Foxtrott, Дипсик кое-где умен, а кое-где жутко тупой. По причине того, что многие вещи в сети не афишируются и вуалируются, а он обучается на открытых источниках.

Так, кеш могут девальвировать, а золото могут тупо попросить сдать, как это было не раз.

Облигации могут не погасить, как это было не раз по всему миру.

«Перестать быть «оператором» (которого заменяет AI) и стать «дирижером» (тем, кто управляет AI).»

Должность дирижера тоже будет отдана ИИ.
Чтоб выжить, у подавляющего большинства населения будет только один выход — сельхозка, слесарка, столярка, сборка, уборка, стройка и искусство.

Деньги не только переходят из кармана в карман, но и обесцениваются постоянно = исчезают. Не исчезают (условно) только реальные ценности (земля, ресурсы природные, заводы, строения и ТЕХНОЛОГИИ=ЗНАНИЯ), но и это может исчезнуть запросто.

Анализ аргументов автора

1. Тезис первый: Смерть долгосрочного дисконтирования (Value Creation)

• Аргумент: Раньше инвесторы покупали акции, веря, что компания будет создавать ценность десятками лет. Теперь, из-за скорости изменений (AI, новые технологии), мы не можем быть уверены, что бизнес-модель просуществует хотя бы 5 лет.

• Контраргумент / Нюанс: Автор путает «компанию» и «бизнес-модель». Atlassian может рухнуть как акции, но Jira как продукт может существовать в другом виде. Проблема не в исчезновении ценности как таковой, а в ее перетоке. Капитал перестал быть терпеливым, потому что технологии стали быстрыми. Это не «кирдык» инвестициям, это смена критериев оценки: теперь дисконтировать нужно не 20 лет стабильности, а 3 года экспоненциального роста и 2 года стагнации.

2. Тезис второй: Смерть «Рентабельности» (Value Capture)

• Аргумент: AI и глобализация уничтожили «ров» (защиту) компаний. Если раньше можно было производить за доллар, а продавать за три из-за отсутствия альтернатив, то теперь AI сделает стоимость услуг околонулевой, а конкуренция (Азия, интернет) не даст поднимать цены.

• Контраргумент / Нюанс: Это верно для посредников и операторов. Но это усиливает позиции владельцев инфраструктуры (Nvidia, облачные провайдеры) и владельцев дефицитных ресурсов (земля, энергия, патенты, бренды с высоким доверием). Маржа уходит не «в никуда», она концентрируется на новом уровне пирамиды.

3. Примеры (SAAS, Фастфуд, Платежи)

• SAAS (Atlassian): Падение на 75% — это коррекция от переоцененности, а не крах отрасли. Во времена низких ставок (2020-2021) инвесторы платили за рост любой ценой. Сейчас ставки высокие, и рынок требует прибыли сегодня. Atlassian страдает не столько от AI, сколько от зрелости рынка и сокращения IT-бюджетов.

• Оземпик (Novo Nordisk): Блестящий пример «созидательного разрушения». Лекарство от ожирения (прогресс) убивает бизнес McDonald's (старый уклад). Но сам производитель лекарства (Novo Nordisk) стал одной из самых дорогих компаний Европы. Деньги просто перешли из одного кармана в другой.

• Block (бывш. Square): Сокращение штата через AI — это классическая дилемма «трагедия общин» для капитализма. Если все оптимизируют издержки (увольняют людей), то некому будет покупать товары. Это ведет либо к стагнации (дефляции), либо к появлению новых моделей распределения доходов (например, базовый доход или удешевление товаров настолько, что зарплаты не важны).

Что делать в такой ситуации?

Ответ на этот вопрос зависит от вашей роли. Если вы инвестор или просто человек, думающий о будущем, вот стратегия, вытекающая из этого текста:

1. Сменить фокус с «вечных» компаний на «квантовые» скачки

Автор прав: держать акции 20 лет «купил и забыл» больше не работает (за редким исключением). Мир ускорился.

• Что делать: Инвестировать в этапы. Покупать не компанию навсегда, а покупать тренд на 3-5 лет. Фиксировать прибыль, когда тезис исчерпан (как в случае с классическим SAAS, чей рост замедлился).

• Куда смотреть: Инфраструктура AI (чипы, дата-центры, энергетика), так как это основа нового уклада.

2. Инвестировать в «Кривые спроса», а не в «Кривые предложения»

Автор жалуется, что умирают посредники (те, кто просто соединяли спрос и предложение и брали маржу).

• Что делать: Инвестировать в дефицит. В мире, где AI делает копирование информации бесплатным, ценность имеют:

  • Уникальный опыт: Путешествия, развлечения, концерты (то, что нельзя скачать).

  • Ресурсы: Энергия, вода, редкоземельные металлы, земля (AI и дата-центры жрут электричество, как драконы).

  • «Оземпик-экономика»: Компании, которые продлевают жизнь или меняют качество жизни (биотех, генетика), будут забирать деньги у тех, кто просто кормил людей.

3. Адаптироваться к новой реальности труда (Ответ на вопрос про потребление)

Вопрос «Кто будет покупать, если всех уволят?» — самый сильный в тексте.

• Что делать (как стратегия): Ждать или участвовать в создании экономики «Товары за копейки, услуги — эксклюзив».

  • Товары масс-маркета (еда, одежда, логистика) подешевеют кратно из-за AI и автоматизации. Чтобы купить футболку, не нужна большая зарплата.

  • Дорогими останутся услуги, где нужен человек (врачи, психологи, мастера, элитное образование). Деньги будут уходить туда.

• Что делать (как частному лицу): Перестать быть «оператором» (которого заменяет AI) и стать «дирижером» (тем, кто управляет AI). Ваша личная инвестиция — в навыки управления этими новыми инструментами.

4. Хеджирование (Защита)

Если вы верите в тезис автора о том, что средний класс схлопнется, а прибыль корпораций упадет из-за отсутствия спроса:

• Кэш и золото: В моменты тектонических сдвигов ликвидность — король.

• Облигации: Если экономика начнет тормозить из-за безработицы, центробанки будут снижать ставки, и облигации вырастут в цене.

Резюме ответа на вопрос «Что делать?»

Не паниковать, а перекладываться.
Деньги не исчезают, они просто перетекают из карманов уволенных «белых воротничков» и устаревших SAAS-компаний в карманы производителей полупроводников, энергетиков, фармацевтов (Оземпик) и владельцев роботизированных производств. Задача инвестора сейчас — не цепляться за прошлое (McDonald's, старый SAAS), а вовремя развернуть капитал в сторону бенефициаров этого кризиса.

К вопросу о том что были не готовы....
Для Красной армии события 1939-1941 годов развивались без пауз:

• Май – сентябрь 1939 — Халхин-Гол
• 17 сентября 1939 — ввод войск в Восточную Польшу
• 30 ноября 1939 – март 1940 — война с Финляндией
• Июнь 1940 — присоединение Прибалтики
• Июнь 1940 — Бессарабский поход против Румынии

С весны 1939 года СССР находится в состоянии почти непрерывных военных операций.

Александр, вы про эти традиции?

в Афганистане объявили что вернут практику публичной порки и забивания камнями женщин за измену. При этом тех, кто выступает против таких радикальных наказаний, глава государства назвал служителями сатаны. Также он назвал возвращение таких наказаний частью борьбы против Запада.

Космонавт с МКС, могу расшифровать:

Самосохраняться — совокупляться, растить детей, окружать себя полезными людьми, развиваться, заниматься своим здоровьем, независимостью и безопасностью.

Самоэкспансия — осваивать новые территории (загородный дом, путешествия, расширение бизнеса, захват новых ресурсов)

Доминирование — получение уважения и признания от окружающих через свои возможности, профнавыки, власть, способность утверждать свои принципы, идеи и пр..

Ив Ив, давай расскажи мне как растет в цене недвига

www.irn.ru/gd/s-2000-goda-v-dollarah/#begin с тех пор инфляция в долларе 40% и еще износ недвижки -1.5% в год… т.е счас цены начала 2000ых