Продолжая тему Lmax хочу выложить концепт, которым заразился в последнее время и лично мне интересно двигаться в данном направлении.

Я говорю про синтетические финансовые инструменты. Мельком я упоминал о них, в одно из своих недавних статей.
Многим известно, что торговать «пары» менее рискованно, чем торговать единичные инструменты(Single Stok), даже используя простейшие стратегии. Торгуя basket trading результаты, могут оказаться, более устойчивые, конечно многое зависит и от тикера.

Считается, что торговать пары лучше флетовыми стратегиями, используя спрэды инструментов с высокой корреляцией.
Для меня психологическая проблема заключалась в том, что на российском рынке трудно воспринимать флетовые стратегии, так как у нас, они работают разве что на Лукойле, да и граалем их мягко сказать не назовешь.

Решением данной проблемы стало осознание того, что большинство российских акций очень сильно коррелированы между собой. Тогда становится очевидно, что спрэд из таких финансовых инструментов будет стремится к возврату к среднему. На валютах происходят схожие процессы. Мало того, что валюта — это уже спрэд (дробь 2-х тикеров) — на них уже намного спокойнее торгуются контр-трендовые алгоритмы (как я демонстрировал в статье про BreakingBad на примере валют).

( Читать дальше )

Практически полный копипаст. Просто зацепил меня этот текст в совокупности с безоткатным падением нашего деревянного. В МФЦ… начинается бардак.
 
1. По итогам прошлого года сальдо счета текущих операций России с внешним миром (т. е. платежей за товары и услуги, не связанных с приобретением финансовых активов или принятием обязательств), как и год назад, продолжало быстро снижаться. Поскольку при этом объем зарубежных сбережений частного сектора («чистый вывоз капитала») остался примерно на уровне предыдущего года – 62.7 против 54.6 млрд. долл. (рост произошёл исключительно благодаря изменению объема и знака операции «валютный своп» банков – в 2012 году она дала «приток капитала» в 8.8 млрд. долл., в 2013 – «отток» в 0.3), то ясно, что сжимающийся итог счета текущих операций стал результатом изменения объема и знака валютных интервенций ЦБ.

( Читать дальше )

  Наверное многим встречался график отрисованный в виде РЕНКО.

На днях копаясь в инете, какого нидуть нового интересного чтива про фондовый рынок, тех аналих, портфолио манажинг, финанс инжиниринг, системы и т.д. и т.п. — набрел на какую то длинную ветку, в которой обсуждали рьяно и пылко — графики РЕНКО и методы торговли. Столько слов, столько идей, столько методов — о старом, забытом, добром РЕНКО.
Так красиво все рисуется, эх, грезы! Мечта супер-гипер-мега-трейдера!!!)))

Почитал все и вспомнил эти красивые графики, корпение над методами торговли ночами,  и т.д. и  реально улыбнуло)))))

На самом деле для людей с определенным складом ума и готовностью на нестандартные риски и нестандартное принятие решений — это кладезь.

Всех остальных ПРЕДУПРЕЖДАЮ сразу — не попробовав в реале проследить как прорисовываются эти свечки (столбики, кирпичики) и сравнив с остальными видами отрисовки графиков — даже де ДУМАЙТЕ начать торговать на основе графиков РЕНКО!!!

( Читать дальше )

   23 апреля 2014 в Москве состоится первая в России конференция, посвященная электронной криптовалюте биткоин – Bitcoin Conference Russia. Мероприятие будет освещать основные аспекты существования, технические вопросы и будущее биткоина, как части мировой валютной системы. 
   Bitcoin Conference Russia проводится как нельзя кстати, ведь альтернативная валюта становится все более распространенной в мире платежей, а по количеству транзакций постоянно устанавливаются новые рекорды: под конец 2013 года стоимость Bitcoin достигла очередного рекорда и превысила отметку в 993 долл. за 1 электронную единицу.
   Bitcoin является самой известной децентрализованной криптовалютой, обеспечивающей анонимность при проведении транзакций, и набирает все большую популярность. Многие интернет-сервисы уже принимают интернет-монеты к оплате у себя на сайтах. Появляются банкоматы, меняющие реальную валюту на биткоины. В марте следующего года в России откроется первый банк, проводящий операции в цифровой валюте. На данный момент, Россия является одной из наиболее заинтересованных стран в использовании платежной системы Bitcoin.


( Читать дальше )

Какие дни использовать в расчетах — календарные или рабочие? В пользу первого метода говорит тот факт, что биржа считает время как точное время до экспирации. Этот метод прост и понятен. В пользу второго метода свидетельствуют провалы волатильности перед выходными и праздниками.
 
