Избранное трейдера Инвестор Эдуард

по

ЛУКОЙЛ: уверенные результаты за первое полугодие

ЛУКОЙЛ, одна из крупнейших российских нефтяных компаний, опубликовала консолидированную финансовую отчетность за шесть месяцев 2024 года, продемонстрировав рост ключевых финансовых показателей.

Главные цифры

Выручка за шесть месяцев 2024 года увеличилась год к году на 20,2% за счет роста рублевых цен на нефть и составила 4,334 трлн рублей.

Чистая прибыль компании за полгода увеличилась год к году на 4,6% и достигла 591,5 млрд рублей. Увеличение чистой прибыли обусловлено ростом выручки и финансовых доходов от процентов по депозитам и выданным займам. Также на динамику чистой прибыли повлияло получение убытка по курсовым разницам в сумме 45,5 млрд рублей после курсовой прибыли в сумме 55,0 млрд рублей годом ранее.

Чистая прибыль без учета курсовых разниц увеличилась в первом полугодии 2024 года на 24,8% и составила 637,1 млрд рублей.

Чистый долг компании на конец июня 2024 года остался отрицательным и составил –759,7 млрд рублей.

Дивидендная база

В соответствии с дивидендной политикой компания направляет на выплаты дивидендов не менее 100% от своего скорректированного свободного денежного потока по данным МСФО.

( Читать дальше )

С 1 января 2025г прекращает работу нефтепровод Дружба, через который такие страны как Словакия, Чехия и Венгрия получали российскую нефть — советник офиса Зеленского Михаил Подоляк

«С 1 января 2025 года прекращает работу нефтепровод „Дружба“, через который такие страны как Словакия, Чехия и Венгрия получали российскую нефть», - приводит слова советника главы офиса Владимира Зеленского Михаила Подоляка «Страна.ua».

По словам Подоляка, указанные страны должны изучить варианты изменения поставок нефти. Однако, если какая-либо страна захочет получить газ из Казахстана или Азербайджана, Украина готова поставлять его через указанные страны.

1prime.ru/20240830/gaz-851224047.html

Мы ожидаем дивиденды Лукойла за 1П24 г. на уровне 563 ₽ (ДД — 8,9 %), а совокупные дивиденды по итогам года — 1190 ₽ (ДД — 19 %) - ПСБ

Компания продемонстрировала неплохой рост выручки, заметно меньший, чем увеличение средней стоимости нефти марки Urals в рублях (+51% г/г). Хотя компания и не публикует информацию о структуре сбыта, можно предположить, что сдерживающим сбыт фактором стало сокращение добычи и поставок нефтепродуктов в первую очередь вследствие приостановки перерабатывающих активов, в первую очередь Нижегородского НПЗ.

EBITDA, как и у коллег по отрасли, представивших финрезы ранее, повысилась более умеренными темпами ввиду увеличения расходов на приобретение топлива (+15% г/г) и налогов, кроме налога на прибыль (+58% г/г). Эти две статьи сейчас занимают львиную долю в операционных расходах, 70,5% (+4 п.п. за год). Остальные виды расходов ЛУКОЙЛ контролирует прекрасно, что позволяет обеспечивать хорошую рентабельность по EBITDA. Чистая прибыль, из-за курсовых убытков, составила лишь 590 млрд руб., что, впрочем, оказалось лучше консенсуса Интерфакса (554 млрд руб.).

Финансовые результаты ЛУКОЙЛА оцениваем как ожидаемо неплохие.



( Читать дальше )

Лукойл приступил к строительству газохимического комплекса в Ставропольском крае — компания

Состоялась торжественная церемония закладки первого камня в строительство газохимического комплекса (ГХК) на заводе «Ставролен» Группы «ЛУКОЙЛ» в городе Буденновске Ставропольского края.

