Неделю назад я захотел узнать, насколько прибыльны IPO-инвестиции. Я загрузил информацию 1300 компаний в excel-файл, придумал инвестиционную стратегию и прогнал ее на исторических данных. Сначала я получил 5,45% доходности на сделку. Потом добавил фильтры и улучшил результат вдвое. В итоге получилось целое исследование, этапы которого я пошагово раскрываю в статье.

Дисклеймер: материал основан на исторических данных и не является руководством к действию. История может повториться, а может и не повториться. Или может повториться, но немного иначе. Всегда учитывайте эти моменты и тщательно взвешивайте принимаемые решения.

 

Оглавление

Шаг №1. Собираем данные
Шаг №2. Обрабатываем данные
Шаг №3. Смотрим общую картину
Шаг №4. Строим базовую стратегию
Шаг №5. Ставим take profit и фильтруем IPO по андеррайтерам
Шаг №6. Фильтруем IPO по размеру предложения
Шаг №7. Фильтруем IPO по секторам
Шаг №8. Комбинируем результаты
Шаг №9. Делаем выводы
Постскриптум
Постскриптум-постскриптум

( Читать дальше )

Подписаться на рассылку обзоров валютных пар — «Перейти» (Free)

• USDRUB

Прогноз от 07.11.2019 «здесь» . Предположение о том, что снижение идёт заключительной волной большого треугольника, с последующим выходом вверх, было выдвинуто ещё в декабре 2018 . Была спрогнозирована точка смены течения и характера социальных настроений, следствие которых каждый из нас ощутил на себе в той или иной мере. Цели не достигнуты, паттерн волн Эллиотта более старшей степени не сформирован, а значит, волна негативных социальных настроений будет продолжена и, как следствие, — продолжение рыночной девальвации национальной валюты.

( Читать дальше )

Здравствуйте всем!!!
Извиняюсь за многабукаф, но кто асилит, откроет бонус.

Глава 1.
Новости..

1.1 Начну-ка я с хороших новостей, а то некоторые мои знакомые перестали со мной общаться, так как я их окунаю в реальность))
На сей момент по моим расчетам общемировая летальность по КВ составляет 17% и в дальнейшем она может уменьшаться. Всего месяц назад она была по миру 20%. А в Италии она сейчас 25%.
И это хорошая новость? — скажете, ведь говорят везде о летальности в 1%.
Объяснение будет изложено ниже. Кого подорвало — сгоняйте в самый низ текста и прочтите выдержку из БМЭ про то что есть летальность и что смертность.
То, что нам объявляют даже на основании сомнительных данных — это не летальность и не смертность в эпидемиологическом понимании.

1.2 По определенным источникам, складывается картина, что инкубация вируса может продолжаться более 50 дней -делаем глубокие выводы.
Как минимум — карантин приехавших превращается в фикцию. Вот, например, ссылка на пресс-конференцию, где говорится, про более, чем 24-хдневную инкубацию (англ).

( Читать дальше )

