Давайте по порядку, начнём с отёчности по МСФО за I квартал 2024 г.:

✔️ Операционные результаты. Производство стали (+7%) и чугуна (+2%) увеличили, но продажи металлопродукции снизили на 11% (продажи снижаются непрерывно с III квартала 2022 г.) из-за накопления запасов слябов на период ремонта доменной печи № 5.

✔️ Финансовые результаты. Выручка выросла на 20% в связи с ростом средних цен реализации, а прибыль на 13%. FCF вырос на 33% г/г до 33,1₽ млрд за счёт увеличения показателя EBITDA. CAPEX продолжает увеличиваться — 18,2₽ млрд (+47% г/г). Но, это не беда денежные средства на счетах компании составляют — 403,4₽ млрд (+8% г/г), с учётом % по вкладам, то «кубышка» несёт золотые яйца. Как вы понимаете чистый долг отрицателен — 238,6₽ млрд (напрягают валютные долги компании, которые при переоценке валюты увеличиваются, что и произошло в этом квартале).

✔️ Дивиденды. В этот же день совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды за I кв. 2024 г. — 38,3₽ на одну акцию (див.

С момента выхода на биржу в феврале котировки акций «Делимобиля» показывали динамику лучше, чем Индекс МосБиржи и немного хуже Индекса МосБиржи информационных технологий. За два месяца «Делимобиль» вырос на 19,5% (на 24%, если считать от цены IPO333 руб.), а индексы увеличились на 5,4% и 24,8% соответственно. «Недавний отчет компании оказался в рамках ожиданий, и мы не видим причин, почему наши позитивные прогнозы по финансовым показателям на 2024 год не должны оправдаться. Учитывая это, мы считаем акции “Делимобиля” по-прежнему интересными для покупок», — отмечают аналитики «Финама».

Эксперты присваивают акциям «Делимобиля» рейтинг«Покупать» с целевой ценой 423 руб. на горизонте 12 мес. Потенциал роста от текущих уровней — более 30%.

При оценке стоимости аналитики опирались на прогнозные мультипликаторы P/E, EV/EBITDA и EV/S компаний-аналогов с похожей бизнес-моделью.

«Делимобиль» — ведущая каршеринговая компания в России, автопарк которой составляет 26,6 тыс. автомобилей по состоянию на конец 2023 года. Работает в 11 городах РФ и имеет потенциал выхода еще в 25 городов с населением более 500 тыс. чел.

Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале.

Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее. В базовом сценарии Банк России повысил прогноз средней ключевой ставки в 2024 и 2025 годах до 15,0–16,0% и 10,0–12,0% соответственно. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике. Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,3–4,8% в 2024 году и вернется к 4% в 2025 году.

Причины для этого есть, и более того, есть потенциал для дальнейшего роста.

Операционные результаты

✔️ Кол-во магазинов = 2 957 ( + 138 магазинов за квартал)

Напоминаю, что Лента обещает открывать по 500 магазинов в год. Идут в графике.

✔️✔️ LFL-продажи (т.е. в тех же магазинах, что и в том году) = +17% (!), LFL-продажи лучше, чем у X5, у тех +14,8%.

Финансовые результаты за 1 кв. 2024 года, в млрд руб.

✔️ Выручка = 202 (в 1-м кв. 2023 г. = 124,6, в 4-м кв. 2023 года = 222,7)

✔️ EBITDA = 13 (в 1-м кв. 2023 г. = 2,6, в 4-м кв. 2023 года = 17,9)

✔️ Чистая прибыль = 3,5 (в 1-м кв. 2023 г. = -2,5, в 4-м кв. 2023 года = 0,3, были разовые убытки)

Результаты на голову выше, чем в 1-м квартале 2023 года, и чуть хуже, чем в 4-м кв. 2023 года. 4-й квартал для ритейла – самый сильный, так что это нормально.

Скорректированная чистая прибыль = 3,7 млрд руб. (заплатили 23,5% налогами вместо 20%, это около 0,2 млрд руб., на них скорректировал)

Делимся нашими важными достижениями. В декабре 2023 г. Группа «Московская Биржа» провела конкурсный отбор для выбора поставщика системы управления базами данных на основе PostgreSQL – программного обеспечения с открытым исходным кодом. В конкурсной процедуре приняли участие практически все ведущие производители российских СУБД. По итогам конкурса «Диасофт» был признан победителем: по ключевым параметрам Московская биржа выбрала компанию в качестве предпочтительного поставщика СУБД.

Мы рады, что экспертиза и опыт нашей команды позволили создать программное обеспечение, которое соответствует требованиям значимых для рынка организаций!

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания совета директоров эмитента: «02» мая 2024 года.

О предоставлении рекомендации Общему собранию акционеров Общества по вопросу распределения прибыли (в том числе выплате (объявлении) дивидендов) Общества по результатам 2023 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6z-ADN23x2EKiW7QbFWUhLw-B-B