История одного управления. «За кадром» управления (часть первая, 2008-й и позже) 
# 27.04.2011 11:20С точки зрения представления результатов моего управления эту часть заметок можно было бы и не писать. Ведь результаты моего управления в этот период подробнейшим образом представлены в цикле заметок в Блоге под общим названием «Системный трейдинг». Если дополнить их четырьмя небольшими замечаниями, связанными с постоянным плечом, комиссией брокера, управлением большими счетами и большим числом счетов, то «картина» моего управления будет совершенно законченной. Но впереди был кризисный 2008-й, который дал немало полезных «уроков». Собственно этим «урокам» я и посвящу большую часть этой заметки.

( Читать дальше )

Обнаружил на сайте Сеинт-Льюисовского ФЕДа классную штуку — волшебный add-in, встраиваимый в Эксель 2010/2013,
который вынесет мозг любому аналитеГу и обеспечит долгие ночные оргазмы каждому адепту от Макро/Экономики, причём абсолютно бесплатно :)

При его помощи, вы получите доступ к мириадам макро-данных, — не только к америкосовским, но и worldwide.
Впечатляет!

Вот небольшое видео, поясняющее вкратце, как это работает: youtu.be/93NHLnppiLg

А вот и страница для закачки.

Надеюсь, что всем будет полезно. 

Смотреть первые две минуты новичкам!!! Куда будет двигаться рынок?

Закон физики.


P.S.: Все гениальное — просто.
А вы думали? 

Часто не пишу здесь, но буквально случайно на просторах интернета наткнулся на видео интервью одной дамы, опционного трейдера, которая заработала значительную сумму(в районе 40 лимов pf 3 года) торгуя опционы. 
Интервьюровал «девушку» основатель Thinkorswim мужик по фамилии Соснофф, может у него русские сибирские корни.))

Так вот, дама раскрывает детали своей торговли и «палит грааль». Пришлось второй раз пересмотреть видос, чтобы законспектировать отдельные моменты ее торговли.

Она бывший бухгалтер. Любит цифры. Пыталась торговать акции, но успех не пришел. В итоге потратила в районе 10тыс долларов на обучение опционам и поняла что нужно делать. 

Итак, в чем детали:

— Карен торгует в основном опционы на индекс SP500
— годовая доходность достигает от 20-35 и больше процентов в среднем.
— является чистым продавцом. Продает стрэнглы. Голые путы и колы.

( Читать дальше )

1. статистика записей на смартлабе и рынок
смартлаб — самое живое сообщество трейдеров в России. И естественно, смартлаб олицетворяет собой модель рынка. Я давно заметил, что социальная активность на смартлабе достигает экстремумов одновременно с важными разворотными точками на рынке.



Хороший пример — активность на смартлабе 21-22 мая. Огромное количество комментариев и постов, после чего рынок рисует хай и валится на 20,000 пунктовв течение двух недель.


Любопытно и то, что количество срача, психиатрических обострений, и, соответственно, банов также резко возрастает одновременно с экстрмемумами рынка. Думаю, очевидную логическую связь между этими явлениями даже не стоить проводить.

Для тех, кто захочет проверить статистику кол-ва постов / комментариев на смартлабе и сравнить ее с динамикой индекса, данные по смартлабу лежат тут

2. Еще один важный статистический момент.

всего счетов на московской бирже: 800 тыс. (США = 90 млн инвесторов, Китай = 94 млн, Бразилия = 20 млн.)
март 2012: на ММВБ сделки совершили 92258 физлиц
март 2013: 68,190 физлиц (-26%)
март 2012: уникальных посетителей смартлаба 149,860
март 2013: 206,558 (+38%)

вывод:
при содействии российских властей кол-во инвесторов в России может вырасти кратно в течение 5 — 10 лет.

смартлаб близок к 100% capacity utilization. чтобы продолжать расти дальше, надо:

• либо опопсяться
• либо ждать пока кол-во интересующихся биржей возрастет 

Я конечно за второй путь.

«7 мая СМИ распространили сообщение… согласно сообщения, Аркаша Дворкович, в то время помощник президента (а ныне вице-премьер правительства России) заявил в Власти РФ не испытывают опасений по поводу сбалансированности федерального бюджета на 2012 год в связи с наблюдающимся снижением мировой цены на нефть, Очень хочется верить господину Дворковичу, но уверенность эту гложет червячок сомнения… ведь, в общем не секрет, примерно половина доходов российского бюджета завязана на нефть и курс доллара.

В грубоватом приближении схемка выглядит так. Добытая в России нефть продается на мировом рынке, и как положено нефти, она продается за доллары. Часть нефтевыручки идет в бюджет. Причем бюджет получает нефтедоллары, а тратит рубли. В случае падения цены на нефть нефтедолларов меньше доходы в долларах снижаются. Но в рублях они могут остается теми же самыми, если понизить курс рубля.

( Читать дальше )

Не могу найти никакого логического обоснования почему между расчетной стоимостью пая и  биржевой ценой такая разница — у ЗПИФНа «Арсагера – жилищное строительство»???
 
Изучив отчеты фонда и информацию самой компании Арсагеры — http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/vse_o_rabote_fonda_nedvizhimosti_arsagera_zhiliwnoe_stroitelstvo/, найти причину такой аномалии не могу! Руководство фонда активы «не выводило» по бросовым ценам, на «проблемных» застройщиков не «попадала», расходы на ведение дела в рамках 3,7% от СЧА (для этого вида бизнеса — очень нормально), цены на недвижимость растут и оценка активов реальна. В чем причина???

Может какие-то изменения в законодательстве сделали не интересным этот инструмент инвестирования, раньше были разговоры, что недвижимость «упаковывали» в ЗПИФНы для оптимизации налогообложения, а потом убрали эту возможность. Ведь ПИФ это отдельный имущественный комплекс — где налоги пайщиками удерживаются при фиксации прибыли (погашение или продаже на вторичном рынке). Что-то изменилось от изначального состояния ведения бизнеса ЗПИФНа? Прошу напишите в комментариях пояснение по налогообложению всех действующих лиц (ЗПИФН, УК, пайщик).

( Читать дальше )