Спасибо за обратный отклик. В комментах было много вопросов по результатам и недоверие. Лично по мне так результаты неудовлетворительные при моем стиле торговли брать на все депо и держать. Вот несколько примеров как я похерил такие возможности купив акции на дне и продав перед началом движения или в середине движения. Например, акции НМТП я покупал в районе 1,4 вроде (пишу по памяти, если ошибусь немного в цифрах прошу простить) И практически покупал один в течении 2-3 дней. Покупал тупо по принципу упало сильно надо брать. Набрал на все депо ок 5 млн вроде. Затем в одно утро рывок вверх и я в районе вроде 1,7 распродаю и только потом узнаю, что объявили дивы. Откупить дороже чем продал не смог. Куда ушел НМТП все видите. С учетом на все депо результат был бы прекрасный, но увы. Такая же история с Аэрофлотом. Набрал в районе 35-40 на все депо плюс 1 плечо. Далее инфа про трансаэро и я в страхе скидываю в ноль и опять не могу откупить даже поняв что ошибся. далее у Аэрофлота начался длительный тренд. Мечел купил опять на все депо со средней около 60+. Долго ждал. Затем началось сильное движение и я около 95 я скидываю. Затем сильная волатильность ниже 100 с отличными возможностями перезахода, и спутя пару дней на объемах пробивают 100 и улетают вверх. Ошибка с ранней продажей была явно налицо, что даже пытался откупить по 116, но труханул. Мечел ушел на 200. Подробно описываю для того, чтобы было понятно, что ничего сложного не было. И я знаю на форуме МФД которые досидели аналогичные позы. Когда акции на дне, неважно на первом, втором, то можно заранее закладывать возможную просадку, а так же потерю времени и брать на все без плеч. Ничего сложного или гениального. Понятно риски банкротства были теоретически. Из них более менее опасно было лишь в Мечеле. Аэрофлот, НМТП думаю это не грозило. За все эти 5 лет я ни разу не брал одновременно даже 2 акции. Понятно, что диверсификация может и снижает риски, но никак не подходит моему характеру. Последняя история это покупка акций Дальневосточного морского пароходства (ДВМП). Брал со средней 3,3  выходил по 7,2. Вновь откупал по 5,5 но в последнее падение ушел в позой в этих акциях. В декабре, январе как раз благодаря позе в этой акции депо зашкаливало за 17 млн. Но зафиксировать бумажную прибыл помешал страх, что акции уйдут без меня и я опять испытаю тот психологический стресс, который испытывал. когда продавал в начале или в средине движения. Во время падения была достаточны для моей позы ликвидность для выхода по 8 и по 7, но не использовал возможности, считая. что истерия по короновирусу преувеличина.  Максимум что мог сделать, это добавить к позе по ценам около 5 рублей. Многие скажут шлак, ликвидность мала, долговая нагрузка. Но считаю, что дисконт в цене  очень приличный. Долг обслуживается. Есть идея продажи арабам или группе Дело.  Ликвидность когда акция становится горячей для меня достаточная. Понятно, что в любой день не выйдешь. Но возможные доходности надо платить.

( Читать дальше )

В последнее время часто задаюсь вопросом можно ли реализовать себя после 45 лет. Под реализацией понимаю полное  использование своих прирожденных или приобретенных качеств, способностей и т.д. Материальные последствия этой реализации рассматриваю как один из показателей. Когда то один знакомый говорил, что если до 30-35 лет не достиг чего то значимого в профессиональной сфере, то потом уже сложно. Не могу сказать что был разгильдяй по жизни, ошибок конечно было уйма. Работаю на себя всю жизнь, на наемной работе всего 9 месяцев в своей жизни после вуза. Семья, дочь. Двушка в городе миллионике и депо на бирже  чуть более 10 млн. И все. Начинал в 2014 с суммы 2 млн 200. И пока уперся в потолок, с ростом суммы упала доходность. В январе было 17, но последнее падение сделало свое дело. Торгую не активно, больше инвесторский подход с акцентом на идеи. Только российские акции. В откровенный шлак не лезу. Но считаю что начальном этапе новичкам не зазорно поднять на шлаке с сильными планковыми движениями, чем на ликвидных с большими плечами. Диверсификацию не использую. Поэтому с мысленной готовностью, что могу потерять все. В основном 2-3 эшелон. В первый считаю нужно уходить лишь когда не будет хватать ликвидности. Или же иногда можно временно торговать голубые когда в них очень сильные трендовые движения.  А мелкие движения в голубых лишь распилят депозит (с учетом особенностей моего характера).  Прибыль снимаю лишь по мере жизненной необходимости. Почти не довношу. Розовые очки давное спали и есть осознание  что биржа может так же все быстро забрать как и отдала. Возможно все.   Из уроков выяснил, что частота операций должна увеличиваться с ростом опыта. На ранних стадиях чем больше времени проведешь  на рынке не так часто торгуя, но при этом внимательно наблюдая, тем лучше. Как уже не раз писали нужно увидеть все фазы рынка. Далее считаю, что больше нужно доверять себе в плане интуиции. Относительно длительное нахождение на рынке позволяет видеть возможное развитие. В 2016 году на эйфории забросил было основную деятельность, но спустя полтора года возобновил, так как страховка в жизни должна быть. Жит с рынка дано избранным. И у меня она была сопряжена с огромной неуверенностью в будущим. Поэтому не советую бросать работу, бизнес ради биржи.  

( Читать дальше )

Всем привет.

Все кто давно пользуется терминалом Квик – знают, что со временем он начинает «подтормаживать», долго загружаться, медленно переключаться между вкладками, а в особо тяжёлых случаях проводить заявки с задержкой. А это уже чревато потерей реальных денег….

В этой статье мы рассмотрим простые действия для ускорения работы Квика, которые нужно проводить регулярно, как сервисное обслуживание в автомобиле. А чтобы был спортивный интерес – проведем замер скорости загрузки терминала.

