"Лесенка" ОФЗ вместо депозита

Длинные ОФЗ сегодня дают крайне приятную доходность (в купоне 13-14% годовых, к погашению 14,3-14,8%) по сравнению с долгосрочными депозитами. Да еще и могут накинуть сверху +10-20% за счет роста рыночной цены при дальнейшем снижении ключевой ставки. Поэтому идея собрать «лесенку» из ОФЗ выглядит достаточно привлекательной. Вот только проблема — у ОФЗ-ПД выплаты раз в полгода, что не очень удобно. Решение — комбинация разных выпусков.

Например, лесенка может выглядеть так:

Январь/июль: ОФЗ 26239 (SU26239RMFS2)

Февраль/август: ОФЗ 26240 (SU26240RMFS0)

Март /сентябрь: ОФЗ 26246 (SU26246RMFS7)

Апрель/октябрь: ОФЗ 26252 (SU26252RMFS5)

Май/ноябрь: ОФЗ 26247 (SU26247RMFS5)

Июнь/декабрь: ОФЗ 26250 (SU26250RMFS9)

Вот и все.

С точки зрения долгосрочного денежного потока ОФЗ смотрятся гораздо интереснее вкладов. Тут и фиксация доходности на длинный срок, и купон остается неизменным на всем этом горизонте. А в случае снижения ставок мы видим еще и рост самой цены облигации.

Как можно усилить стратегию?Добавить 3-4 выпуска ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК). Зачем?

• У них чаще выплаты — раз в квартал вместо полугодия, что позволяет создать более «гладкий» денежный поток и заткнуть дыры между выплатами ОФЗ-ПК.

• Они страхуют на случай приостановки снижения «ключа» или даже его роста, потому что доходность привязана к ключевой ставке

• Их цена практически не колеблется — они в основном стоят около номинала, значит больших просадок капитала не случится

Как вы выстраиваете стратегию работы с ОФЗ?