Иногда используется третий метод – учет выходных и праздничных дней с некоторым весом (периодом времени). Возможно, этот способ наиболее правильный, ведь на выходных в мире часто происходят события, влияющие на рынок. Но возникает вопрос: как вычислить вес нерабочих дней? Если в данные выходные ожидается конкретное событие, оценить его можно по влиянию на рынок во время аналогичных событий в прошлом. Такой подход требует внимательного исследования влияния конкретных событий, и дальше его рассматривать не будем. Далее будем искать вес «средних» выходных без учета событий в эти дни.
 
Чтобы найти вес периода времени, можно сравнить волатильность базового актива в этот периода с волатильностью этого актива в стандартный период времени. Волатильность измерим через HV: стандартное отклонение (выборочное СКО) логарифмов отношений цены актива.


( Читать дальше )

 
Если мы говорим об экономике, то в 2014 году в ней сохранятся все те тренды, которые присутствовали в году 2013г. Это главное, что можно сказать. В целом, американская экономика вырастет в наступившем году на 3-3,5%, учитывая уменьшающееся влияние на нее fiscal cliff; улучшающийся сентимент CEO американский компаний  приведет к довольно быстрому росту капитальных расходов компаний или инвестиций, динамика которых по историческим меркам выглядит весьма слабо(см. график). Восстановление рынка недвижимости продолжится, хотя скорость восстановления будет несколько ниже, чем в году прошлом. Пожалуй, об экономике пока все.
Сегодня же хотел бы написать о другом. Первое. Часто, когда вы слушаете или читаете аналитиков многие из них, на вопрос о перспективах рынка акций часто ссылаются на экономику, дескать ВВП будет расти слабо и рынок акций ничего хорошего не ждет и наоборот. Однако, приведу график зависимости поведения рынка акций от динамики и темпов роста ВВП по данным собранным с 1900 года (см. график). Как видно из графика, коэффициент R2 говорит о том, что нет практически никакой зависимости по данным ВВП и поведению рынка. Второе. На одной из конференций у меня вышел некоторый спор с Максимом Орловским из Ренессанс капитала. Я приводил некоторые исторические графики, пытаясь объяснить текущие тренды. На что Максим заметил, что нет смысла смотреть, к примеру, на графики нефти 1900-1920, когда «еще ездили на лошадях» и делать выводы о поведении рынка нефти на период 2014- 2020 годы и т.д.  Почему я, тем не менее, самым активным образом использую данный подход? Потому что, если вы посмотрите на любую область человеческой деятельности, то вы сами так или иначе, даже того не замечая, часто базируете свои жизненные решения на имеющемся у вас жизненном опыте. Отсюда, кстати, возникает, например, желание дать совет, как поступать в той или иной ситуации, главным аргументом которого опять же является прошлый опыт. Так же на рынке сначала вы смотрите на какие-то индикаторы, делая свою первую сделку на рынку, а с течением времени и с опытом вы можете смотреть на совершенно другие вещи. Люди, которые давно работают на рынке (бизнесе) часто вообще принимают решения дискреционно, то есть по своему усмотрению, фактически используя никаким образом не формализованный подход. Тоже самое, отношение к риску в целом, как к категории – в определенный момент вы возьмете минимальный риск, а в какой-то максимальный. Это тоже происходит благодаря наработанному опыту, который зачастую проявляется в тех или иных рыночных паттернах, которые вы наблюдали в прошлом, ну и тд.


( Читать дальше )

1. В торговле я должен быть объективным и способным контролировать свои эмоции. В отношении открытых позиций я неэмоционален.
2. При открытии позиции и выставлении лимитов я оперирую исключительно пунктами в рабочем диапазоне цен. Деньги во время торговли для меня не существуют.
3. Для меня правильный трейдинг – это четкое выполнение сигналов моей торговой системы независимо от результатов по конкретной сделке. Эмоции во время выполнения торгового плана отсутствуют.
4. Торговый план на день я формирую исключительно до начала торгов. Ни взлеты, ни падения в течение дня не могут расстроить мой торговый план на день. Моя задача – найти подходящее время для исполнения на текущем рынке решения, которое ранее было принято без лишних эмоций.
5. Я не торгую целый день. Торговля целый день притупляет мысль и ухудшает результаты. Моя задача – определить для себя правильное и комфортное время для совершения 1-3 прибыльных сделок в день. Остальное время я занимаюсь семьей и личностным ростом (спорт, основная работа, учеба, правильный отдых).

( Читать дальше )