В мире легкодоступной информации и бесконечных экспертов с их курсами стало очень сложно понимать, кого стоит слушать. Благо самая важная и полезная информация зачастую лежит в открытом доступе или стоит очень дешево. Один из источников такой информации — книги. Я собрал 10 книг о финансах, экономике и инвестициях, прочитав которые вы больше не будете нуждаться в советах бОльшей части финансовых экспертов из интернета.

1. Фрэнк Дж. Фабоцци. «Рынок облигаций. Анализ и стратегии»

Библия для всех, кто хочет инвестировать в облигации. Объясняет буквально базу всего облигационного рынка. Все математические упражнения делать не обязательно, важно понимать принципы. 

2. Фрэнк Фабоцци, Ричард Уилсон «Корпоративные облигации. Структура и анализ»

Тот же автор, но книга более новая и более углубленная в сторону корпоративных бондов. Подойдет тем, кто уже ознакомился с первой версией и хочет углубиться в тему корпоративного долга. 

3. Джон К. Халл «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты»

На рынке ОФЗ появились 3 новых выпуска: 26252, 26253 и 26254, которые подняли безрисковую ставку купона на рекордный уровень.

Ранее максимальная ставка купона была в районе 12% годовых и это уже очень много, с учётом таргета по инфляции в 4% и доходности рынка за всё время в районе 14% годовых.

Новые выпуски с рекордным купоном за всё время существования ОФЗ — 13% годовых, а самый последний ещё и с максимальным сроком.

Теперь есть два выпуска антагониста с одинаковым сроком погашения через 15 лет, но радикально разными условиями:

• народный выпуск 26238 с купоном 7.1% и ценой 590р — идея в росте цены и погашение по номиналу где-то очень далеко.

• новый выпуск 26254 с купоном 13% и ценой 940р — идея зафиксировать лучшие условия по купону на 15 лет и собрать сливки на снижении ставки.

В моменте 26254 имел самые лучшие условия на рынке ОФЗ. На его фоне муниципальные облигации рядом не стоят, моя любимая Новосибирская область с купоном ниже, сроком в 3 раза меньше, стоит дороже! Не понимаю как такое может быть, чистейшая неэффективность рынка.

📌 Сегодня предлагаю посмотреть, какую безрисковую доходность предлагают длинные ОФЗ. Взглянем на три новых выпуска и посчитаем, сколько удастся заработать в ОФЗ с горизонтом 1 год.

1️⃣ КАКИЕ ОФЗ ВЫГОДНЕЕ?

• Прогноз ЦБ допускает ключевую ставку 14% на конец 2026 года. Сейчас это можно назвать довольно пессимистичным сценарием, но если он реализуется, то из ОФЗ с постоянным купоном с прицелом на 1 год выгоднее те выпуски, в которых выше купонная доходность. В таблицу поместил все ОФЗ с самыми большими купонами, у всех выплаты купонов 2 раза в год.

• Самая высокая купонная доходность сейчас у двух новых выпусков: 26254 (ставка купона 13%, текущая купонная доходность 14,02%) и 26253 (ставка купона 13%, текущая купонная доходность 13,98%).

• Если всё же цель – самая высокая доходность к погашению, то здесь лидирует ещё один новый выпуск 26252 (доходность к погашению 14,97%), но у него самое раннее погашение (2033 год). Самый длинный срок погашения у выпусков 26254 и 26248 (2040 год).

Инвесткомпания БКС обновила стратегию на 4 квартал по рублевым и валютным бондам. Сделал краткий конспект

Ожидают ключевую ставку на конец каждого года:

• 2025 г. — 16% 

• 2026 г. — 12%

• 2027 г. — 8%

С начала года Индекс ОФЗ полной доходности уже вырос на 17,6% из-за  замедления инфляции и перехода ЦБ к циклу снижения ставок.

Какие ожидаются доходности

Фонды денежного рынка являются популярным способом сбережений на короткий срок, а при высокой ставке они стали вообще самым популярным видом инвестирования и занимают свыше 80% рынка всех БПИФов.

Но, что там внутри? Откроем инвестиционную декларацию фонда TMON.

Надеюсь, история со структурными облигациями ВТБ воспитала у вас привычку читать оригиналы документов.

А в документе сразу много непонятного:

«Преимущественными объектами инвестирования являются права требования по сделкам РЕПО с клиринговыми сертификатами участия (КСУ)».

Да и сам индекс, которому следует фонд, тоже:

«Ежедневная доходность от сделок и заявок на заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК), обеспеченными клиринговыми сертификатами участия (КСУ)»

Разберемся с этими РЕПО, ЦК и КСУ по порядку.

Вы представляете себе, как работает банк?

Допустим я создам Ч-Банк, и 10 человек откроют в нем депозиты по 1 млн. рублей.

Из этих 10 млн сразу нужно отложить 5% в обязательный резерв ЦБ.

Оставшиеся 9,5 млн можно направить в работу, выдавая кредиты и покупая активы. Правда, закон потребует от меня создать резерв, размер которого будет зависеть от степени риска актива. Грубо, выдавая ипотечный кредит, можно заложить резерв 10% от суммы, а кредит без залога для ИП потребует уже создания резерва в размере 100% от вложенной суммы.

Когда-то быть рантье считалось вершиной успеха. Люди копили, инвестировали, отказывали себе в лишнем, чтобы однажды сказать: «Я больше не работаю». И жить дальше — на капитал.

Потом о них забыли. Мол, тунеядцы. Паразиты. Бесполезные для общества.

Но сегодня, когда работа стала бесконечным бегом по кругу, а стабильности — всё меньше, разговор о рантье снова стал актуальным.

Только теперь вопрос звучит по-другому: кто они — лишние пассажиры или те, кто умеют строить системы и приносить пользу, не участвуя в ежедневной суете?

Эта статья — попытка разобраться. Кто такие рантье в прошлом и будущем. Что бывает с теми, кто ударяется в праздность. И можно ли жить «на проценты» — не теряя смысла жизни и драйва.

Спойлер: можно. Но не всем.

Когда мы сегодня говорим про «рантье», в голове всплывают персонажи вроде Мистера Денежные Усы — спокойный айтишник, накопивший капитал за счет высокой зарплаты, все деньги держит в ETF.

Вчера вышли новости о том, что Мосбиржа запустила торги на внебиржевом рынке акциям компаний США: Apple, Amazon, Cisco Systems, Microsoft, Tesla, Berkshire Hathaway, Alphabet, NVIDIA, Visa и другими. Также будут торговаться 19 ETF FinEx.

✔️ На самом деле идея не нова и давно напрашивалась. Первыми внебиржевые торги запустил Т-Технологии, где можно было купить или продать те же фонды Finex, но с существенным дисконтом от реальной цены (до 80%).

❓ Стоит ли участвовать в таких сделках? Если вы готовы продать активы с существенным дисконтом, то можно попробовать. Но, учитывая, что медленно, но верно дело идет к развязке конфликта, я решил все-так подождать еще годик хотя бы.

☝️ Важный нюанс, ведь можно не только продать зарубежные активы с дисконтом, но и купить. Вдруг кто-то решит заработать 5х из вас такой сделкой. Но я напомню про материальную выгоду. Если приобретаете актив более чем на 20% дешевле рыночной цены, то будет доп. налог 13-15% от разницы.

✔️ Продажа иностранных активов через Мосбиржу на платформе ОТС будет доступна всем инвесторам. А вот покупка — только квалам.

Я сам из Краснодара, мне 40 лет.

В 2018 жена по совету знакомых попробовала себя в логистике. Из дома она зафрахтовала машину и заработала 5 000 ₽ комиссии на карту. 

Я вырос в колхозе, и каждый рубль давался тяжелым ручным трудом. Гайки крутил, где-то с лопатой, где-то за баранкой. Тогда я работал по 55 часов в неделю за 34 500 ₽. 

Приезжаю домой с работы, жена говорит: 

Смотри, я 5 000 ₽ заработала, за 20 минут работы.

Я был под впечатлением и в свободное время начал изучать логистику. Днём на работе, вечером с семьей, а по ночам в интернете. 

В итоге за 7 лет я успел открыть и логистическую компанию, где в хороший месяц, 10 логистов приносили 13 млн ₽ прибыли, и транспортную компанию, с парком в 10 фур, которые приносили 1,7 млн ₽ в хороший месяц. 

То есть зарабатывать в логистике можно, но есть нюансы. 

Поехали

ДИСКЛЕЙМЕР: Статья написана автором блога «Упал, поднялся» на основе интервью с бывшим владельцем логистической компании Николаем Смыченко. 

Когда я впервые взяла в руки книгу «Думай как математик» Барбары Оакли, у меня было двоякое чувство. С одной стороны, мне всегда казалось, что математика – это что-то далекое от психологии, творчества и жизни в целом. С другой – я понимала, что аналитический склад ума важен не только для тех, кто решает уравнения, но и для тех, кто принимает сложные решения, особенно в условиях неопределенности.

Книга не про цифры, как можно подумать. Она про мышление – гибкое, структурное и стратегическое. Про то, как тренировать мозг так, чтобы видеть решения там, где другие видят тупик.



Что полезного можно вынести?

1. Два режима мышления: фокусированный и рассеянный
   Мы привыкли считать, что сосредоточенность – это залог успеха. Но Оакли объясняет, что мозг работает эффективнее, когда умеет переключаться. В фокусированном режиме мы анализируем детали, но иногда застреваем. В рассеянном – мозг видит общую картину, находит неожиданные связи. Это объясняет, почему озарения приходят в душе или перед сном.

Под одной из моих статей, мне написали коммент, ответ на который я решил вывести в отдельную статью, так как, что курить, МСФО или РСБУ, больной вопрос для большинства инвесторов.

Vsevolod Voronin, чтобы усидеть на 2-х стульях — долги не отдавать и не обанкротиться, бизнес делится на части: одна часть производит, вторая реализует, третья занимает деньги и т. д. Так получается группа, которая делает общее дело и не отвечает за индивидуальные проблемы внутри группы. Если одна контора убыточная, а другая доходная, то в среднем дела в группе идут неплохо. 

Удивительное дело, вы так грамотно задали вопрос и так безграмотно на него же и ответили.

Консолидированная отчётность даёт представление о делах группы и носит информативный характер для оценки общих дел бизнеса.

Индивидуальная отчётность, даёт представление о каждом участнике группы и только по ней можно определить предбанкротное состояние участника группы.

Если хоть одна контора группы окажется потенциальным банкротом и «засветится» в массах, то штормить будет всю группу и особенно ту контору, которая для группы занимала деньги у вас.