Длинные ОФЗ сегодня дают крайне приятную доходность (в купоне 13-14% годовых, к погашению 14,3-14,8%) по сравнению с долгосрочными депозитами. Да еще и могут накинуть сверху +10-20% за счет роста рыночной цены при дальнейшем снижении ключевой ставки. Поэтому идея собрать «лесенку» из ОФЗ выглядит достаточно привлекательной. Вот только проблема — у ОФЗ-ПД выплаты раз в полгода, что не очень удобно. Решение — комбинация разных выпусков.

Например, лесенка может выглядеть так:

Январь/июль: ОФЗ 26239 (SU26239RMFS2)

Февраль/август: ОФЗ 26240 (SU26240RMFS0)

Март /сентябрь: ОФЗ 26246 (SU26246RMFS7)

Апрель/октябрь: ОФЗ 26252 (SU26252RMFS5)

Май/ноябрь: ОФЗ 26247 (SU26247RMFS5)

Июнь/декабрь: ОФЗ 26250 (SU26250RMFS9)

Вот и все.

С точки зрения долгосрочного денежного потока ОФЗ смотрятся гораздо интереснее вкладов. Тут и фиксация доходности на длинный срок, и купон остается неизменным на всем этом горизонте. А в случае снижения ставок мы видим еще и рост самой цены облигации.

( Читать дальше )

www.rbc.ru/quote/news/article/69c40ec09a7947a7a2a0ce3d

На Мосбирже интересная новость: УК «Первая» запустила БПИФ SPRN, в основу которого лег легендарный модельный портфель «Лежебока» Сергея Спирина. Состав классический до безобразия:

• 33,4% — акции (MCFTR)

• 33,3% — гособлигации (RUCBTR3YNS)

• 33,3% — золото (GLDRUB_TOM)

Сама идея узаконить этот всепогодный портфель в виде единого фонда — отличная. Для человека, который вообще не хочет открывать терминал, это подарок. «Купил и забыл». Но давайте снимем розовые очки и заглянем под капот. Там есть три серьезных нюанса, которые съедят львиную долю прибыли долгосрочного инвестора.

Нюанс 1. Главный враг Лежебоки — комиссии (TER)

УК заявляет комиссию фонда на уровне 0,79% (при СЧА до 500 млн руб.). Преподносится это как «инвестирование напрямую без скрытых комиссий». Но давайте посмотрим, из чего состоят эти 0,79%: ▸ Вознаграждение УК: 0,3% ▸ Спецдеп, биржа, регистратор: 0,09% ▸ Иные расходы: 0,4%

( Читать дальше )

Рубрика «Упоротый экономщик»

На Новый год получаем традиционные подарочки: дорожает транспорт и ЖКХ. Самое возмутительное — выше стоимости официальной инфляции!

Транспорт в Москве подорожает примерно на 15%. Один проезд в метро при оплате банковской картой составит 83 руб. вместо 74 руб.

Как повысятся разные виды оплаты: 

• Биометрия – 71 руб. (+12 руб.). Самый дешевый способ, но придется слить лицо в базу. 

• «Тройка» тариф «Кошелёк» – 75 руб. (+12 руб.).

• Бесконтактная оплата по карте банка – 83 руб. (+13 руб.).

• «Единый билет» – 90 руб. (+15 руб.).

Полные тарифы смотрите у Дептранса. 

( Читать дальше )

Кратко:
ЦБ опубликовал предварительные данные по денежным агрегатам за октябрь: М2 немного ускорилась, но общий тренд по денежной массе остаётся умеренно нисходящим.

Подробно: 
Основные цифры: «Согласно предварительной оценке, в октябре рублевая денежная масса М2 увеличилась на 1,6% и составила 123,2 трлн рублей.»

Годовой рост М2 — 13,1% (против 12,7% месяцем ранее).

Кто дал основной прирост?
«Депозиты домашних хозяйств в рублях продолжают вносить основной вклад в годовой темп прироста денежного агрегата М2Х (8,6 п.п. из 13,3%).
Вклад рублевых депозитов организаций — 2,5 п.п.»

Это означает, что основная масса «новых денег» идёт от населения, а не от корпоративного сектора. Домохозяйства активно держат рубли в банках — на фоне высокой ставки ЦБ депозиты стали привлекательным “безрисковым” активом.

Наличные и депозиты.
«Месячный темп прироста наличных денег в обращении составил 0,8%, темп прироста срочных рублевых депозитов ускорился до 1,6%.»

( Читать дальше )

WHOOSH, Диасофт, Fix Price, Аренадата, Делимобиль, Софтлайн, Все инструменты, Астра, Эталон уже там.
Самолет и Сегежа догоняют
По ходу забухал Тимофей с горя




Дополняйте в комментах кого упустил

Сходила я на рынок акций, поиграла с мини портфельчиком, понаблюдала, с умными и не только обитателями рынка поболтала, порасспрашивала. А потом в статистику залезла. Как говорится, «доверяй, но проверяй».

Захотелось не на своем кошельке (свое то терять не хочется и ждать годами «а что получится?», а на статистике кошелька игроков биржи прошлых лет посмотреть «А что, если купить по акции самых популярных акций и забыть про них на 5 лет или на 1 год, получится пассивный доход или нет?». Сперва посмотрела, какие акции самые популярные у большинства игроков со статусом «неквалифицированный инвестор» (т.е. не проходивший тестирование на звание квалифицированного, если кто не знает). И затем полезла в статистику этих акций — графики смотреть, сравнивать, анализировать цены на акции за последние годы.



