Блог им. dolgo

Странная странность.

Собственно странность:
Уже достаточно давно наблюдаю в начале каждой недели непонятную картину. Волатильность ближней серии опционов ri очень сильно превышает волатильность всех остальных серий. Если бы она была выше процентов на 10%, то все было бы разумно, но мы имеем превышения по 20-30%. В то же время в опционах si подобный эффект отсутствует абсолютно. Более того, частенько ближние si опционы дешевле по волатильности более данных серий. Почему так происходит?
Странность «странности»:
Налицо неэффективность неясной природы. При этом никто, включая меня, не пытается ее использовать в целях личного обогащения. Или кто-нибудь, все-таки, пытается?
★7
74 комментария
+2
 третий месяц всего использую)
avatar
Вот Так
+2
Вот Так, а пошто молчишь как рыба.??))
avatar
Стас Бржозовский
+1
Стас Бржозовский, Ну а что сказать: «Молодец, нашёл!»)))
avatar
Вот Так
Август вообще был месяц «странностей», столько в одном месяце сразу, ещё не видел)
avatar
Вот Так
Вот Так, это же хорошо. И впереди времена не самые скучные, надеюсь
avatar
Стас Бржозовский
Странный аттрактор
avatar
_sg_
_sg_, нету. Странность есть, а аттрактора нету)
avatar
Стас Бржозовский
Давно уже заметил. Странности не вижу. Раньше сам покупал вначале недели ближние, теперь не интересно. Наверное многие это используют, ибо заработать от покупки вероятность выше, отсюда и рост волы.
avatar
Alex64
Alex64, вопрос в том почему в ri эта разница есть, а в si нету. Базовые активы близки по поведению, а опционы с этим спорят
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, полагаю. что теперь больше народу торгует си, чем ри. Поэтому любой  спрос в опционах Ри, отличный от нулевого приводит к росту волы.
avatar
Alex64
+1
Alex64, при этом куча народа жалуется на неликвидность недельных си опционов)  мне кажется, что не в этом дело
avatar
Стас Бржозовский
+2
Все ждут обвала по всему миру. Америка сильно перекуплена. Типа что там будет с баксом — хз, но если СиП начнет валиться, то Ри — на 500.
Недельки ришные продаю диагонально с мая, пока нормально. Сначала боялся, когда IV = 30+, потом привык.
avatar
stanislav sagaydak
+1

Все ждут какую-нибудь пакость на выходных.  Ньюсмейкеры в последнее время любят устроить сходняк и что-нибудь порешать судьбоносное.

 

Вопрос как ее грамотно эксплуатировать? Продавать РИ покупать СИ?

 

Конкретно сегодня и РИ продавать страшно и СИ покупать уже поздно. Если ты про недельную серию, конечно.

avatar
ch5oh
+3
ch5oh, я, скорее, про прямой календарь в ри+ обратный в си. Одновременноъ
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, Слишком мудрёно, запутаться можно.
avatar
stanislav sagaydak
+1
stanislav sagaydak, сороконожке что 2 ноги, что 4  - босиком ходить)
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, Кабы просто 4 ноги, было бы хорошо, но ведь это хозяйство ещё как-то хеджить придётся, будут метания, сомнения, без более-менее определённого алгоритма стремновато, да и профит слишком небольшой.
Есть ощущение, что ри держат искусственно и должно прорвать, RV загнали под плинтус, не может это продолжаться бесконечно, да и осень на дворе.
avatar
stanislav sagaydak
+2
ch5oh, Ри в форме W на недельках очень хорошо продавать)
avatar
Вот Так
Вот Так, надо будет попробовать. =) Как ряз для конкурса темка.
avatar
ch5oh
+1
ch5oh, покупатели лотереек не оценят)
avatar
Вот Так
+1
Вот Так, =) у них свой хлеб, у нас свой. Сливать 9 сделок из 10 — тоже тяжко.
avatar
ch5oh
+1
На рынке сейчас низкая ликвидность, поэтому и вылезают такие перекосы. Жизнь после 9 апреля стала веселей)
avatar
Rotor78
Что странного, если iv — ожидания торгующих? Майс секс не падает, Si льют, поэтому Ri на распутье, его до сих пор «не пускают» пробить даже минимум текущего фьючерса.  
Странно писать об использовании, ведь обычно торгуют ошибочные ожидания.
avatar
старый трейдер
старый трейдер, ближний контракт должен быть чуть дороже по айви чем дальние. Просто в силу того, что в нем нет теты выходных. Ожидания тут не при делах обычно. Есть объективный перекос. Думаю, его можно выцепить
avatar
Стас Бржозовский
+1
Стас Бржозовский, ожидания не при делах в условно-спокойной обстановке, когда большиство действует почти наобум, как в конце февраля 2014 (сотые путы, мням). Если же попахивает жареным, наобумщики отдергивают лапки, уступая первенство экзальтированным с инсайдерами. Наверняка многие видят упомянутую мной цель и ждут или опасаются концерта.
avatar
старый трейдер
старый трейдер, так это же оплатить должны! Концерт
avatar
Стас Бржозовский
+1
Торговля волатильностью, если до конца экспирации остается не много времени., можно использовать стратегию опционнов бабочки, и… забыл название. Я так понимаю, что в момент экспирации волатильность падает?  Не понятно только что будет, когда в последний день биржа увеличит ГО? Как это на выбранной стратегии отразиться. 
avatar
Jkrsss
+1
А что странного? Продавцы краев с ужасом вспоминают 9 апреля и нервно покупают недельки, чтобы пережить понедельник в случае шухера.
avatar
Aphelion
Smart-lab премиум