Проект комплекса включает производство востребованных минеральных удобрений – карбамида и аммиака. Запуск комплекса позволит эффективно монетизировать в качестве сырья природный газ месторождений Группы «ЛУКОЙЛ» в регионе Северного Каспия.​

ГХК обеспечит эффективную интеграцию добычи и глубокой переработки сырья для производства продукции с высокой добавленной стоимостью в рамках Группы «ЛУКОЙЛ». Запуск комплекса станет дополнительным фактором развития «Ставролена» и региона в целом.

https://lukoil.ru/PressCenter/Pressreleases/Pressrelease/zalozhen-pervyi-kamen-budushchego-gazokhimicheskogo


Продолжая тему принятия инвестиционных решений.


Продолжая тему принятия инвестиционных решений.

🎙Продолжая тему принятия решений. Фундаментальный и технический анализ.

➡️Безусловно нам нужны оба этих вида анализа. Фундаментальный анализ подсказал нам о том, что рынок будет слаб. В данном конкретном случае — это был анализ ДКП ЦБ РФ. Анализируя перспективы денежного рынка, мы с вами пришли к выводу, что деньги будут уходить из акций, во вклады и облигации. Так и произошло.

➡️При этом технический анализ давал нам подтверждение нисходящего тренда. А так же указал на место локального отскока. Это уровни чуть ниже 2700 по ММВБ.

📍Что дальше? Как дальше использовать эти виды анализа?

☑️Во-первых, можно говорить, что пока фундаментальный анализ ограничен горизонтом времени. Ситуация в РФ на столько не предсказуема с точки зрения геополитических рисков, что пытаться заглядывать на пол года вперед — это сверх наивность. Строить такие долгосрочные планы в текущей ситуации — это несусветная глупость.

Поэтому фундаментально есть смысл смотреть на пару-тройку недель вперёд. Не больше. Соответственно, можно пока говорить, что фундаментал мало полезен. Но всё же не сбрасываем его со счётов. Анализ и предположение будущих действий ЦБ 13 сентября не лишен смысла.

( Читать дальше )

Подтверждаем рекомендацию покупать бумаги Татнефти долгосрочно, ожидаем дальнейшего роста выручки в 24 г. примерно на 35–40 % г/г - Риком-Траст

Накануне обыкновенные бумаги «Татнефти» вели себя крайне позитивно и показали один из лучших результатов на рынке. А привилегированные — даже заняли 2-е место по доходности среди всех компонентов базы расчёта индекса МосБиржи.

Технически ситуация также видится позитивной: несколько дней назад обыкновенные бумаги вышли наверх из нисходящего торгового канала, закрывшись около 610 руб. Теперь технически курс взят на уровень 630–635 руб.
Добавим к техническому позитиву ещё и дивидендный фактор (бумага имеет статус дивидендного аристократа и давно входит в топ-10 наиболее привлекательных дивидендных бумаг). В начале октября Татнефть будет делать выплаты за 1П24 в размере 38,2 руб. (примерно 6–6,5% дивдоходности).

Компания продолжает активно расширять продуктовую линейку в ближнем зарубежье: в Казахстане запущено серийное производство шин под брендом Ikon Tyres. Серийное производство легковых шин в г. Сарань началось в июне. 15 июля состоялась первая локальная отгрузка шин в казахстанские дилерские центры, 17 июля произведена первая отгрузка шин на экспорт.



( Читать дальше )

Неудачники последних лет. Стоит ли подбирать их акции?

Смотрю я на текущий рынок и вспоминаю блогеров, которые учили тому, что «инвестировать — это просто» и что «акции обязательно отрастут».

А некоторые акции тем временем бурят очередное дно — они упали ниже уровней 2022 года, что еще недавно казалось просто немыслимым. Кто эти неудачники и стоит ли их подбирать?

Газпром. Самая спорная компания в этом списке — несмотря на убытки, рост долга и отсутствие дивидендов «народные» акции по-прежнему популярны. Многим казалось, что ниже падать уже некуда, однако Газпром превзошел эти ожидания.

