ru/blog/410502.php
2. SWT-метод. Теория — smart-lab.ru/blog/412671.php
3. SWT-метод. Практика применения - https://smart-lab.ru/blog/412883.php
4. Принципы анализа трендов в SWT-методе — https://smart-lab.ru/blog/413125.php
5. Торговые тактики для позиционной и ситуационной торговли - https://smart-lab.ru/blog/413518.php
6. Дополнительные условия (фильтры сделок) - https://smart-lab.ru/blog/413684.php
7. Риск-менеджмент - 

( Читать дальше )

Июль как обычно выдался жаркий на дивиденды.
За месяц произошли следующие изменения портфелей:

Получил дивиденды от ЛСР (LSRG) за 2016 год по 40 р/акцию (частичная выплата) (4 июля 2017)
Получил дивиденды от ГМК Норникель (GMKN) за 2016 год по 446.1 р/акцию (4 июля 2017)
Получил дивиденды от Ленэнерго ао (LSNG) за 2016 год по 0.1331 р/акцию (7 июля 2017)
Получил дивиденды от Ленэнерго ап (LSNGP) за 2016 год по 8.107405 р/акцию (7 июля 2017)
Получил дивиденды от Газпром нефть (SIBN) за 2016 год по 10.68 р/акцию (11 июля 2017)
Покупал Саратовский НПЗ-ап (KRKNP) по 

( Читать дальше )

По результатам 2016 г. компания Алроса выплатила весьма внушительные дивиденды в размере 8,93 руб. на акцию (7,77 руб. после налогов), что принесло инвесторам в эти акции неплохую доходность – по ценам закрытия на конец 2016 г. (или на момент отсечки – цены приблизительно равны) она составила около 8% (после налогов). В связи с этим появилось много разговоров на форуме Смарт-Лаба (и не только) о причислении Алросы к «дивидендным фишкам». Но насколько Алроса привлекательна именно с точки зрения стабильных и больших дивидендов? (Речь только о дивидендной доходности без учета «качества» самой компании).

Стоит отметить, что прошлый год оказался для компании весьма неплохим в плане заработанной чистой прибыли (МСФО, чистая прибыль для акционеров, млрд руб.)

Тут сказалось и оживление алмазного рынка и, конечно же (куда же без этого), благоприятная динамика курса рубля (кстати, его не очень благоприятная динамика привела к противоположному эффекту на чистую прибыль 2014 и 2015 годов).

( Читать дальше )

Весной был на вписке «Open Data», это не реклама!!!
oki-russia.timepad.ru/event/439731/

Был поражен масштабом открытости наших данных. Оказалось, что мы еще будучи в G8 подписали меморандум по открытию бесплатного доступа к статистическим донным. Поразительно, но по оценке НКО система госзакупок в РФ самая продвинутая. Но также имеется доступ к огромному массиву статистик начиная с количества кинотеатров в разрезе муниципалитетов до структуры правонарушение МВД.

Вот эта контора АНО «Информационная Культура» сотрудничает с различными НКО, включая инноагентов типа эмнисти, по международному соглашению и продвигает в массы доступ различным базам данных, включая буржуйские.
www.infoculture.ru/projects/

У них есть подписка на рассылку новостей по открывающимся статистическим ресурсам. И есть ежегодная сходка для разработчиков и зевак. Бутеры и пирожки там вполне съедобные. Куча конкурсов для разработчиков и внушительные призы.

Сегодня рассылку получил.

( Читать дальше )

 

Сначала рассмотрим данные из отчётности за 2016 год 
 


 
 
 
 

( Читать дальше )

Всех приветствую. Подведём итоги четверга. 


 Индекс ММВБ ( день). 



( Читать дальше )

копипаст. Оригинал тут: http://spydell.livejournal.com/642950.html 

В этом году стремительность закрытия дивидендных гэпов поражает, но как обстояли дела раньше? Сколько времени требуется для закрытия див.гэпа?
Акциям Газпрома с 2007 по 2011 везло, гэп закрывали в тот же день, но и дивиденды никогда не превышали 2%. Как только выросли дивиденды, так и начались сложности. В 2012 году при дивах в 8.97 руб и отсечке на уровне 165 руб потребовалось 89 торговых дней, чтобы вернуться на тот же уровень. В 2013 44 дня, в 2014 80 дней, в 2015 31 день, а в прошлом году 80 торговых дней. Другими словами, чтобы за 5 лет отбить дивиденды в Газпроме в совокупности на 37.25 рублей необходимо было 324 торговых дня. Если в прошлые 5 лет вы бы инвестировали в Газпром фиксированную сумму в рублях, например, 1 млн руб в последний день перед закрытием реестра, то примерно за 16 календарных месяцев смогли бы получить около 250 тыс рублей.

Это один из худших показателей среди всех крупных компаний на ММВБ. Газпром отличается тем, что всегда падает и очень неохотно растет. Однако, это все равно заметно выше любого вида депозита в банках.

В таблице «дни» — это количество торговых дней после закрытия реестра, в течение которых акция закрывала дивидендных гэп. «минимум» — минимальная достигнутая цена в процессе закрытия гэапа, а «мин (%)» — величина падения в % от закрытия реестра до самого минимума в дивидендном гэпе. На примере Газпрома с 2012 по 2014 инвесторы терпели в худший момент около 17% убытка от последней котировки перед закрытием реестра.

У Сбербанка раньше были низкие дивы, поэтому и закрытие гэпов стремительное за исключением 2014 года, когда попали на негативную конъюнктуру. Именно в этот момент США и ЕС начали вводить санкции против банковского сектора, чуть позже начался коллапс рубля и банковской системы России, а потом отходняк.

Инвестируя фиксированную сумму в Сбербанк, можно было бы получить около 10% доходности примерно за календарный год ожидания. Статистику смазывает 2014. В таблице лимит 226 дней – это значит, что котировки не достигли предыдущего закрытия реестра до момент но момента истечения года. В целом, раньше Сбер был не самым выгодным в контексте дивидендной доходности.

( Читать дальше )

Решил немного разнообразить посты в стиле «Рынок будет падать до 1850, потом отскочит до 1900» и «надо шортить SP500 он уже явно перекуплен – Америке хана» и привести небольшие рассуждения на тему фундаментального анализа.

Например, мы видим сильно недооцененную компанию (например, по мультипликатору EV/EBITDA) и прежде чем бросаться ее покупать нам нужно задать самый важный вопрос – почему компания недооценена. Без четкого понимания ответа на этот вопрос компанию точно покупать не стоит. При всей недооценности той же ФСК, компания не начнет расти после вашей покупки – нужны катализаторы, которые позволят убрать причину недооценности.

При этом дать ответ на вопрос в чем причина дисконта рынка не так просто как кажется – надо глубоко погрузится в финансовые показатели компании, ее отчетность. На том же примере ФСК наиболее очевидные причины:

• Менеджмент не мотивирован на рост стоимости акций компании, структура владения (миноритарный пакет Интер-РАО) не упрощается
• Гайденс менеджмента на снижение фин. показателей, запутанная методика расчета скорр. Прибыли от которой платится дивиденд. Только сейчас компания раскрыла, как учитывается доход от ТП (берутся фактические платежи за ТП, которые уплачиваются, как правило, в рассрочку несколькими платежами)
• Директива Правительства по % от ЧП для выплаты дивидендов
• Риски перевода на одну акцию ФСК и Россетей, где коэффициент конвертации будет не в пользу ФСК

( Читать дальше )