Февраль продолжает радовать стоимостных и смелых инвесторов



Прошлый пост тут —  smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1265828.php

Было 26,3 млн на 13.02.25



Стало 26,6 на 01.03.26

( Читать дальше )

В октябре писал пост Транснефть: защитный актив с 15% див доходностью, но рисками заморозки тарифов

Акции стоили 1200 рублей и были ИНТЕРЕСНЫМИ ДЛЯ ПОКУПКИ (писал об этом частенько)

Тезисы были следующие (из архива прошлых постов)



И они сработали — див доходность Транснефти уже торгуется с ПРЕМИЕЙ к длинным ОФЗ (в этом случае возможно лучше взять уже их)



Потенциал еще есть, при снижении ставки дисконтирования, но цены уже плюс минус справедливые




Можно было сдать сегодня на планке по 1470 рублей любой объем (если у вас не миллиарды рублей конечно). Как Транснефть выигрывает от войны в Иране? Никак, видимо народ путает из-за «нефти» в названии?

Потенциально может стоить и 1800 рублей, но чем это лучше ОФЗ у меня уже ответа нет, смотрим внимательно на модель



( Читать дальше )

Доброго дня, уважаемые читатели Mozgovik Research.
Для вас хотел коротко и оперативно поделиться основными идеями, которые успел услышать на нашей конференции по облигациям.
Кого удалось послушать?
✅Сергей Хотимский, Совкомбанк
✅Кирилл Тремасов, ЦБ
✅Максим Орловский, Ренессанс Капитал
✅Экономисты: Егор Сусин, Евгений Надоршин, Михаил Васильев.

Сергей Хотимский:
👉модификация бюдж правила снизит давление на рубль
👉сильного падения рубля не жду, нужны более низкие ставки для этого, импорт слабый, для его роста ставки нужны существенно ниже
👉многие секторы уже не выдерживают крепкого рубля, нужен рубль послабее

Тремасов:
👉консенсус по цене отсечения нового бюджетного правила $50-55 (сейчас $59)


( Читать дальше )

Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ рублей в акциях.

Зачем? Посмотреть, как думают профи — какие акции держат/покупают/продают. И акции ли вообще!)

Сегодня опять УК Первая -  2 месяца назад делал последний раз про них пост smart-lab.ru/mobile/topic/1248680/

Отмечал, что возможно «на дне» индекса Мосбиржи ушли в облигации… так и  произошло))



Доля облигаций высока!



Индекс с момента «стратегической перекладки» в бонды — +12%

Отставание от Индекса и конкурентов (пока смотрим только за Элвисом и Эдуардом Хариным из Альфы) в моем Ренкинге — немудрено.


Посмотрим, что будет дальше — следить все равно интересно (надеюсь Вам тоже!)

( Читать дальше )

Базис — первая айти компания, которая представила полноценный отчет МСФО за 2025 год. 

Вчера Базис отчитался и провел презентацию для инвесторов.

Сразу после публикации результатов я написал быстрый комментарий в чат годовых подписчиков о том, как воспринимать отчетность, а в этой заметке мы уже подробно разберем отчетность и заявления, сделанные в ходе презентации, дадим прогноз на 2026 год и сравним Базис с другими компаниями сектора.

✅Презентация (PDF) 

✅Отчет МСФО 2025

✅Пресс-релиз

✅Запись телеконференции

Итак, отчет вышел чуть лучше ожиданий: 6,3 млрд выручки (+37%г/г), это чуть выше середины гайденса, который компания давала ранее (+30%-40%г/г).

Что самое важное в отчете (коротко)?

( Читать дальше )

ВТБ опубликовал финансовые результаты за 2025 год.

Чистая прибыль за год сократилась на 8,9% до 502 млрд руб. В 4-ом квартале прибыль составила 121 млрд руб. снижение с высокой базы прошлого года на 31%. 

Рентабельность капитала 2025 год составила 18,3%. Достаточность капитала Н20.0 составила 9,8%.

Кредитный портфель вырос на 3% за год до 24,5 трлн рублей. 

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Доброго дня!
Оперативно информирую о совершаемых сделках.
Это кстати первая моя покупка в этом году!


( Читать дальше )

В начале февраля я узнал что в масленичную неделю в Москве состоится оффлайн мероприятие по алготрейдингу, которое будет посвящено биржевым алгоритмам.

Также узнал что онлайн версии не будет, а основными темами будет инфраструктура, алгоритмы, математика и количественная аналитика. Это как раз те темы, которыми я интересуюсь, живя в Перми.

Организаторы прислали мне персональное приглашение

А раз так, то я принял решение полететь на мероприятие и возможно получить новые ориентиры, познакомиться с людьми, взглянуть на рынок без маркетинговых очков. Получится ли это сделать? К концу статьи вы об этом узнаете.

Поскольку я полетел просто как участник, а не докладчик, то мне не нужна была гостиница и остановка на ночь — я планировал прилететь в Москву утром (но не в 6 утра!), а ближе к вечеру уже улететь домой. То есть быть в Москве одним днём.

Однако за несколько дней до мероприятия обнаружились нюансы перелёта: в середине недели в Перми без остановки валил снег и аэропорт был закрыт — вечерний рейс в Пермь даже не смог приземлиться — 40 минут кружил над городом и улетел в соседний Екатеринбург, а когда аэродром почистили, то люди смогли вернуться домой в Пермь (все это заняло 5 часов вместо двух). А ещё на неделе иногда включался спецрежим и как оказалось в это время самолёты тоже не летают.

( Читать дальше )

Продолжаю рассказ о летнем путешествии по Дальнему Востоку России от Якутска до Иркутска.

Напомню, что в начале путешествия я прилетел в Якутск. Затем двигался железными дорогами. Проехав по Амуро-Якутской железной дороге и сделав остановку в городе Нерюнгри, поехал дальше по Малому БАМу. Добравшись до Сковородино в Амурской области, продолжил путь по Транссибу, где сделал остановку в столице Забайкалья Чите и столице Бурятии  Улан-Удэ.

А далее я решил рвануть в Монголию. Это огромная страна (16 место в мире, 1,5 млн кв. км), но дорог туда мало из-за гор, которые ее окружают. Один из немногих путей начинается в Улан-Удэ. 

Путь этот древний. В прошлые века по нему шла торговля между Россией и Китаем. Основным товаром в 19 веке стал чай, на котором делали состояния. Поэтому путь и назывался Чайным трактом.

Если бы я знал, то заранее взял путевку в одном из местных турагентств, которые возят туристов в Монголию. Четырехдневная экскурсия на автобусах с посещением Улан-Батора и гигантского памятника Чингисхану стоит всего около 25 000 руб. 

( Читать дальше )