Поехали!

Итак – включаем секундомер и делаем первоначальные замеры:

Результат времени загрузки до появления окна загрузить новую версию

1 минута 21 секунда.

Ну что ж…. За работу:

1-е что мы сделаем удалим лог файл, который больше всего влияет на загрузку. Переходим в папку с Квиком

Находим файл        info.log

( Читать дальше )

Из ЛС





Привет Други.

Сижу дома с семьёй, старички на карантине в отдельном доме,  а на даче пикирую помидоры, огурцы, перцы, арбузы,(дача через 40 метров от дома), поза кэш  80%, на рынок поглядываю в полглаза.

Опять нарисовался СУПЕРФИЗИК, 9млн бочек по 32+-,



( Читать дальше )

Ильнур, известный на Смарт-Лабе, как TATARIN в своем instagram рассмотрел акции на Американском рынке, которые сильно просели, некоторые на 80%. 

Пора работать ☺️… в эти дни я активно торгую на нашем рынке и на американском. Но на Американском рынке намного больше возможностей и интересных ВЫСОКО РИСКОВАННЫХ АКЦИИ..., на которых можно в будущем после того как пройдёт короновирус хорошо заработать. Поэтому под эти высоко рискованные я заложил 15% своего портфеля и планирую покупать эти акции.
1) РЕNN — упал за 1,5 месяца на -80%. Это американский оператор казино и гоночных трэков.

2) ЕАТ за 1,5 месяца упал -80%. Американская компания занимающая ресторанным бизнесом. В настоящее время во владении, управлении или во франшизе компании находится 1629 заведении.

3) DIN — за 1,5 месяца упала на -81%. По состоянию на 31 декабря 2019 года было 3628 ресторанов, является публичной компанией по производству продуктов питания и напитков базируется в штате Калифорния которую сейчас закрыли из за короновируса.

4) MUR — за 1,5 месяца упала на -77%. Американская нефтяная компания.

5) PBF — за 1,5 месяца упала на -75%. Является нефтеперерабатывающим заводом и поставщиков не маркированного транспортного топлива, мазутов и.т.д.

6) NCLH — за 1,5 месяца акция упала -85%. Эта компания оператор трансатлантических и круизных маршрутов владеющая собственным флотом круизных судов. Контролирует примерно 8% общемирового рынка круизов.

7) RCL — за 1,5 месяца акция упала на -82%. Американско-норвежское компания. Является второй по величине круизной компанией в мире.

8) CWH — за 1,5 месяца эта акция упала на 73%. Эта американская корпорация специализирующая на продаже транспортных средств для отдыха.

9) TRGP — за 1,5 месяца эта акция упала на -80%. Это средняя энергетическая корпорация, является одним из крупнейших поставщиков природного газа и газовых жидкостей в США.

10) FUN — за 1,5 месяца акция упала на -70%. Эта компания владеет и управляет развлекательными центрами и аквапарками, а также гостиницами в США и Канаде.

Я сам лично буду их со следующей недели покупать и тут ещё не весь список интересных акции. Это не рекомендации к покупкам 😏 они могут быть ещё ниже. Всем удачных торгов 👋

Седой встретил меня у ворот.

-уверен, что не кашляешь?

-уверен, уверен. Чего ты параноишь то!

Седой скривился,
— пойдем. Расскажу. Руки продезинфицируй, — и он кивнул на бесконтактный автомат на столбике.

Я повиновался.

Мы сидели на веранде со стеклами в пол. Мне указали на кресло в углу, а сам Седой уселся в противоположном.

— ты думаешь все настолько серьезно?

Седой пожал плечами.
— надейся на лучшее, готовься к худшему. Вот правильный девиз в этой ситуации. Давай расскажу какие варианты. Начнем с оптимизма.

Чья-то тень промелькнула за стеклом в доме.

-Теща, ухмыльнулся Седой. — Пришлось перевезти всех стариков на карантин. В любом сценарии это не лишнее.

— Но мы сейчас про позитив

— Да. Позитив заключается в следующем. Представь, что тотальное тестирование показывает, что количество заболевших выше на два порядка. То есть уже болеют и переболели десятки тысяч только у нас. Сотни тысяч в Италии. Процент смертности таким образом снижается в 5-10 раз. Опасности для большинства населения практически нет. Нужды в жестком карантине тоже нет, старикам рекомендуют сидеть дома, остальные живут как жили. Вирус постепенно мутирует к еще более слабым формам, ведь смертельно больных изолируют и эти мутации дальше не распространяются. И мир в целом выдыхает. примерно это сейчас учтено в ценах на рынках.

