Я частный инвестор. И занимаюсь инвестициями более 15 лет.
В моём портфеле есть разные активы: недвижимость, акции, облигации. А ещё я торгую опционами на Московской бирже.

О своем опыте я рассказываю в двух Телеграм каналах:

Будни опционщика  — про торговлю опционами, управление рисками и математику рынка. Если интересна эта тема — подписывайтесь.

Будни инвестора  — здесь мы говорим только про инвестиции: с азов, простыми словами, шаг за шагом. Это — не набор теорий, а понятная история, через которую легко пройти свой собственный путь в инвестициях.

 

А в серии статей История моего пути я показываю свой путь в инвестициях: с чего начинал, что изучал, какие выводы сделал — от первых шагов до стратегии, к которой пришёл. 

Начало здесь:

1. С чего начать в инвестировании, чтобы не потерять? История моего пути
2. Знакомьтесь: номинальные активы. Та самая классика, в которой скрыт подвох.
3. Номинальные активы: тихий вор ваших сбережений. История моего пути

( Читать дальше )

Продолжаю выписывать годные мысли из книги «Поведенческое инвестирование». Первичный отзыв по книге был тут.

👉Исследования: ожидаемая боль приносит меньше эмоц.страданий, чем неожиданная. Условно, люди предпочитают терять деньги на хорошо знакомых инструментах, чем на незнакомых.
👉Действия порождают чувство вины. Поэтому людям проще бездействовать, чем действовать, это выглядит менее рискованным.
👉Это может создавать иллюзию меньшей опасности… Например: не буду продавать акции, авось пронесёт.
👉«Эффект владения» — прикипаем к тому, чем владеем. Мы переоцениваем те акции, которые у нас есть и недооцениваем те, которых у нас нет.
👉Когда мы столкнулись с невозвратными затратами по начатому делу, мы вопреки логике стараемся довести дело до конца (не признавая вовремя убытки)


👉Когда мы работаем с информацией, мы больше реагируем на яркость информации, чем на ее точность. Люди мыслят историями, а не процентами! Истории лучше запоминаются. Слушание порождает общую физическую реакцию. Опасайтесь проповедников. Каждое IPO — это как раз история, рассказанная инвесторам.


( Читать дальше )

По мнению АТОН, после снижения ставки ЦБ рынок ожидал мягкости, но регулятор ужесточил риторику. При этом правительство добавило давления — увеличив программу заимствований на 2,2 трлн руб., подняв прогноз дефицита бюджета до 2,6% ВВП, и впоследствиианонсировав рост НДС. Итог: доходности ОФЗ резко пошли вверх

 Прим.: мы предлагали публичное голосование НДС или девальвация. Но есть мнение, что будет не ИЛИ, а последовательное И. Застраховаться от повышения НДС мы не можем, а вот от роста доллара — легко

В России же всё внимание на Минфин — ему предстоит разместить до 3 трлн руб. ОФЗ до конца года, что станет испытанием для рынка. Ожидается активное использование «флоатеров» и длинных выпусков с премией к рынку

На корпоративном фронте — эмиссионная активность сохраняется. Компании занимают активно, но долговая нагрузка растёт: медианный NetDebt/EBITDA = 2,6х, а доля отрицательного FCF достигла 60%. Всё больше эмитентов выглядит «уязвимо», хотя пока их спасает снижение ставки и оживление спроса на рынке

( Читать дальше )

Топовая ниша для бизнеса 2026 найдена.
Так ну что, по крайней мере понятно, что в следующем году будет на коне.
Сейчас я в этом уверен практически на 100%

Эта ниша = банкротства👍🤝

Не согласен⚠️ на скрине точка зрения со смартлаба...

На самом деле причина не в фондовом рынке.

Те кто отвечает за фонду должны следить за тем, чтобы на рынке не было беспредела, чтобы мажор не обижал миноров, чтобы не было манипуляций, инсайдерства, мисгайдинга и тп .

Я вижу реально что у регулятора за последние годы выросли яйца и он реально пушит положительные изменения 👍

Поэтому так писать несправедливо.

Другое дело, причины падения рынка.

Тут причины не зависят от тех кто отвечает за фр.

Ставка, налоги санкции = это следствие политических процессов.

Весь бизнес страдает от этого.
И публичный и непубличный.

А фондовый рынок = это не только акции.

Есть бонды, есть валюта, никто не заставляет вас брать лишний риск.

Я теряю в этом году деньги.
Налоги растут, ставка высокая = это плата за геополитику.
Но это объективные условия

1. Металлургия. В Петропавловске-Камчатском запущен первый в регионе завод по производству арматурной стали мощностью до 30 тыс. тонн в год. Предприятие выпускает горячекатаную стальную арматуру для армирования железобетона. Продукция предназначена для жилищного строительства и крупных инфраструктурных объектов в регионе. Для производства применяют только отечественное сырьё, преимущественно металлолом.

2. Судовое электрооборудование. В Нижнем Новгороде запущен новый производственный цех для полного цикла металлообработки и сборки судового электрооборудования. Цех оснащён высокоточными станками резки листового металла. Установлено оборудование для штамповки и гибки. Введён роботизированный сварочный комплекс и станки для обработки медных шин. Предприятие выпускает модернизированные корпуса электрооборудования, соединительные коробки, штепсель-трансформаторы для переносного освещения, светильники морского исполнения, датчики и индикаторы, а также приборы измерения ускорения.


( Читать дальше )

Меня зовут Михаил Шардин. Я летел в Москву из Перми с одной простой задачей — провести мастер‑класс по Python для трейдеров.

Но вместо лекции я попал в закрытый клуб. В эпицентр российского HFT‑трейдинга, где прибыль измеряют в миллисекундах, а убытки от одной ошибки в коде — в десятках тысяч рублей за три секунды.

То, что я там увидел, меня поразило. Делюсь своим взглядом изнутри — не как спикер, а как исследователь. К тому же я не связан с организаторами и делюсь исключительно личными впечатлениями.

Мой полёт

Дорожные парадоксы

Перелёт из Перми в Москву оказался сам по себе отдельным приключением.

( Читать дальше )

 

Суббота. Ты такой проснулся и сразу тянешься проверять телефон.
«Всё ли там на месте, не случилось ли чего за ночь»?
А тут это странное сообщение...

В целом, если вы читаете меня регулярно, ваш мозг адаптируется к моему стилю и содержанию и почти наверняка может предсказать, какое примерно сообщение вы от меня увидите, правда?
Смысл в том, что скорее всего, с вероятностью 95% вы не увидите чего-то, чего совсем не ожидали от меня увидеть.

( Читать дальше )

В среду вышли такие новости:

МИНФИН РФ ПРЕДЛАГАЕТ ПОВЫСИТЬ СТАВКУ НДС С 20% ДО 22%, В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ РАСХОДОВ НА ОБОРОНУ

Минфин РФ предлагает снизить порог выручки МСП на «упрощенке» для перехода к уплате НДС до 10 млн руб

Это вполне ожидаемое действие со стороны правительства так как с деньгами у нас в этом году туго. Один из главных источников дохода- экспорт страдает от чересчур крепкого рубля. Если в начале года курс был в районе 100 рублей, то сейчас на 20% ниже.

Также не очень себя чувствует и нефть- главный экспортный товар нашей необъятной. Если на конец прошлого года нефть ходила в диапазоне примерно 70-80 долларов, то сейчас большую часть времени в районе 66 с провалами вплоть до 60.

Нет смысла считать конкретные цифры, чтобы понимать, что наполняемость бюджета от нефтегазового сектора и прочих экспортных доходов сильно ниже, чем год назад.

У меня уже давно в голове стоит вопрос: откуда деньги возьмут?

Вполне логичным ходом выглядит увеличение планируемого дефицита бюджета, который будет покрываться за счёт размещения ОФЗ. Если сначала планировалось заимствовать 0,5% ВВП, то затем цифра выросла до 1,7%, а сейчас составляет 2,6% или же 5,7 триллионов рублей.

( Читать дальше )

В пятницу пообщались с хорошо известным вам постоянным резидентом смартлаба Андреем Хохриным.
Обсудили рынок ВДО, поговорили про матчасть инвестиций в высокодоходные облигации, а также затронули эмитента ООО «Байсэлл», которого они размещают на следующей неделе.

Эфир полностью можно посмотреть тут: ВК  ,  РУТУБ  ,  ЮТУБ

Матчасть:
✅Уверенность инвестиций в ВДО строится на диверсификации. Это база. У них <2,8% на 1 эмитента в портфеле
✅у многих (3/4) дефолтников есть задолженность по налогам в отчетности, это маркер
✅предвестник дефолта = снижение кредитного рейтинга сразу на несколько ступеней
✅рассказал формулу справедливой доходности облигаций

Про рынок:
✅ОФЗ не нравятся, еще чуть-чуть и мы попадем в инфляционную спираль
✅ВДО в среднем доходность 24%, спрэд к АА (17%) очень хороший
✅Не нравится инверсия кривой в «1 эшелоне» = нет платы за временной риск
✅Откуда фантазии про 15% ставку при таком дефиците бюджета?
✅Валюта не интересна, не ждет сильного ослабления рубля, а доходность в рублях в разы выше

ООО Байсэлл
✅Зернотрейдер из Новосибирска, клиент Иволга Капитал
✅размещается во вторник, 250 млн руб, 23% купон, 25% эфф доходность
✅На эфире был владелец компании Вячеслав Хангану

Всё перессказывать не стал, смотрите эфир👍 Вроде получилось интересно...