Вчера я выложил картинку со стандартным отклонением фьючерса РТС, которое посчитал в экселе. Получилось, что годовое СО фртси составляет около 10 тыс пунктов, а 30 дневное около 3000 пунктов.

Теперь я не понимаю как это вяжется с волатильностью 20%, которая сейчас на рынке:))



То есть 20% от 150 тыс. это 30 тыс пунктов, а никак не 10 тыс. и не 3000))

( Читать дальше )

Ответ на топик Тимофея Мартынова. Предыдущий ответ был неправильный, там ошибка была в исходных данных у меня) 

Но принципиально все равно мало что изменилось. Итак. Берём исторические дневные данные по фьючерсу РТС с 2005 г. Берём среднюю за 30 дней. Берём максимальное _абсолютное_ отклонение за 30 дней от средней. И получаем следующее эмпирическое распределение этой величины:

по данным с 2005 года: (по оси X — макс. абсолютное отклонение за 30 дней от 30 дневной средней, в пунктах, по Y — число наблюдений)


кумулятивно (по оси Y — относительные частоты, они же — эмпирическая вероятность, что отклонение составит не больше, чем X пунктов):

( Читать дальше )

Что сделано?

Взял и построил график:

1. фьючерс ртс дневной
2. средняя за 30 календарных дней
3. стандартное отклонение за год
4. станд. отклонение за 30 календарных дней




Типа стандартное отклонение у нас — это мера риска, мера волатильности.

Сейчас стандартное отклонение за 30 дней равно около 3000 пунктов.
О чем это говорит? Это говорит о том, что фьючерс РТС в теории через месяц, от средней цены за последние 30 дней вырастет и не упадет больше чем на 6000 пунктов с вероятностью 95%. То есть с вероятностью 95% мы не увидим цену выше 161000, и ниже 150000.

Правильно я понимаю??? Поправьте меня где я ошибаюсь.

То бишь получается, что в теории, июньский фьюч, который закрылся в пятницу в районе 149,000, будет выше 161000 через месяц с практически нулевой вероятностью!:) [живо интересуюсь темой, поскольку купил в удовольствие 160-е апрельские калы]

Кстати уже ровно год годовое стандартное отклонение frts ползет вниз.

Upd. В пятницу Russian Depository Index RDX вырос в США на 1,6%.  


Это соответствует фьючерсу РТС на уровне 155,500. 

Обзор сегодняшнего рынка

Интересно всё получается, как по нотам. Сначала рынок немного разогнали вниз, вола подскочила на 10%. Под это дело быстренько влили 150х путов по неплохим ценам, и сегодня рынок отрос обратно. Я, по прежнему склоняюсь к тому, что сильно ниже 150 (максимум 148 500-149 000) рынок до экспирации не будет. Сегодня также надо отметить, что упала подразумеваемая волатильность в 160х и 155х коллах. Минимум сейчас в 160х, соответственно, всё укладывается в прогноз 150-155 на 15е марта следующей недели. В сумме ОИ в 4х самых «интересных» страйках превышает ОИ на фьючерсе РТС, если смотреть связки колл+пут. Это говорит о том, что опционный рынок потихоньку вырастает из «придатка» фьючерсного в самостоятельного серьезного игрока.




( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка

Обвала в очередной раз не случилось, но надо не забывать, что он может случится в любую минуту. Особенно сейчас, когда американский индекс обновил хай, надо быть особенно осторожными ;). Довольно любопытная картинка по ОИ на опционах сейчас 


Давно, я не видел таких крупных цифр по ОИ в опционах при такой низкой воле, возможно, отвык уже. Видно, что минимальная вола на 155х коллах — всё, как обычно, коллы продают, сильного роста никто не ждёт, как и падения. Улыбка — соответствующая. Хотя я, по прежнему, склоняюсь к возможному варианту резкого выноса наверх за 160 000, ну либо стоянию в рейндже 150-155. Вниз пока не видится. 

Кстати, по стокам тоже на обвал не похоже, есть спрос в глубоких эшелонах, как я неоднократно писал — крайне редко покупают эшелоны, когда ждут тренда вниз. 

( Читать дальше )

Обзор сегодняшнего рынка


Сегодня кратко.

Рынок сегодня прошёл 150 000, но почему-то крупный игрок(и) не бросился хеджировать 170 000 путов, висящих на 150м страйке, возможно, у крупного игрока есть какие-то другие планы на экспирацию, нежели поход на 145 000 и ниже. Вообще, не похоже на армагеддон, так как по наблюдениям сантимента — все к этому армагеддону готовы. Конечно, может быть вариант 2008 года, когда пару-тройку месяцев плавно снижались и выкупали, но тогда, всё-таки, настроения были другие и приток клиентов был на ФР, и стратегия B&H пользовалась большой популярностью. Сейчас B&H уже не выглядит такой привлекательной, так как появилось довольно большое количество игроков, просидевших более 3х лет на рынке и не получивших ни гроша. 

Обороты сегодня по фьючерсу были выше средних, а по акциям наоборот всё было тухло:

опционы фРТС — 17.2 млрд. рублей

( Читать дальше )

Хорошего просмотра!

По будням я торгую в живую на http://utmagazine.ru

Дмитрий Косарев, ijke ( частный инвестор)
Анализ монетарной политики ФРС, ЕЦБ и Банка Японии. Перспективы.




«Четверг 19.30»
 chetverg1930.livejournal.com/