Oleg Only Algo,  на одномерном распределении можно только доказать, что рынок не может быть стационарным (!)  случайным блужданием. Нестационарное случайное блуждание от отсутствия случайного блуждания по одномерному распределению не отличить в принципе.  Да и вообще нас интересует отличие логарифмов цен от мартингала, частным случаем которого является случайное блуждание. В 2002-м я на конференции по алготорговли приводил результат, что пятиграммы знаков приращений логарифмов дневных цен SPY с вероятностью 0,95 не могут быль получены на нестационарной мартингальной последовательности. 

ch5oh, да такое впечатление, что они считают простое эмпирическое распределение и откладывают туда-сюда 2-3 IRVI. А на «шухере» все 5-10. 

Такие задачи надо решать с конца.

На последнем шаге приходится брать то, что выпало. Математическое ожидание последнего шага равно
(1 +… + 6) / 6 = 3.5.

На предпоследнем шаге, если выпало 4, 5 или 6, уже не стОит отвергать результат и пытаться ещё раз на последнем шаге. А если выпало 1, 2 или 3, то имеет, т.к. математическое ожидание последнего шага 3.5 больше, чем то, что выпало. Математическое ожидание предпоследнего шага равно
3/6 * 3.5 + 1/6 * (4 + 5 + 6) = 4.25.

На предпредпоследнем шаге (он первый в этой задаче), если выпало 1, 2, 3 или 4, то стоит поиграть по оптимальной стратегии на последующих шагах, где математическое ожидание равно 4.25, а если выпало 5 или 6, то лучше остановиться. Математическое ожидание этого шага равно:
4/6 * 4.25 + 1/6 * (5 + 6) = 28/6 = 4.666..

В итоге, оптимальная стратегия выглядит так:
* бросить кубик 1-й раз; если выпало 5 или 6, то остановиться;
* бросить кубик 2-й раз; если выпало 4, 5 или 6, то остановиться;
* бросить кубик 3-й раз и взять, что выпало.

Кстати, эта задачка имеет некоторое отношение к опционам (похожая логика используется при расчёте справедливых цен методом деревьев).

ch5oh, парнишка молодец. Он ставит ордера на 0,5% от текущих локальных максимумов/минимумов и кроет потом профит 1% от движения.

Когда цена идет против него — я так понял, что он кроет лося размером 1%.

Судь идеи — почти всегда рынок после пробоя возвращается на ретест. Его подход РМ должен быть рабочим.

ch5oh, Ри в форме W на недельках очень хорошо продавать)

ch5oh, ты про рост в 50 раз с 5 до 250?)

Это что-то!

Нет, я не торгую пока, жду начала нашего соревнования.

автологин не работает? Можно создать простенький скрипт, который надо запускать перед выходом с удаленного рабочего стола. Он переводит удаленную сессию в локальную и GUI интерфейс у программ не будет блокироваться. support.smartbear.com/testcomplete/docs/testing-with/running/via-rdp/keeping-computer-unlocked.html

ch5oh, кстати, въехал я вроде в разницу. Вариант Дмитрия — полярный случай расчета отклонений. Возьмем формулу (сумм(abs(xi)^k)/n)^(1/k), где xi — отклонения от среднего. При k=1 получаем вариант Дмитрия. При k=2 — обычное ско. А дальше k=3.4.5 и тд. В предельном случае, устремляя k к бесконечности отклонение будет измеряться как max(abs(xi)). Вот тут собака и роется.Дмитрия интересует предельный вариант k=1, вы с бстоуном любите классические k=2, а мне симпатична та бесконечность)

Для тех, кто не согласен, большая просьба объяснить рост IV недельных опционов: например Пт-20, Пн-24, Вт-28, Ср-34, Чт-40+.

Волатильность штука неаддитивная, но все равно ее можно исхитрившись «на куски» порезать. Тогда получим, как минимум три кусочка, из которых rv набивается. Гэпы выходных, гэпы ночей рабочих дней и собственно волатильность рабочего времени. И все встает на свои места, т.к. у коротких опционов исчезает низковолатильный период «гэпа выходного дня». 
Можно еще проще. Биржа считает iv по календарному времени. Просто пересчитываем это хозяйство, учитывая только рабочее время до экспирации, в iv-модифицированное. Тогда этот эффект исчезнет, более того, вполне может появиться слабый, но отчетливый обратный эффект

ch5oh, я находил по Generalized hyperbolic distribution

ch5oh,  все проще: тренд — это отрезок ряда цен, на котором среднее произведения соседних приращений положительно. 

ch5oh, а никак не надо пересчитывать. Просто взять любую неделю и посчитать внутри ее. С линеечкой

ch5oh, а он-таки, бывает не равен. Для коммодов в среднем чуть выше 0.5, в особенности для agricultural. Для fx вроде бы ближе всего к 0.5.