И драйверов для роста пока не видно — европейский рынок почти потерян, а китайцы с «Силой Сибири — 2» явно не спешат. Компанию худо-бедно спасает ее «дочка» — Газпромнефть платит щедрые дивиденды, львиную долю которых получает газовый гигант.

РусГидро. В прошлом году капитальные затраты выросли до 193 млрд., а в этом вырастут до 247 млрд. рублей. Своих денег на это не хватает, поэтому компания активно занимает — долги растут, а по текущей ставке обслуживать их очень накладно.



( Читать дальше )

Финальные дивиденды Газпром нефти за 24 г. могут составить ~56 ₽ (ДД 8,3 %), а всего за 24 г. компания может выплатить 108 ₽ с доходностью 15,9 % - АТОН

Согласно данным на портале раскрытия корпоративной информации Интерфакса, совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 1-е полугодие 2024 в размере 51,96 рублей на одну акцию, что соответствует доходности 7,7%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов — 14 октября, собрание акционеров назначено на 30 сентября. Напомним, что дивидендная политика компании предполагает распределение на дивиденды не менее 50% величины скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Рекомендация предполагает, что на дивиденды будет направлено 75% чистой прибыли Газпромнефти за 1-е полугодие 2024 (ранее компания выплатила дивиденды за 2023 год) и в целом соответствует ожиданиям рынка: консенсус-прогноз, по данным «Интерфакса», составлял 52 рубля дивидендов на одну акцию. Мы приветствуем переход компании к более равномерному графику выплат (напомним, ранее компания выплачивала промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев). Исходя из наших предварительных расчетов, финальные дивиденды за 2024 год, по нашим прогнозам, могут составить порядка 56 рублей на акцию (доходность 8,3%), а всего за 2024 год компания может выплатить 108 рублей на акцию с доходностью 15,9%.


( Читать дальше )

Куда реинвестировать дивиденды и купоны

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• ЛУКОЙЛ
• МТС
• Сбербанк-ао
• Татнефть-ао
• Транснефть-ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 9800 руб./ +48,7%

ЛУКОЙЛ — один из лидеров по ожидаемой дивидендной доходности на 12 месяцев вперед не только в нефтегазовом секторе, но и на российском рынке в целом. По итогам 2023 г. компания выплатила 945 руб. на акцию или, по нашим оценкам, около 70% свободного денежного потока против целевых 100%. В ближайшие годы ожидаем возврат к распределению 100% от FCF на дивиденды. Уже в рамках выплат за 2024 г. коэффициент может подняться до 85%, что предполагает около 1200 руб. на акцию с дивидендной доходностью 17%.



( Читать дальше )

Как долго будет восстанавливаться рынок акций РФ? Смотрим и анализируем историю!

Считается, что если рынок падает более 2х месяцев подряд ниже 20%, то это не просто коррекционное снижение, а полноценное падение со сменой тренда. Наш рынок за последние 3 месяца показывал максимальную просадку -24%. Т.е. чтобы впоследствии рынку перейти к фазе роста и восстановиться к локальным максимумам, ему потребуется время и существенные позитивные драйверы.

Я проанализировал исторические данные, нашёл похожий период движения нашего рынка на истории и на основе него постарался спрогнозировать, как быстро рынок сможет отрасти к предыдущим максимумам!

Почему наш рынок упал?

С начала года и до середины мая наш рынок уверенно рос, прибавив +12% за 5 месяцев. Но с 17 мая началось снижение и на фоне него 23 августа индекс Мосбиржи показывал просадку почти -24%:

  Как долго будет восстанавливаться рынок акций РФ? Смотрим и анализируем историю!

Но что такого произошло в мае, почему рынок поменял тренд с растущего на падающий?

Следующие факторы могли привести к началу коррекции:

  • Высокая ключевая ставка 
    Ключевая ставка в 16% держалась около полугода и инвесторы до последнего верили, что инфляцию удастся обуздать, поэтому в первой половине 2024г продолжали покупать акции РФ. Но именно в мае инфляция резко выросла:


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн