Реальные активы: ваш щит против инфляции. История моего пути

Я частный инвестор. И занимаюсь инвестициями более 15 лет.
В моём портфеле есть разные активы: недвижимость, акции, облигации. А ещё я торгую опционами на Московской бирже.

О своем опыте я рассказываю в двух Телеграм каналах:

Будни опционщика  — про торговлю опционами, управление рисками и математику рынка. Если интересна эта тема — подписывайтесь.

Будни инвестора  — здесь мы говорим только про инвестиции: с азов, простыми словами, шаг за шагом. Это — не набор теорий, а понятная история, через которую легко пройти свой собственный путь в инвестициях.

А в серии статей История моего пути я показываю свой путь в инвестициях: с чего начинал, что изучал, какие выводы сделал — от первых шагов до стратегии, к которой пришёл. 

Начало здесь:

1. С чего начать в инвестировании, чтобы не потерять? История моего пути
2. Знакомьтесь: номинальные активы. Та самая классика, в которой скрыт подвох.
3. Номинальные активы: тихий вор ваших сбережений. История моего пути

Продолжим...

В прошлых статьях мы разобрали, как инфляция незаметно съедает деньги в номинальных активах. Депозиты, облигации, счета в рублях или даже в долларах — все они беззащитны перед инфляцией.

Но что, если я скажу вам, что существуют активы, которые не просто защищают от инфляции, а… зачастую опережают ее.

Напомню: инфляция — это когда темпы роста денежной массы опережают темпы роста производства.

Знакомьтесь — реальные активы.

Что это такое?

Если номинальные активы — это просто цифры на счете, то реальные активы — это то, что имеет самостоятельную ценность и работает в реальной экономике.

Примеры реальных активов:

• Жилая и коммерческая недвижимость
• Станки, оборудование, технологии
• Доли в бизнесе, акции компаний
• Земля, природные ресурсы

Почему они так круты?

Потому что их стоимость не привязана к номиналу в той или иной валюте. Она зависит от способности актива генерировать доход.

А также со временем все реальные активы переоцениваются с учетом выросшей денежной массы.

Почему?
Потому что воссоздать аналогичный реальный актив в будущем будет стоить уже совсем других денег.

Давайте сравним на примере:

Номинальный актив (облигация или банковский депозит):
Вы даёте 1000 рублей в долг под 10%. Через год получаете 1100 рублей. Но если инфляция 15%, вы в минусе.

Реальный актив (недвижимость):
Вы покупаете квартиру и сдаёте её. При инфляции 15% арендная плата вырастет (ведь всё дорожает!). Стоимость самой квартиры также переоценится в положительную сторону.

Посмотрите на панельные дома, построенные 30-40 лет назад. Прошли десятилетия, поменялись деньги и государство, а квартиры всегда переоценивались в текущих деньгах.

А что стало с теми, кто продал квартиру 30-40 лет назад и положил деньги в банк под проценты? Правильно — они остались ни с чем.

Мой выбор — инвестиции в бизнес

Любой бизнес имеет здания, технологии, оборудование — всё это со временем переоценивается. Да, с инфляцией растут издержки, но растёт и прибыль.

Математика проста:

Было:
выручка 1,2 млн ₽, издержки 1 млн ₽ → прибыль 200 тыс. ₽
После инфляции 10%:
выручка 1,32 млн ₽, издержки 1,1 млн ₽  → прибыль 220 тыс. ₽

Прибыль выросла на 10%!

Главное чтобы у бизнеса не падали продажи и не снижалась рентабельность основного капитала. Тогда при инфляции он только выигрывает.

! В реальных активах «зашит» механизм защиты от инфляции

Да, не всем дано создать свой бизнес. Но каждый может купить долю в бизнесе через акции.

Можно отбирать лучшие компании по привлекательной цене и владеть 10-20-30 и более перспективными бизнесами одновременно.

При этом можно и нужно периодически ребалансировать портфель, продавая менее эффективные компании и покупая более эффективные. Таким образом можно добиться, чтобы в портфеле акций всегда находился самый прибыльный бизнес.

Как я это делаю и чем руководствуюсь — обязательно расскажу — мы постепенно подойдем к этой теме в серии статей "История моего пути"

Подведем итог. В чём же суперсила реальных активов?

Когда в экономике растёт денежная масса, а производство товаров и услуг отстаёт, цены ползут вверх.
Но!
Цены растут и на реальные активы, и на доход от них.

Недвижимость: растут арендные платежи → растёт стоимость объекта
Бизнес: растут цены на товары/услуги → растёт прибыль → растёт стоимость компании

Но здесь тоже не всё так просто...

У реальных активов есть свои нюансы и риски.
Какие именно?
Об этом далее...

А вы уже задумывались о покупке реальных активов? Или пока только присматриваетесь?
Поделитесь в комментариях!