( Читать дальше )

Существуют два типа прогнозистов:

1. “Контртрендовики”. Они же армагеддонщики. Их прогнозы бесполезны потому, что почти никогда не сбываются. Торговля против тренда разрушает капитал в долгосроке.
2. “Трендовики”. Они же аналитики. Их прогнозы также бесполезны, поскольку не несут в себе альфы. Все тренды уже в цене.

H. Marks

Я позволю себе попробовать проанализировать текущее положение и применить прогноз “Если-То”, который на мой взгляд, имеет практическую ценность.

Где мы находимся?
В дефляционной фазе. А еще точнее — в короткой его стадии дефляционного шока:

Если предположить, что мы входим в циклический кризис — то прошедшее движение, хоть и кажется нам сильным, — только цветочки начало, едва заметное на графике спреда DXY/SPX.

Каким может быть дальнейшее развитие рынков акций?

• Продолжение движения вниз.
• Отскок, а затем новая волна падения.
• Пила на уровне.
• Дно уже достигнуто. Дальше только рост.

Практический ответ: НЕИЗВЕСТНО.

Пробую задать себе вопрос иначе: Что я буду делать в каждом из этих сценариев?

• Дальше вниз. Есть ли у меня запас прочности на этот случай? Не только как инвестора, а как обывателя. Насколько хватит моей подушки безопасности? Год, два, три?  Каково качество подушки (Валюта, золото, надежные облигации)? Полагаю, недвижимость, автомобиль, акции — не самые лучшие провайдеры safe haven. Что, сколько и на каких уровнях я буду докупать?
• Отскок, а затем новая волна падения. Не перебрал ли я акций? Может быть есть необходимость немного разгрузиться и стать более свободным для роста. Либо более защищенным для новой волны вниз? Выдержу ли я ещё 50% падения?
• Пила на уровне. Хватит ли у меня сил не ввязываться в спекуляции в боковике? А просто переждать, используя подушку безопасности.
• Это дно. Дальше только рост. Достаточно ли я загружен активами? Выполнил ли я свой план инвестиций на этих уровнях? Не сковал ли меня страх общей паники? Когда и как я буду докупать при развитии ралли?

Полагаю, что текущее относительное “затишье” (отскок?), — удачное для меня время всё обдумать и, по необходимости, внести коррективы в планы.

Что меня тревожит?
То, что падение скоро перекинется с Wall street  на Main Street. С рынка акций в реальный сектор.

Недостающее звено в цепочке событий: инверсия кривых доходностей — падение доходностей и ставки — падение рынков акций и облигаций — это безработица

Ведь потребительский сектор — основа развитых экономик. В случае расширения кризиса и перетекания его в рецессию, падение потребления  больно ударит по многим секторам. Сырьевым — не в последнюю очередь;(

Похоже, что большинство нас, участников рынка, пока еще не испытывает страх:

Возможно поэтому текущий для меня сценарий: мы движемся к циклической рецессии, а не просто коррекции.

Открытый вопрос: будет ли это циклическая рецессия среднего, 12-ти летнего (в среднем) порядка, с просадкой около 50%? Или старшего, 40 летнего цикла, с более глубоким падением и большей длительности?
Второе сейчас мне кажется менее вероятным.

Что мне с этого?

• В практической плоскости для меня это означает необходимость снова проверить свою прочность на 1-3 года. Умерить жадность в покупке акций и не совершать лишних движений, а также необдуманных трат.
• Если это дно — то я меньше заработаю, но останусь цел.  А если нет — то у меня будет достаточно туалетной бумаги капитала покупать больше на уровнях ниже. Я по-прежнему выбираю осторожность. И по-прежнему буду методично наполнять портфели акциями согласно их стратегий.

Мой портфель.
Загрузка акциями немного снизилась из-за переключения трендовых ETF из акций в трежерис, и составляет около 17%. 
Просадка 6%. 
В кеше и коротких трежерис 50%

Полностью сформировано всепогодное портфолио стратегической аллокации. Акции, золото, короткие и длинные трежерис. Всего по 25%.

Ежедневные сводки в моем Телеграме.

Осмысленных Вам выходных!