Акции компании FIXprice продолжают падать и уже обновили свой минимальный уровень с момента IPO.
     Напомню, что книга заявок была закрыта всего за 1 день, а цена IPO проходила по верхнему значению. Инвесторы утрамбовались по верхней границе цены и ожидали момента, когда смогут продать акции на 50% дороже, уже делая предзаказы в интернет-магазинах. Давайте ещё раз взглянем на сравнительную капитализацию ритейлеров:

 

( Читать дальше )

Сбербанк – рсбу / мсфо 
21 586 948 000 Обыкновенных акций = 6,573.87 трлн руб 
1 000 000 000 Привилегированных акций = 283,830 млрд руб 
https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile 
Капитализация на 12.05.2021г: 6,857.70 трлн руб

Прибыль 1 кв 2019г: 218,171 млрд руб/ Прибыль мсфо 226,6 млрд руб  
Прибыль 4 мес 2019г: 293,396 млрд руб 
Прибыль 2019г: 856,245 млрд руб/ Прибыль мсфо 845,0 млрд руб 
Прибыль 1 кв 2020г: 218,652 млрд руб/ Прибыль мсфо 120,5 млрд руб
Прибыль 4 мес 2020г: 230,149 млрд руб 
Прибыль 2020г: 709,892 млрд руб/ Прибыль мсфо 760,3 млрд руб 
Прибыль 1 мес 2021г: 86,678 млрд руб
Прибыль 2 мес 2021г: 179,250 млрд руб
Прибыль 1 кв 2021г: 282,515 млрд руб/ Прибыль мсфо 304,5 млрд руб
Прибыль 4 мес 2021г: 386,081 млрд руб 
https://www.sberbank.com/ru/investor-relations/reports-and-publications 

Прибыль мсфо 2021г: 1,158.23 трлн руб — Прогноз 

( Читать дальше )

Заметил тут график один интересный, по которому народ пытается прогнозировать инфляционные ожидания и следовательно рост доходности 10-летних трежерис США.

В целом, логика некоторая есть. Почему именно соотношение медь/золото? Спрос на медь растет вместе с бурно растущей экономикой. Разогрев экономики снижает спрос на золото, как на защитный актив. В то же время, рост инфляционных ожиданий в разогретой экономики приводит к ожиданиям роста ставок, что в свою очередь пугает инвесторов в золото, ведь золото хоть и защищает от инфляции, но стоимость его хранения должна расти вместе с растущими процентными ставками, а высокие доходности привлекут больше инвесторов в долговые бумаги, чем в золото.

Всем привет, это традиционный ТОПчик лучших постов прошлой недели, за которые авторы получают денежный приз от Смартлаба!
Для удобства, разбили посты на темы!

Инвестиции и фондовый рынок:

✅⭐️52❤️79 Алексей Что я понял за год в инвестициях

❤️114 Виктор Петров Татнефть падает на 7% за выплату дивидендов по уставу 

❤️83 Сэр Лонг А как там поживают мои портфели? 

⭐️12❤️78 Олег Кузьмичев ГОСА Berkshire Hathaway 

⭐️9 А.Г. Две России про политику ЦБ и таргетирование инфляции
 
Трейдинг:

✅❤️87 Artemunak 12 признаков того что нахлобучиваешь себя трейдингом 

✅⭐️31❤️85 асфа ПРО РИСКИ 

⭐️16❤️35 rodionos Кросс-сделки на Московской бирже. Как обнаружить попытки манипулирования с использованием микроструктуры рынка 

+ его же пост: ⭐️10 7 мифов про рыночную заявку

Оперативные новости фондового рынка тут: https://t.me/newssmartlab

Дивидендом является часть чистой прибыли акционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаяся на одну простую или привилегированную акцию. Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов, распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций.

Уже на этом этапе стоит обратить внимание на тот факт, что в портфеле дивидендного инвестора находятся прибыльные компании.

Последний значительный период роста на российском рынке начался в апреле 2014 года. Индекс IMOEX с того момента показывает доходность 185%. Довольно прилично, скажут многие и будут как всегда НЕ правы. :)




Сравним теперь с индексом полной доходности MCFTR, который рассчитывается в дополнение к ценовому индексу и отражает изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья и коллеги, поверившие обещаниям компании ПАО «Энел Россия» и застрявшие в акциях замечательной компании, ещё недавно планировавшей «соблюдать баланс между ростом, устойчивым развитием и вознаграждением акционеров» (точная цитата Юлии Матюшовой, финансового директора компании).

Я имею почти 1 млн акций-квазиоблигаций Энел Россия с долей чуть больше 30% в инвестированных в наш рынок средств и средней в 0,91. Верю, что у компании всё будет хорошо, и очень хочу ей в этом помочь, а начать можно с улучшения практик корпоративного управления в компании. Улучшать G в ESG, так сказать.

