Корреляция медь/золото с 10-летними гособлигациями США и инфляцией

Заметил тут график один интересный, по которому народ пытается прогнозировать инфляционные ожидания и следовательно рост доходности 10-летних трежерис США.

В целом, логика некоторая есть. Почему именно соотношение медь/золото? Спрос на медь растет вместе с бурно растущей экономикой. Разогрев экономики снижает спрос на золото, как на защитный актив. В то же время, рост инфляционных ожиданий в разогретой экономики приводит к ожиданиям роста ставок, что в свою очередь пугает инвесторов в золото, ведь золото хоть и защищает от инфляции, но стоимость его хранения должна расти вместе с растущими процентными ставками, а высокие доходности привлекут больше инвесторов в долговые бумаги, чем в золото.