Есть факторы замедления инфляции:

▪️База сравнения прошлого года очень высокая. В октябре 2021 инфляция в США была 0.86% м/м, в ноябре – 0.7% м/м, а в декабре – 0.57%.

▪️Сырье снижается с июня, а логистические цепочки восстанавливаются (средняя стоимость фрахта упала к уровням 2019 года), загруженность торговых портов нормализуется.

▪️Инфляционные ожидания сокращаются уже четыре месяца согласно опросам региональных подразделений ФРС среди пяти ФРБ (Dallas, Kansas City, New York, Philly и Richmond Fed). Агрегированный индекс инфляционных ожиданий коррелирует с инфляцией (лаг 3 месяца).

▪️Производственная инфляция по промежуточной продукции развернулась вниз с июля.

▪️Денежная масса по номиналу в США не выросла с начала года, а в реальном выражении сокращается рекордными темпами. Основной роста денежной массы были вертолетные деньги от Минфина США и QE от ФРС. С этим закончили, а денежная масса – это топливо под инфляцию.

Когда мы приходим в сферу инвестиций, то подсознательно настраиваем себя на прибыль. А иначе зачем оно надо? Но рынок часто имеет противоположную точку зрения. Стоит ли переживать из-за убыточных сделок и что с ними делать? Попробуем вместе разобраться.

📌 Для начала давайте определим, что такое убыточная сделка? Чтобы понимание было у всех одинаковым, я подразумеваю то, что сейчас актив торгуется дешевле той цены, по которой мы его приобрели (просадка). Также отнесем сюда те сделки, когда мы продали актив дешевле, чем купили, и уже зафиксировали убыток.

🧰 У меня более 20 убыточных сделок, часть уже зафиксированы, часть еще нет, разберем некоторые из них.

📉 VK #VKCO — на этой бумаге я потерял около 100 т.р. и сделка уже зафиксирована. Компания вселяла надежду и по мультипликаторам стоила относительно недорого. Но из квартала в квартал никак не могла выйти на рост, демонстрируя постоянные убытки. Бизнес имеет отличный актив в виде лояльной аудитории, но никак не может ее правильно монетизировать. После того, как сменился акционер и компания фактически стала квазигосударственной, я решил, что дальше нам точно не по пути.

0:00 — Траектория рубля
3:08 — Юань/рубль — покупать ли сейчас?
4:26 — Про теневые покупки валютуы ЦБ
5:42 — С какой целью ждали бюджетное правило
7:24 — Сценарий платежного баланса России
9:43 — Будет ли юань расти в будущем
12:44 — Рост импорта и влияние на рубль
14:17 — Юаневые бонды интересны?
14:45 — Личные сбережения аналитиков в чем?
15:05 — Дефицит бюджета РФ в будущем
17:28 — Дефолт России
18:32 — Почему ЦБ РФ лучше, чем Турция
19:22 — Рост М2 вызовет ли рост рынка? 

В прошлой статье про рождаемость в Китае я описывал причины, по которым Китай никогда не сможет обогнать США (в экономическом плане). Убитая демография привела к тому, что в Китае сильно снизилось рождение детей. Падающее и стареющее население в течении ближайших десятилетий ограничат рабочую силу КНР, а также потенциальных потребителей (параллельно скачкообразно повышая спрос на здравоохранение, которое в Китае развито не лучшим образом).Посмотрите на графике ниже, как катастрофически будет падать население Китая, ни о каком экономическом лидерстве речи идти не может.

Многие люди рассуждают, какие страны в ближайшие 10,20,30 лет преуспеют в экономическом плане? У кого вырастет ВВП на сотни процентов, а у кого будет стагнация? На часть этих вопросов может дать ответ демография, которая плотно связана с экономикой. Уже сейчас можно понять одно правило: «НИКОГДА НИ ПРИ КАКИХ УСЛОВИЯХ СТРАНА С ВЫМИРАЮЩИМ И СТАРЕЮЩИМ НАСЕЛЕНИЕМ НЕ МОЖЕТ ПРЕТЕНДОВАТЬ НА ДОЛГОСРОЧНОЕ И ДИНАМИЧНОЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ». Это аксиома. Поехали.

The New York Times: Международная торговля с Россией в этом году резко возросла, несмотря на то, что страны ввели санкции.

Как и ожидалось, выросла торговля с Индией, Турцией и Китаем. Издание не раскрыло данные о каких товарах идет речь, но не трудно догадаться, что Бельгия продолжает покупать алмазы и выступает против наложения санкций со стороны ЕС на алмазодобывающие компании России. Нидерланды всегда были одними из главных импортеров рыбы и морепродуктов из России. Бразилия сильно зависит от российских удобрений, а Япония все это время продолжала импортировать СПГ из России.

Подписывайтесь на мой телеграмм канал, там еще больше интересной информации: t.me/spletnymarket