Как мы все хорошо знаем, компания ПАО «Энел Россия» была нацелена выплачивать акционерам фиксированные дивиденды в размере 3 млрд руб. в период 2020-2022 гг., что неоднократно подтверждала. 17 февраля 2021 года компания изменила основополагающий документ развития — стратегический план, неожиданно отказавшись от выплаты дивидендов в 2021 г. за 2020 г.

Предлагаю возможность всем заинтересованным акционерам компании и лицам, зафиксировавшим убыток по акциям, подписать

( Читать дальше )

Всем добра!

Я часто говорю, что на горизонте одного года в среднем около 10% трейдеров сохраняют свой депозит или выходят в плюс, а на горизонте нескольких лет – всего не более 2%.



Но пытливые читатели тут же задают мне вопрос – откуда я взял эти данные и «можно ли ссылочку на источник сей занимательной информации»?

И действительно, вроде «все слышали» и «все знают» про 2% и никто даже в этом не сомневается, но где же хоть одна работа, демонстрирующая эти данные? Я решил найти пруфы.

Предлагаю ознакомиться моим вольным переводом результатов исследования «Performance of Intraday traders in Stock Market» от 9 марта 2019 года совместного авторства Dhruvin Khandwala, Yash Kheni и Archita Koolwal (Mithibau College of Arts, Chauhan Institute of Science, Amrutben Jivanlal College of Commerce and Economics). Ссылка на исходник (https://www.scribd.com/document/409766132/Research-project-pdf).

( Читать дальше )

Какая компания выглядит недооцененной: компания А  с P/E равным 20 или компания В с P/E равным  4 ???  (пусть средний P/E рынка будет равным 10)


Все мы любим мультипликаторы за  простоту их использования, легкость вычисления и интуитивную понятность. И действительно, очень часто в выводах многих авторов можно встретить такую логику: чем меньше Р/Е тем лучше. Нас этому учат многие «школы» инвестирования.

К сожалению, это не всегда так. Голое сравнение мультипликаторов P/E легко может привести вас к ошибочным оценкам. Чтобы оценка получилось адекватной нужно учитывать способность компании создавать свободные денежные потоки, темпы роста и риск. Это подходит ко всем моделям оценки, в том и числе и к сравнительной.

Блестящий разбор мультипликатора P/E  по фундаментальным переменным сделал Асват Дамодаран в своей книге, всем рекомендую, весьма полезно изучить этот труд. Забегая вперед скажу, что определяющая переменная  для Р/Е -  это темп роста прибыли.

( Читать дальше )

30 апреля 2020 года я завел первые деньги на брокерский счет, к каким выводам я пришел за это время.

 Считать надо все в долларах

Рубль – не самая лучшая мера измерения по причине значительной волатильности курса и постоянной инфляции. Доллар и евро как средство измерений подходят значительно лучше. Да, в них тоже есть инфляция, но она не так велика, более того, на краткосрочных периодах (в пределах 2-3 лет ей вообще можно пренебречь). Некоторые альтернативно одаренные люди предлагают выбрать в качестве меры измерений золото, но это настолько за гранью добра и зла, что даже не хочется это обсуждать, пусть попробуют за золото купить хлеба в магазине. И да, всем адептам «доллара по 200» и «доллара по 50» — до тех пор, пока наш ЦБ придерживается политики плавающего курса рубля, наш деревянный и дальше будет дешеветь примерно на разницу инфляций у нас и в США (т.е. на 4-5% в год) – только это процесс неравномерный, курс на какое-то время стабилизируется, но потом все приходит в равновесное состояние. В этот момент народ обычно бежит в обменники за баксами, хотя это точно самое невыгодное время для покупки валюты.

( Читать дальше )

💁🏻‍♂️28 апреля совет директоров рекомендовал #дивиденды 9,54 рублей на акцию, 4 июля закрытие реестра, 30 июня отсечка. Оценим #инвестиции в компанию.

 

Шаг 1. Чем занимается компания:

  из чего получает прибыль, 

  #прогноз потребления товара/услуги и кто потребители, 

  кто конкуренты, 

  #аналитика рисков и перспектив развития. 

 

Алроса занимается разведкой, добычей алмазного сырья, огранкой и дальнейшей реализацией. Подавляющая доля выручки приходится на продукцию ювелирного назначения. В разы меньшая доля выручки составляет алмазные обрабатывающие абразивы промышленного назначения. Так как большинство алмазов потребляется в обручальных кольцах, а наступающие поколения Z и C обладают другими ценностями и моделями потребления (плюс всё нарастающая доля производства искусственных алмазов Газпром нефти), то можно говорить об отсутствии галопирующего роста выручки за счет алмазного профиля в будущем. В РФ конкуренция не представлена, даже наоборот — РФ прощает долги разным странам чтобы на на разработку алмазных месторождений была допущена Алроса в партнерстве ли или единолично. Алроса является компанией сырьевого кластера, а всё сырьевое в цифровую эпоху будет отступать даже не взирая на то, что дивиденды Алросы кормят Якутию.

( Читать дальше )