Результат без учета дивидендов выкладываю тут. Цены округляю, поскольку +\- рубль роли не играют в выяснении ответа на главный вопрос — выгодно или нет покупать акции как пасивное вложение на год или на 5 лет.

( Читать дальше )

Наконец-то выныриваем из новогодне-рождественской комы. Каждый подписчик в курсе, что дайджест лучших постов Смартлаба выходит по понедельникам, но в минувший лезть в сеть не было ни сил, ни возможностей. То ли дело первый по-настоящему рабочий день-2025! Смотрим, кто отличился в наступившем году. 

Хотя, начнём всё-таки с прошлого года. Пока вся страна кромсала оливье и чистила мандарины (в этом декабре как никогда никчёмные), Чад Кутежа обратился к золотой жиле нашего траффик-потока — газопроводу через Украину. 31 декабря, всего за несколько часов до обращения Путина к нации, он посмотрел на карту, где обозначена старейшая газовая пуповина с Европой и подсчитал сколько Газпром потеряет после выключенного транзита — ГТС Украины, минус 142,5млрд.куб.м. И вот вроде Новый год на носу, все ждут боя куранта и чоканья фужерами, а пост возьми да и стрельни почти на 40тысяч просмотров. Вот не умеют смартлабовцы отдыхать, всё им цифры подавай вместо мяса по-французски.  

А 1 января на арену вышел Олег Ков, вдоволь насладившийся новогодними огоньками по всем отечественным телеканалам.

( Читать дальше )

1. Да, пацаны, да!   Вместо того чтобы делать что-то полезное Родине на пенсии я занимаюсь тем, что играю в шахматы и судоку. Не было бы шахмат, я бы играл в козла ( домино, 28 штук)  Итак, смотрим мою  статистику:


Та-ТАММ  итого я к станку подсел 21 ноября2022 года. За это время я играл одни блицы по 5 минут непрерывно 50 дней и 3 часа. Или в часах это будет 1203 часа непрерывной игры.  Но я не только играл, я еще занимался трейдингом. Помимо игры в шахматы, я каждый день перед сном играл в судоку. Примерно час или чуть меньше. Играл в самый сложный вариант судоку.  Правда я еще  и ужинал за шахматами.  Тем не менее, я белыми разыгрывал один дебют. Довольно нераспространенный. Блицы я обычно проигрывал по времени. Все-таки я старый и реакция уже не та. Обидно, но это жизнь. Кто хочет со мной играть два-три часа в день, пишите. Договоримся. Я с желающими буду играть за деньги. Один час игры, 100 рублей. Это не дорого.

Кому нравятся мои посты, можете кинуть сотню, другую ко мне на точку приема донатов:

( Читать дальше )

Иволга Капитал сделала пару шагов из сегмента ВДО на рынок акций. Как и в ВДО, опираясь на понятные логические конструкции.

Оказались мы на нем в двух амплуа – маркетмейкера (в акциях Займера) и организатора IPO (в акциях АПРИ).

Первые итоги.

Срез результатов маркетмейкинга в Займере мы уже публиковали, и обновим их. Мы стали маркетировать эти акции 10 июня. И за 1,5 месяца нашей активности акции Займера потеряли в цене. Но. До нашего маркетмейкинга (ММ) с момента IPO 12 апреля и по 7 июня бумаги снизились на -20,7%. При снижении Индекса МосБиржи на -6,5%. Т.е. заметно проигрывали рынку. После включения ММ Иволги снижение -7,1% при снижении Индекса МосБиржи -9,2%. Выигрыш у индекса не крупный, но он появился.

Мы исходим из того, что формирование здоровой ликвидности должно положительно влиять на цену (и задача маркетмейкера – уплотнять стакан котировок своими позициями, не стесняясь вступать в сделки). Практика нашу мысль, скорее, подтверждает.

Планируем в дальнейшем перенести наработки в ММ и на акции АПРИ.

( Читать дальше )

Вам не кажется, что ключевые ставки (не только ЦБ РФ, но и ФРС) больше не оказывают должного влияния на инфляцию, причины которой носят немонетарный характер?

Например, Эльвира Набиуллина говорит о том, что производство не способно удовлетворить текущий спрос, но высокая ставка оказывает ещё большее давление на производство, в итоге удорожание денег переносится на потребителя и подогревает инфляцию.

Высокий спрос, по словам Эльвиры Набиуллиной, вызван высокими заработными платами в виду дефицита кадров на рынке труда. Однако высокая ставка не способна эффективно решить проблему дефицита кадров, это способна сделать миграционная политика, возвращение релокантов и т.д., но не ключевая ставка ЦБ. В этом плане странно видеть, как одна рука государства, повышая ставку, причитает о перегретом рынке труда, а другая ужесточает миграционную политику.

В итоге мы просто получим перенос удорожания стоимости денег при 18-й или 20-й ставке на потребителя через инфляцию. Хотя и Эльвира Набиуллина исключает турецкий сценарий, где ставка, напомню, уже длительное время держится на 50% при инфляции ~70%, как по мне, всё к этому идёт.

( Читать дальше )