Начало 
Предыдущий 

На такой просадке не мог не закупиться :
MFGP 10  ( 9.3) -9%
GT   11.3 (9.3)  -19%
AAL  21   (19)   -10%
FLR  10,5 (10)   -5%
а так же сохраняю
CHK  0.75  (0.25) -66%
SWN 1.96   (1.5)  -25%
AA    14.77 (13.5) -9%
за месяц счет похудел -18%
стратегия «фундаменталист»


 

Во-первых, не паниковать!

Если вы работаете с опционами, то вам вдвойне повезло, закрыть маржин-колл это пятиминутное дело.

У меня с пятницы еще той висел маржин-колл, когда я себе на тушенку (20 000 рублей) продал 137 500 путов. Утром Мосбиржа подняла ГО с 23 000 руб до 33 000 руб и неопытного опционного бойца мог Кондратий хватить. Но мы же пишем на смартлабе? Значит мы типа опытные. Коровину привет.

Свой маржин-колл я закрывал покупкой путов 117 500 и 120 000. Это дешево и сердито. Высвобождаются свободные ДС и можно на них уже продать что-нибудь ненужного, чтобы еще заработать себе на несколько банок тушенки.

Вот сделки, которые привели к закрытию маржин-колла и к дополнительному заработку на продаже тэтты:



Купля — это закрытие маржин-колла.
Продажа — это заработок тэтты.

Считаем.
Закрытие маржин колла стоило: 201+188+186+186+266+266+239+106+106+107+107= 1 958 руб.

А на тушенку мы с вами заработаем: 7977+1077+1077+1077+399+771+372= 12 750 руб.

( Читать дальше )

План этой статьи:

• Понимание мультипликаторов
• P/E – самый просто и универсальный
• EV/EBITDA: преимущества и недостатки
• ДОЛГ и мультипликаторы, которые его оценивают
• Мультипликаторы рентабельности
• Что я понял, 3 года считая мультипликаторы по всем компаниям

Понимание мультипликаторов

Мультипликаторы – это производные финансовые показатели, которые позволяют оценить бизнес компании и сравнить ее с конкурентами.

Суть мультипликаторов в том, что мы приводим рыночную оценку (цена акций) компании и ее бизнес оценку (прибыль, выручка и т.п.) к единому знаменателю.

Условно говоря из двух (и более) цифр, мы получаем одну. И эту одну цифру легко оценить и сравнить с аналогичной цифрой у других компаний.

Поясню на примере:

1. Прибыль компании A – 100 000 рублей

2. Прибыль компании B – 1 000 000 рублей

Вопрос: акции какой компании лучше покупать?

Еще пример:

1. Капитализация компании С – 1 млрд. рублей

( Читать дальше )

Если подвисает сам брокер или связь с ним, то этот топик вам не поможет.
Однако, возможно  причина и в самом терминале Quik. Дело может быть в том, что Quik в процессе работы пишет данные в файлы вида *.dat и *.log, и со временем эти файлы сильно разрастаются и запись в них данных занимает значительное время, отнимая процессорное время у других задач.
Простейший выход из этого состояния — периодическое удаление файлов *.dat и *.log из директории Quik. Для этого надо написать небольшой командный файл всего в одну строчку, разместить его в директории Quik, где находятся удаляемые файлы, и, для удобства использования создать ярлык на рабочем столе.
Итак, открываем блокнот и создаем файл Quik_start.cmd В него помещаем всего одну строчку: 

del alltrade.dat curr_data.log info.log
 

После команды не забудьте нажать Enter, чтобы последней в файле была пустая строка.
Сохраняем файл в указанной выше директории (папке), создаем ярлык и переносим его на рабочий стол. Запускаем командный файл перед стартом Quik. При этом файлы, указанные в команде del будут удалены. При запуске Quik их создаст заново.

( Читать дальше )

Давеча тут чел выпостил картинки на тему reversal chart patterns. Понятное дело, новички истерично заплюсовали картинки и сразу кинулись искать заветные паттерны. Некоторые пообещали женам Мальдивы в следующем году. Некоторые подали заявление на ипотеку. А некоторые даже бросили пить.

Не спешите.

Так выглядит красивая картинка с «хорошими» паттернами" (BUY ёптыть!):



А так выглядит реальная жизнь (BUY или неBUY?):



( Читать дальше )

Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2019г — 28 февраля 2020г

Все портфели — виртуальные.
smart-lab.ru/q/portfolio/Speculator2016/order_by_added_dt/asc/

Портфели созданы 01 июня 2019г (по ценам закрытия 31 мая 2019г) (и позднее, указано отдельно) для слежения за поведением акций эмитентов, имеющих значительную долю экспортной выручки, и для сравнения с акциями прочих эмитентов.