Конкретно в СИ в пятницу вола и так была космически завышена. Все ждали армагеддончик, а по факту айви упала с 20 до 15 всего за 1.5 часа торгов понедельника.

 

Что касается РИ, то его жестко держат и не дают сильно ниже 105 уйти. Айви неделек задрали, потому что в РИ еще не было сильных движений и сильного роста волы. И все сидят на измене и ждут, что паника передастся с валютного рынка на фондовый. И разумеется, это произойдет именно в выходные, когда честные люди не смогут отреагировать. =)

avatar
ch5oh
ch5oh, ох, дорогой соконкурсник. Как же нам счталки то согласовать наши? Пока мы лебедь раком щукой, подкрадется жуткий кибор и бабло отберет)
avatar
Стас Бржозовский

=) На рынке вообще много странного. Тут оказывается только за робота дельта-хеджера 10 тыр просят. Как гордо написано в описании: "Сам выполняет сложные расчеты при помощи формулы Блэка Шоулза".

 

А в ТСЛаб он бесплатно предоставляется. И считает нормально, а не по БШ.

 

Может, правда надо делать как в других платформах и поставлять кубик ДХ отдельно?..

avatar
ch5oh
ch5oh, Это самоделкин из Сочи, он разных роботов для квика пишет, в принципе для инвесторов пойдёт.
avatar
stanislav sagaydak
ch5oh, поставь меня вместо кубика. Буду потеть и выполнять сложные расчеты круглосуточно)
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, рад бы, но как прокормить такой кубик? Он сам заработает и сам потом потратит по своему разумению. =)
avatar
ch5oh
+1
деформация 'отложенной тэты' — распад откладывается вплоть до последнего момента, 1-2дня до экспиры (неделек), кмк.
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, вопрос в том почему на РИ эффект есть, а на СИ нет?
avatar
ch5oh
+2
ch5oh, а может потому, что в РИ двойной риск — фондовый, да ещё плюс валютный?
avatar
noHurry
noHurry, до сих пор это наоборот, встречные риски были (фактически), нивелировали друг друга
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, ну это если относительно ММВБ смотреть, а если к доллару смотреть, то я бы, к примеру как нерезидент, риски бы складывал. Но вам конечно виднее, я уже давно в этой песочнице не играю.
avatar
noHurry
noHurry, а мне песочница нравится. Особенно игра «судьба резидента»)
avatar
Стас Бржозовский
ch5oh, Почему всё наоборот у вас?)))) Вместо того, чтобы забирать явный перекос, думаете откуда он?)))
avatar
Вот Так
Вот Так, если мы заткнем нос, нюхать перестанем, то те ароматы через уши к нам в голову пролезут) и голове может стать больно
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, я парень простой, вижу раскоряку — залезу, ищу дальше)
avatar
Вот Так
+1
Вот Так, вот так правильно) одно только смущает, кто живет в глубине раскоряки?)) вдруг, ужас ужасный, но очень интересно на него взглянуть!
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, я в каждую понемногу залажу, чтобы сильно не испугаться)
avatar
Вот Так
Вот Так, излишне не рискуй! Есть такой товарищ на смартлабе опционном НеГрустин , проконсультируйся — стоит ли в каждую)) Особенно, связанную с Петербургом)
avatar
Стас Бржозовский
+2
Стас Бржозовский, в каждую — стОит! (но на полшишечки).