ИМХО, этот показатель не является постоянным во времени, хотя в среднем близок к 0.5. Так что большого смысла спорить я не вижу.

Тем не менее, проверить корректность скейлинга s(k)=s0*sqrt(k) для двух масштабов k1<k2 можно примерно такой процедурой:
1. Нарезаем цену на неперекрывающиеся returns масштаба k1;
2. Перемешиваем их, восстанавливаем цену из returns (тем самым разрушая любые отличия от H=0.5 на масштабах >k1);
3. На полученном процессе считаем returns масштаба k2 и их волатильность;
4. Повторяем шаги 2-3 много раз, получаем распределение волатильностей масштаба k2 в предположении H=0.5;
5. Берем исходную цену (без перемешиваний), считаем на ней returns масштаба k2 и их волатильность;
6. Смотрим в какой хвост распределения с шага (4) попала оценка волатильности с шага (5); в правый — значит H>0.5, в левый — H<0.5.

p.s. Кроме того, цены гораздо сложнее чем dS/S=sigma*dW^H. Волатильность зависит от времени суток, статуса торговой сессии, волатильности в предыдущие периоды. Т.е. sigma, на самом деле, должна быть sigma(t), а от свойств этого процесса опять же может зависеть как скейлится волатильность.

Стас Бржозовский, отоспался, подумал. Что режет глаз — то, что мы все время перезаходим в ЦС, тем самым сильно меняя греки, относительно обычного опциона с дельта хеджем. Т.е. фактически мы оцениваем этакий экзотический опцион, у которого страйк ходит за ценой с некоторой дискретностью. 

bstone, мне тоже сложно по причине безграмотности математической и старческого маразма( но, тем не менее. Пусть имеем непрерывную ось страйков. Еще, вдобавок, фиксированное окно времени. В прошлом. На начале этого окна покупаем стрэддл по айви х. Прошли 100 п — кроем его и берем новый по той же айви. И так до потери пульса- конца временного окошка. Подбираем х так, чтобы финрез был нулевым. Далее ту же процедуру повторяем для шага 200,300 и тд. Получим х(шаг Роллирования). Так вот эта хрень обычно растет почти монотонно, как ни странно. И приносит деньги

ch5oh, Даже если экспирации квартальные -вы мыслите горизонтом 3 года.3года может длиться одна фаза рынка.Мы с вами спорили по поводу обвала и вы говорили -уж быстрее бы.Ну вот даже обвала небыло -так чих.А некоторых ютубных авторитетов и преподавателей МБ уже смыло с просто феноменальными потерями и ущербом для людей.
Вот видео за 3 дня до чёрного лебедя у человека 30 квиков в краях.Это я про рандом.ГО вроде раз в 15 по портфелю гуру прыгнуло.В Ютубе больше незамечен...

Для полной картины — поведение продавцов на Си:

Помним, что продавцы это не только «медведи», лучшими продавцами являются не угадавшие движение «быки»...
Вдогонку: обращаем внимание на крайний правый шип интенсивностей продаж — как минимум здесь цена должна остановиться.
Подробнее про частотные индикаторы можно почитать здесь https://smart-lab.ru/blog/473339.php

Если мне нужно «поконтрить» я использую замечательный индикатор в Jatotrader — интенсивности покупок и продаж. Идея простая: если хотим КУПИТЬ на падении, то нужно дождаться максимальной интенсивности покупок при снижении цены. Т.е. входим вместе с крупным покупателем. Учитываем то, что крупный покупатель не лох, и он дождется максимальной интенсивности продаж (извиняюсь за выражение — того момента, когда «все будут блевать» puked). Вот например сегодняшние Си и нефть:


Здесь для наглядности показаны только интенсивности покупок. 
Тема работает на любом инструменте, в том числе и на СиПи.

Artemunak, RTM страты на s&p500 стали хуже последнее время, оверкрауд видимо сказывается. Много интересного можно посмотреть у Оддмунда Гротте на блоге. Ещё у Давида Варади. Огромная им благодарность за открытые труды.

всё правильно описано: при оч. сильном движняке позицию разрывает, при плавном она довольно комфортна и управляема, по-крайней мере на фоне голой продажи опциона. советы стандартные: при движении к опасному краю начинать нейтралить дельту фьючам и опционами, если будет возможность — при подходе роллировать край. ну, и желательно строить конструкцию не на месячниках или не дай Бог — недельках, а на квартальниках, это позволит при той же номинальной потенциальной прибыли сдвинуть конструкцию намного дальше, давая больше возможности для управления в критической ситуации. так же, категорически противопоказана полная загрузка ГО, максимум — 70%, а еще лучше пополам.
ну и данные конструкции с непокрытыми продажами очень не любят резких движений сразу после их создания, если поболтаться во флете что даст пораспасться тетте — вот это вот прям хорошо будет