Доходность портфелей указана с момента их создания и без учёта выплаченных дивидендов. (кроме портфеля ММВБ индекс бенчмарк с дивами (FXRL+SBMX), в цене компонентов которого дивиденды уже учтены)

Дивиденды не учитываются изза того, что ещё не закончена разработка раздела Смартлаба «Портфель»

( Читать дальше )

10 лет пользовался этой таблицей, которая была в углу одного из мониторов, она была компактная без процентов, я её держал в таком виде


с сегодняшнего дня ВСЁ, эту версию убрали, оставили «новую»


( Читать дальше )

В моём арсенале пренебрежительно мало инструментов для обогащения, но каждый из них «на вес золота».

Один из таких «волшебных ключиков», открывающих двери в «комнату с несметными сокровищами» является ценовой индекс муниципальных облигаций MICEXMBICP (он же RUMBICP).

Сейчас 99,99% читателей широко раскрыли свои глаза и начали хлопать ресницами… но не взлетели. :)

Итак, что эта за штука такая и как ей пользоваться?

Посмотрите на чудесный недельный график ниже.



Если говорить простым языком, то индекс MICEXMBICP показывает насколько дорого или дёшево стоят муниципальные (читай надёжные) облигации РФ.

Уровень цены выше 100 означает состояние спокойствия и некой эйфории на фондовом рынке в целом.

Ликвидности так много, что она раздувает портфели крупных институциональных инвесторов до безобразия.

С рынка сметается всё более-менее интересное, начинает расти средняя цена муниципальных облигаций (падает доходность).

( Читать дальше )

Привет!

Как известно, экономика циклична: случаются кризисы, потом рост, ставки центральных банков то растут, то снижаются. На этом фоне цена долгосрочных (10-летних) облигаций подвержена волатильности (изменчивости).

Посмотрите на картинку. На нем представлен график доходности 10-летних гособлигаций РФ с 2003 года. Можно заметить, что каждые 6 лет доходность облигаций скачет. А скачет она потому, что изменяются цены под действием экономических факторов.

Например, в 2014 году вводили санкции, произошла девальвация рубля, ЦБ РФ сдерживал ситуацию и повышал ставки. На этом фоне цены на облигации начали падать, т.к. в глазах инвесторов они уже не были столь привлекательны в новых экономических условиях с высокими ставками. Соответственно при снижении цен на облигации растет их доходность.

Тут нужно объяснить подробнее. Допустим, мы сторонние инвесторы, не владеющие облигациями, а просто наблюдающие за рынком и оценивающие его. Сидим мы и смотрим на облигации в 2013 году, они тогда были доходностью 7,5%. В 2014 году произошла девальвация, ЦБ повысил ставки до 17%. Вы согласны будете покупать облигацию доходностью 7,5% при ключевой ставке 17%? Конечно нет. Именно поэтому при повышении ставок цены на облигации снижаются, тем самым компенсируя свою низкую доходность. Пусть облигация доходностью 7,5% в 2013 году стоила 100, в 2014 году она подешевеет до 90 и доходность к погашению, таким образом, повысится до рыночных значений – 15-17% за счет низкой цены. Пример очень утрирован, чисто для понимания принципа формирования цены и доходности облигаций.

( Читать дальше )

С праздником, друзья!!

Сегодня погрузился в думы об облигациях и имею отметить следующее:

Рынок у нас и молодой, и супердоходный, и сильно недооценённый относительно тех же европейцев или штатов. Потому акции приносят не плохо, если знаешь что брать..

Но, черт возьми, меня не покидает идея об обладании портфелем из облигаций. Молодых компаний на рынке сейчас много, а кредит в банке дают со скрипом. Вот и идут они на долговой рынок с протянутой рукой… просить денег под 15%...

Что за риски — часть компаний представляют собой шлак и подвержены дефолтам (Дэни Колл), но есть и хорошие (Ломбард Мастер, Ламбумиз и т.д.).

Привлекает меня в этих облигах то, что можно иметь 13-15%, ещё и купоны по 4 раза в год платят.


Однако, начинаем разбираться с налогами:

Первое, если облигация выпущена до 1 января 2017 года — налог на купонный доход 13%.

Второе, если облигация выпущена после 1 января 2017 года и размер ее купона <= ставке ЦБ+5% (сегодня это 11%) — налогов нет.


( Читать дальше )