Особенно связанную с Петербургом))))
avatar
НеГрустин
НеГрустин, Заинтриговали))
avatar
Вот Так
Вот Так, а кто сказал, что «перекос — явный»? Открылся бы сегодня рынок гепчиком процентов на 5-10 с последующим полетом без откатов — и сразу оказалось бы, что рынок адекватно прайсили в пятницу.
avatar
ch5oh
ch5oh, я бы хорошо заработал)
avatar
Вот Так
0
есть у меня  мысль объясняющая это. 
Ближние  серии всегда имеют более волатильную IV, и это не в ри ближняя серия переоценена, а в си  дальние серии переоценены, т.к. си в целом имеет большую волатильность волатильности, а ри имея большую волатильность в целом имеет меньшую волатильность  самой волатильности)). Расчеты приводить неохота, но именно по этой причине я уже более года не трогаю сишку.
avatar
Frommas
Frommas, копнул ты) но даже если оно и так, то можно пытаться там денюшку поискать. в соотношении этом. 
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, Мубаракшин в айтишке и копал там маркетя обратный зигзаг, но для меня это сложновато и лень высчитывать.
avatar
Frommas
Frommas, обратный зигзаг бывает иногда доходен. Но очень уж тосклив в нормальной жизни)
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, вот я и проя тоже, мне риск риверсал более понятен и проще,  это верно для Ри, но не для Си, где при движении вниз падение волы сжирает дельту быстрее чем накидывает гамма и наоборот, да еще и IV/dHV с ускорением летит против риск-риверсала  так, что  даже безрисковая ставка, играющая на стороне зигзага не помогает. Сишка не просто притивоположна, а  очень сильно отличатется от Ри  и гораздо сложнее, по моему…
avatar
Frommas
Frommas, поправочку на дельту надо вводить. И в ри и в си. И не покусают. Но, впрочем, кому я это рассказываю))
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, так я то как раз и про это!.  В Си-то эта поправочка   на дельту  и перепиливает статическую тету зигзага, которая на малой IV Си    и  получается-то копеечная. IV маленькая, а  изменения НV сильные в обе стороны, в Ри это соотношение более сглажено  и даже противоположно где-то, и существенно меняет весь коленкор.
avatar
Frommas
Frommas, мне последнее время си больше нравится, чем ри. Правда /только с точки зрения простых позиций
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, ну его нафиг это Си))) Пока Ри кормит, я уже лучше в нем по уши буду вязнуть. Пока колесил по Крыму 1,5 месяца, поза Ри почти сама по себе наливала мне больше успевал тратить
avatar
Frommas
Frommas, вся колбаса у нас любительская)) в си я зигзаг и не делал никогда, но, похоже, ты прав. Очень маленький зазор вытанцовывается между волатильностями купленной и проданной. Непонятно что можно там выдоить
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, ну я  так думаю просто, а  Вы решили сами как эту странную странность  можно монетизировать в итоге?
avatar
Frommas
+1
Frommas, только если 2 встречных календаря в ри и в си лепить. Правда комиссы могут все сожрать.
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, когда еще не было неделек, я тороговал СиРи спред, получилась синтетическая продажажа волы мамбы, получалось неплохо, но проблемма основная не в комисах, а в ГО, т.к. ГО считалось в целом по воле РИ, а продовалась-то  по сути гораздо меньшая вола мамбы, по  ГО  волы РИ((. В общем закрыл я этот проект)) Хотя недельки теперь дают, как мне кажется и более лучшие возможности, но не вытягявают они соотношение к депо этого дела по прежнему…
avatar
Frommas
 По теме:

Я как-то всё больше дельту с гаммой (растущие) последнее время эксплуатирую. Чисто по ощущениям))
avatar
НеГрустин
НеГрустин, именно «микс» д. и г.
avatar
НеГрустин
НеГрустин, мсье знает толк)…
avatar
Стас Бржозовский
Стас Бржозовский, мсье ни одного ЛЧИ не выиграл((

Мсье это расстраивает))
avatar
НеГрустин
НеГрустин, В этом году ТКВ пяткой себя в грудь бьёт, что выиграет) 
avatar
Вот Так
Вот Так, ТКВ — эт хто?))
avatar
НеГрустин
НеГрустин, Тарасов, Торгуй как Витя)
avatar
Вот Так
Вот Так, ой, нет, спасибо, я, как-нибудь, сам!!!

Вот так вот как я))))
avatar
НеГрустин
НеГрустин, РИ?
avatar
Вот Так
Вот Так, да, в си вообще не лезу.
Так повелось))
avatar
НеГрустин

полезные записи за 24 часа

★7 3 Налоговая декларация инвестора. Инструкция
★7 43 Арбитраж Si и не только - просто и доходно
★6 39 Ситуация на текущий момент
★6 4 8 облигаций с доходностью выше 17%
★5 7 Итоги недели 25.04.2024. Самая заманчивая ложь социалистов. Курс доллара и нефть
★5 0 Как выбрать облигации для покупки?
★4 9 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
★4 155 О Карпове и Медсестре............
★4 9 Компания с самым большим дивидендом
★4 11 В деревню, в глушь, в Калугу - за 2500% доходности!
+230 39 Ситуация на текущий момент
+135 72 Индекс МБ сегодня
+112 46 Азия. Четверг.
+79 155 О Карпове и Медсестре............
+76 155 "Цель она есть". На дне (S&P500)
+67 1 💰 МТС объявил новую дивидендную политику
+62 9 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
+61 9 Компания с самым большим дивидендом
+61 18 Немного о жизненном цикле доверительного управления
+58 7 Розница долбится в IPO снова и снова, эмитенты все наматывают и наматывают розницу на вертел

самые обсуждаемые сегодня

19к Высокая ставка - верный путь к инфляции
4к Хм.... Красиво кто то поАлросил на вечерке...
3к Азия. Пятница.
1к Позиции на 26.04
1к Слежка за криптой в России. В России 96,9 тыс. биткоинов, или 255 млрд руб.

теги блога Стас Бржозовский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн