09 сентября 2018, 23:44

Странная странность.

Собственно странность:
Уже достаточно давно наблюдаю в начале каждой недели непонятную картину. Волатильность ближней серии опционов ri очень сильно превышает волатильность всех остальных серий. Если бы она была выше процентов на 10%, то все было бы разумно, но мы имеем превышения по 20-30%. В то же время в опционах si подобный эффект отсутствует абсолютно. Более того, частенько ближние si опционы дешевле по волатильности более данных серий. Почему так происходит?
Странность «странности»:
Налицо неэффективность неясной природы. При этом никто, включая меня, не пытается ее использовать в целях личного обогащения. Или кто-нибудь, все-таки, пытается?

волатильность фьючерс ртс

фьючерс ртс

Стас Бржозовский

Санкт-Петербург

426

6 176

с 30 ноября 2011

74 Комментария

Вот Так
09 сентября 2018, 23:47
третий месяц всего использую)
+2
- Стас Бржозовский
  09 сентября 2018, 23:51
  Вот Так, а пошто молчишь как рыба.??))
  +2
  - Вот Так
    09 сентября 2018, 23:57
    Стас Бржозовский, Ну а что сказать: «Молодец, нашёл!»)))
    +1
Вот Так
09 сентября 2018, 23:59
Август вообще был месяц «странностей», столько в одном месяце сразу, ещё не видел)
0
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 00:05
  Вот Так, это же хорошо. И впереди времена не самые скучные, надеюсь
  0
_sg_
10 сентября 2018, 00:04
Странный аттрактор
0
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 00:06
  _sg_, нету. Странность есть, а аттрактора нету)
  0
Alex64
10 сентября 2018, 00:11
Давно уже заметил. Странности не вижу. Раньше сам покупал вначале недели ближние, теперь не интересно. Наверное многие это используют, ибо заработать от покупки вероятность выше, отсюда и рост волы.
0
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 00:13
  Alex64, вопрос в том почему в ri эта разница есть, а в si нету. Базовые активы близки по поведению, а опционы с этим спорят
  0
  - Alex64
    10 сентября 2018, 13:35
    Стас Бржозовский, полагаю. что теперь больше народу торгует си, чем ри. Поэтому любой спрос в опционах Ри, отличный от нулевого приводит к росту волы.
    0
    - Стас Бржозовский
      10 сентября 2018, 19:34
      Alex64, при этом куча народа жалуется на неликвидность недельных си опционов) мне кажется, что не в этом дело
      +1
stanislav sagaydak
10 сентября 2018, 07:10
Все ждут обвала по всему миру. Америка сильно перекуплена. Типа что там будет с баксом — хз, но если СиП начнет валиться, то Ри — на 500.
Недельки ришные продаю диагонально с мая, пока нормально. Сначала боялся, когда IV = 30+, потом привык.
+2
ch5oh
10 сентября 2018, 07:59
Все ждут какую-нибудь пакость на выходных. Ньюсмейкеры в последнее время любят устроить сходняк и что-нибудь порешать судьбоносное.

Вопрос как ее грамотно эксплуатировать? Продавать РИ покупать СИ?

Конкретно сегодня и РИ продавать страшно и СИ покупать уже поздно. Если ты про недельную серию, конечно.
+1
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 08:02
  ch5oh, я, скорее, про прямой календарь в ри+ обратный в си. Одновременноъ
  +3
  - stanislav sagaydak
    10 сентября 2018, 15:26
    Стас Бржозовский, Слишком мудрёно, запутаться можно.
    0
    - Стас Бржозовский
      10 сентября 2018, 19:35
      stanislav sagaydak, сороконожке что 2 ноги, что 4 - босиком ходить)
      +1
      - stanislav sagaydak
        10 сентября 2018, 20:50
        Стас Бржозовский, Кабы просто 4 ноги, было бы хорошо, но ведь это хозяйство ещё как-то хеджить придётся, будут метания, сомнения, без более-менее определённого алгоритма стремновато, да и профит слишком небольшой.
        Есть ощущение, что ри держат искусственно и должно прорвать, RV загнали под плинтус, не может это продолжаться бесконечно, да и осень на дворе.
        0
- Вот Так
  10 сентября 2018, 09:17
  ch5oh, Ри в форме W на недельках очень хорошо продавать)
  +2
  - ch5oh
    10 сентября 2018, 10:07
    Вот Так, надо будет попробовать. =) Как ряз для конкурса темка.
    0
    - Вот Так
      10 сентября 2018, 10:11
      ch5oh, покупатели лотереек не оценят)
      +1
      - ch5oh
        10 сентября 2018, 10:28
        Вот Так, =) у них свой хлеб, у нас свой. Сливать 9 сделок из 10 — тоже тяжко.
        +1
Rotor78
10 сентября 2018, 08:06
На рынке сейчас низкая ликвидность, поэтому и вылезают такие перекосы. Жизнь после 9 апреля стала веселей)
+1
старый трейдер
10 сентября 2018, 10:35
Что странного, если iv — ожидания торгующих? Майс секс не падает, Si льют, поэтому Ri на распутье, его до сих пор «не пускают» пробить даже минимум текущего фьючерса.
Странно писать об использовании, ведь обычно торгуют ошибочные ожидания.
0
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 11:16
  старый трейдер, ближний контракт должен быть чуть дороже по айви чем дальние. Просто в силу того, что в нем нет теты выходных. Ожидания тут не при делах обычно. Есть объективный перекос. Думаю, его можно выцепить
  0
  - старый трейдер
    10 сентября 2018, 17:01
    Стас Бржозовский, ожидания не при делах в условно-спокойной обстановке, когда большиство действует почти наобум, как в конце февраля 2014 (сотые путы, мням). Если же попахивает жареным, наобумщики отдергивают лапки, уступая первенство экзальтированным с инсайдерами. Наверняка многие видят упомянутую мной цель и ждут или опасаются концерта.
    +1
    - Стас Бржозовский
      10 сентября 2018, 19:36
      старый трейдер, так это же оплатить должны! Концерт
      0
Jkrsss
10 сентября 2018, 10:45
Торговля волатильностью, если до конца экспирации остается не много времени., можно использовать стратегию опционнов бабочки, и… забыл название. Я так понимаю, что в момент экспирации волатильность падает? Не понятно только что будет, когда в последний день биржа увеличит ГО? Как это на выбранной стратегии отразиться.
+1
Aphelion
10 сентября 2018, 10:51
А что странного? Продавцы краев с ужасом вспоминают 9 апреля и нервно покупают недельки, чтобы пережить понедельник в случае шухера.
+1
ch5oh
10 сентября 2018, 11:31
Конкретно в СИ в пятницу вола и так была космически завышена. Все ждали армагеддончик, а по факту айви упала с 20 до 15 всего за 1.5 часа торгов понедельника.

Что касается РИ, то его жестко держат и не дают сильно ниже 105 уйти. Айви неделек задрали, потому что в РИ еще не было сильных движений и сильного роста волы. И все сидят на измене и ждут, что паника передастся с валютного рынка на фондовый. И разумеется, это произойдет именно в выходные, когда честные люди не смогут отреагировать. =)
0
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 19:39
  ch5oh, ох, дорогой соконкурсник. Как же нам счталки то согласовать наши? Пока мы лебедь раком щукой, подкрадется жуткий кибор и бабло отберет)
  0
ch5oh
10 сентября 2018, 11:37
=) На рынке вообще много странного. Тут оказывается только за робота дельта-хеджера 10 тыр просят. Как гордо написано в описании: "Сам выполняет сложные расчеты при помощи формулы Блэка Шоулза".

А в ТСЛаб он бесплатно предоставляется. И считает нормально, а не по БШ.

Может, правда надо делать как в других платформах и поставлять кубик ДХ отдельно?..
0
- stanislav sagaydak
  10 сентября 2018, 15:30
  ch5oh, Это самоделкин из Сочи, он разных роботов для квика пишет, в принципе для инвесторов пойдёт.
  0
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 19:40
  ch5oh, поставь меня вместо кубика. Буду потеть и выполнять сложные расчеты круглосуточно)
  0
  - ch5oh
    10 сентября 2018, 22:44
    Стас Бржозовский, рад бы, но как прокормить такой кубик? Он сам заработает и сам потом потратит по своему разумению. =)
    0
К.О'Тяра
10 сентября 2018, 11:51
деформация 'отложенной тэты' — распад откладывается вплоть до последнего момента, 1-2дня до экспиры (неделек), кмк.
+1
- ch5oh
  10 сентября 2018, 12:13
  К.О'Тяра, вопрос в том почему на РИ эффект есть, а на СИ нет?
  0
  - noHurry
    10 сентября 2018, 13:55
    ch5oh, а может потому, что в РИ двойной риск — фондовый, да ещё плюс валютный?
    +2
    - Стас Бржозовский
      10 сентября 2018, 19:42
      noHurry, до сих пор это наоборот, встречные риски были (фактически), нивелировали друг друга
      0
      - noHurry
        10 сентября 2018, 19:59
        Стас Бржозовский, ну это если относительно ММВБ смотреть, а если к доллару смотреть, то я бы, к примеру как нерезидент, риски бы складывал. Но вам конечно виднее, я уже давно в этой песочнице не играю.
        0
        Стас Бржозовский
        10 сентября 2018, 20:16
        noHurry, а мне песочница нравится. Особенно игра «судьба резидента»)
        0
  - Вот Так
    10 сентября 2018, 19:40
    ch5oh, Почему всё наоборот у вас?)))) Вместо того, чтобы забирать явный перекос, думаете откуда он?)))
    0
    - Стас Бржозовский
      10 сентября 2018, 19:45
      Вот Так, если мы заткнем нос, нюхать перестанем, то те ароматы через уши к нам в голову пролезут) и голове может стать больно
      0
      - Вот Так
        10 сентября 2018, 19:58
        Стас Бржозовский, я парень простой, вижу раскоряку — залезу, ищу дальше)
        0
        Стас Бржозовский
        10 сентября 2018, 20:19
        Вот Так, вот так правильно) одно только смущает, кто живет в глубине раскоряки?)) вдруг, ужас ужасный, но очень интересно на него взглянуть!
        +1
        Вот Так
        10 сентября 2018, 20:26
        Стас Бржозовский, я в каждую понемногу залажу, чтобы сильно не испугаться)
        0
        Стас Бржозовский
        10 сентября 2018, 21:00
        Вот Так, излишне не рискуй! Есть такой товарищ на смартлабе опционном НеГрустин , проконсультируйся — стоит ли в каждую)) Особенно, связанную с Петербургом)
        0
        НеГрустин
        10 сентября 2018, 21:37
        Стас Бржозовский, в каждую — стОит! (но на полшишечки).
        
        Особенно связанную с Петербургом))))
        +2
        Вот Так
        10 сентября 2018, 22:21
        НеГрустин, Заинтриговали))
        0
    - ch5oh
      10 сентября 2018, 22:53
      Вот Так, а кто сказал, что «перекос — явный»? Открылся бы сегодня рынок гепчиком процентов на 5-10 с последующим полетом без откатов — и сразу оказалось бы, что рынок адекватно прайсили в пятницу.
      0
      - Вот Так
        10 сентября 2018, 22:56
        ch5oh, я бы хорошо заработал)
        0
Frommas
10 сентября 2018, 20:35
есть у меня мысль объясняющая это.
Ближние серии всегда имеют более волатильную IV, и это не в ри ближняя серия переоценена, а в си дальние серии переоценены, т.к. си в целом имеет большую волатильность волатильности, а ри имея большую волатильность в целом имеет меньшую волатильность самой волатильности)). Расчеты приводить неохота, но именно по этой причине я уже более года не трогаю сишку.
0
- Стас Бржозовский
  10 сентября 2018, 20:58
  Frommas, копнул ты) но даже если оно и так, то можно пытаться там денюшку поискать. в соотношении этом.
  0
  - Frommas
    10 сентября 2018, 21:10
    Стас Бржозовский, Мубаракшин в айтишке и копал там маркетя обратный зигзаг, но для меня это сложновато и лень высчитывать.
    0
    - Стас Бржозовский
      10 сентября 2018, 22:03
      Frommas, обратный зигзаг бывает иногда доходен. Но очень уж тосклив в нормальной жизни)
      0
      - Frommas
        13 сентября 2018, 00:06
        Стас Бржозовский, вот я и проя тоже, мне риск риверсал более понятен и проще, это верно для Ри, но не для Си, где при движении вниз падение волы сжирает дельту быстрее чем накидывает гамма и наоборот, да еще и IV/dHV с ускорением летит против риск-риверсала так, что даже безрисковая ставка, играющая на стороне зигзага не помогает. Сишка не просто притивоположна, а очень сильно отличатется от Ри и гораздо сложнее, по моему…
        0
        Стас Бржозовский
        13 сентября 2018, 00:08
        Frommas, поправочку на дельту надо вводить. И в ри и в си. И не покусают. Но, впрочем, кому я это рассказываю))
        0
        Frommas
        13 сентября 2018, 00:57
        Стас Бржозовский, так я то как раз и про это!. В Си-то эта поправочка на дельту и перепиливает статическую тету зигзага, которая на малой IV Си и получается-то копеечная. IV маленькая, а изменения НV сильные в обе стороны, в Ри это соотношение более сглажено и даже противоположно где-то, и существенно меняет весь коленкор.
        0
        Стас Бржозовский
        13 сентября 2018, 00:11
        Frommas, мне последнее время си больше нравится, чем ри. Правда /только с точки зрения простых позиций
        0
        Frommas
        13 сентября 2018, 01:21
        Стас Бржозовский, ну его нафиг это Си))) Пока Ри кормит, я уже лучше в нем по уши буду вязнуть. Пока колесил по Крыму 1,5 месяца, поза Ри почти сама по себе наливала мне больше успевал тратить
        0
        Стас Бржозовский
        13 сентября 2018, 01:24
        Frommas, вся колбаса у нас любительская)) в си я зигзаг и не делал никогда, но, похоже, ты прав. Очень маленький зазор вытанцовывается между волатильностями купленной и проданной. Непонятно что можно там выдоить
        0
        Frommas
        13 сентября 2018, 03:17
        Стас Бржозовский, ну я так думаю просто, а Вы решили сами как эту странную странность можно монетизировать в итоге?
        0
        Стас Бржозовский
        15 сентября 2018, 09:53
        Frommas, только если 2 встречных календаря в ри и в си лепить. Правда комиссы могут все сожрать.
        +1
        Frommas
        15 сентября 2018, 23:43
        Стас Бржозовский, когда еще не было неделек, я тороговал СиРи спред, получилась синтетическая продажажа волы мамбы, получалось неплохо, но проблемма основная не в комисах, а в ГО, т.к. ГО считалось в целом по воле РИ, а продовалась-то по сути гораздо меньшая вола мамбы, по ГО волы РИ((. В общем закрыл я этот проект)) Хотя недельки теперь дают, как мне кажется и более лучшие возможности, но не вытягявают они соотношение к депо этого дела по прежнему…
        0
НеГрустин
10 сентября 2018, 21:41
По теме:

Я как-то всё больше дельту с гаммой (растущие) последнее время эксплуатирую. Чисто по ощущениям))
0
- НеГрустин
  10 сентября 2018, 21:42
  НеГрустин, именно «микс» д. и г.
  0
  - Стас Бржозовский
    10 сентября 2018, 22:01
    НеГрустин, мсье знает толк)…
    0
    - НеГрустин
      10 сентября 2018, 22:55
      Стас Бржозовский, мсье ни одного ЛЧИ не выиграл((
      
      Мсье это расстраивает))
      0
      - Вот Так
        10 сентября 2018, 23:16
        НеГрустин, В этом году ТКВ пяткой себя в грудь бьёт, что выиграет)
        0
        НеГрустин
        11 сентября 2018, 00:20
        Вот Так, ТКВ — эт хто?))
        0
        Вот Так
        11 сентября 2018, 09:17
        НеГрустин, Тарасов, Торгуй как Витя)
        0
        НеГрустин
        11 сентября 2018, 09:24
        Вот Так, ой, нет, спасибо, я, как-нибудь, сам!!!
        
        Вот так вот как я))))
        0
  - Вот Так
    10 сентября 2018, 22:26
    НеГрустин, РИ?
    0
    - НеГрустин
      10 сентября 2018, 22:52
      Вот Так, да, в си вообще не лезу.
      Так повелось))
      0