Читаю Flash Boys Майкла Льюиса. Увлекательно. Рассказываю историю.

Чуваки на деске в канадском инвестиционном банке RBC работали-работали, горя не знали. Зарабатывали на том, что получали большие заказы от клиентов на покупку/продажу акций, размещали их на рынке, за счет разницы жили. В какой-то момент они стали торговать через электронные торги и перестали понимать, почему они отправляют большой маркет ордер, а он никогда не исполняется, хотя рынок только что был… Рынок растворялся прямо перед их носом ровно в тот момент, когда они пытались на нём что-то поделать.

Например видишь оффер на 10,000 акций Citi по цене $200. Бьешь бидом в этот офер, а тебе прилетает жуй. Исполняется может 10% приказа, и рынок технично двигается наверх прямо перед твоим носом.

Льюис так описывает замешательство инвестбанка, что они нихрена не могли понять, почему рынок не работает, как должен. Никто им не мог дать ответа, почему рынок уходит от них, почему не работает как надо. По итогу долгих мучений и экспериментов допёрли...

В США на тот момент (2007 год) было около 13 электронных бирж (ECN). В стакане ты видишь агрегированную ликвидность по всем рынкам. Но проблемка в том, что когда ты отправляешь офер, он доходит до всех бирж с разной скоростью. Гарантированно исполнится оффер с объемом на той бирже, на которую заказ пришел первым. Далее информацию о твоем ордере перехватывают HFT, которые имеют более быстрые маршруты между биржами, чем твой, и они успевают отменить свои приказы раньше, чем твой ордер пройдет по всем маршрутам...

Решений этой проблемы два.

1. Слать ордер только на одну ECN. Тогда он не будет перехвачен в процессе разбивки на части. Но тут ты имеешь тогда меньше ликвидности.

2. Чуваки допёрли написать код, который бы разбивал большой ордер на части и ЗАМЕДЛЯЛ бы отправку ордера на разные ECN, чтобы на каждую из 13 площадок ордер приходил ОДНОВЕРМЕННО😁😁😁

На примере Coca-Cola показываю, как работает один из простых методов фундаментального анализа. Суть подхода, его возможности и ограничения, а также подробный алгоритм использования — обо всем этом я рассказал в статье. 

Дисклеймер: материал опубликован в ознакомительных целях и не является руководством к действию. Любые операции на финансовых рынках несут угрозу вашему кошельку. Никто, включая автора статьи, достоверно не знает, куда пойдут акции. Всегда учитывайте этот факт при принятии инвестиционных решений.

Оглавление

Шаг №1. Учим матчасть
Шаг №2. Разбираемся в сути Discount Dividend Model (DDM)
Шаг №3. Определяем текущие дивиденды Coca-Cola и вычисляем темп роста
Шаг №4. Прогнозируем темп роста и будущие дивиденды
Шаг №5. Определяем ставку дисконтирования
Шаг №6. Строим двухэтапную модель дисконтирования дивидендов
Шаг №7. Проводим анализ чувствительности
Шаг №8. Делаем выводы
Постскриптум

( Читать дальше )

До 2020 года только владельцам банковских зарубежных счетов нужно было уведомлять налоговую об открытии счета.

А владелец брокерского зарубежного счета лишь подавал Декларацию 3-НДФЛ в налоговую.

С 2020 года ситуация немного изменилась.

Теперь владельцы брокерских счетов должны:

• Уведомлять налоговую об открытии и изменении реквизитов счёта

• Предоставлять отчёт о движении средств

• Подавать Декларацию 3-НДФЛ (как и раньше).

Есть и послабление: теперь не обязательно нотариально заверять переводы иностранных документов. Хотя налоговая оставила себе право на запрос нотариально заверенного перевода в случае необходимости.

Давайте разберёмся подробнее в этих нововведениях.

Не нужно уведомлять

Уведомлять налоговую об открытии счета не нужно, если счета в иностранных финансовых организациях были открыты до 2020 года.

( Читать дальше )

На это раз для вас опционы.
В материале около 40 видео файлов.
В видео файлах есть субтитры с переводом. Так же к каждому видео файлу написанный перевод в ворде и пдф формате. Так что даже если без субтитров все будет понятно о чем там речь.
ВСЕ БЕСПЛАТНО!!! ОТ ВАС ТОЛЬКО СПАСИБО)))
КАЧАЙТЕ СМОТРИТЕ, ИЗУЧАЙТЕ!!!
НУ У ОДНОГО ГУРУ ВЫ СТОЛЬКО МАТЕРИАЛЕ НЕ НАЙДЕТЕ И СТОЛЬКО ВАМ НЕ ДАСТ И НЕ РАССКАЖЕТ!!!
Раздачу разбил на две части. 0-6 модуль, 7-11 модуль.

Внутри модуля.


( Читать дальше )

На американском рынке торгуется более 18000 эмитентов. Когда матёрым русским инвесторам задают вопрос почему они смотрят только на наш рынок, то обычно получают следующий ответ:

Там слишком много компаний. Чтобы их изучить, уйдут столетия.

Не поспоришь. У меня на беглый анализ одного годового отчета уходит не меньше часа. А тут их надо отсматривать тысячами. И делать какие-то выводы. Где взять столько времени?

Я задал себе вопрос, а можно ли сузить этот круг до нескольких десятков компаний? И как это сделать?

Как оказалось, рецепты есть. Вам понадобятся:

• Google поиск
• Google Translate
• Коллективный разум

Давайте послушаем, что говорят нам опытные инвесторы. У Баффета есть такой термин как “Широкий экономический ров” (Wide Moat). 

( Читать дальше )

 

Всем привет) Сегодня пройдемся по разным классам etf с положительной бетой к рынку и поймем, чем они отличаются друг от друга. Разница может быть очень существенная, вне зависимости от того, что большинство etf будут иметь довольно высокую корреляцию к рынку. Сложные, производные etf в этой статье рассматриваться не будут, ровно как и альтернативные инвестиции, вроде различных etf на commodities. Только старые добрые индексы с плечом 1х. Шкала доходности на всех картинках логарифмическая и доходности total returns (цены бумаг + их выплаченные дивиденды). Всю альтернативную и производную хурму будем рассматривать в следующих статьях, т.к. слишком большой лонгрид получится. Поехали)

Если мне необходима информация по любому etf, я иду на etfdb.com, там можно найти такие показатели, как ликвидность и стоимость владения, кто выпускает etf, его дату создания, его структуру, размер дивидендов и.т.д. Очень полезный ресурс одним словом.

( Читать дальше )

Предостережение: Данная стратегия очень рискованная. Этого всего лишь пища для размышления. Читайте, принимайте к сведению, но обязательно думайте своей головой. Вся ответственность за применение изложенного материала лежит только на вас.
Как говорил Будда: «Не верьте никому на слово, даже Будде. Проверяйте все учения на опыте. Будьте сами себе путеводным светом.»

На форуме Bogle Heads попалось обсуждение портфеля, состоящего из 60% UPRO (ProShares UltraPro S&P500) — ETF на индекс S&P500 с 3х плечом, а также 40% TMF (Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares) — ETF с долгосрочными казначейскими облигациями (20+ лет) и опять же с 3-кратным плечом.

Автор под ником HEDGEFUNDIE вложил 15% своего портфеля в эту комбинацию. С февраля по август 2019г. 100 тысяч долларов превратились в 133 тысячи.



02/2019: $100k
05/2019: $115k
08/2019: $133k

( Читать дальше )

 

«Компании платят дивиденды! Большие дивиденды! Можно купить акции и жить на дивиденды как рантье! Вам не нужно продавать свои акции, для получения прибыли, т.к. компании платят дивиденды!!!»

 
Дивиденды это круто — Дауни всем видом одобряет.

Слыхали подобное? Сегодня разберем и докажем, что пачка дивидендных компаний почти всегда проиграет по доходности пачке тех компаний, которые не платят дивиденды вообще.

( Читать дальше )

    В своей первой статье https://smart-lab.ru/blog/536832.php из цикла «Тест EMA (14, close), EMA (28, close), EMA (63, close)» я кратко рассказал о самом популярном трендовом техническом индикаторе «скользящее среднее (MA)» и протестировал его эффективность на исторических данных акций «Сбербанка». Если бы трейдер входил в сделки и выходил из них, используя только три EMA и их пересечения, то за 20 лет он бы заработал 29 344,09 % от изначальной суммы. Результат, конечно, невероятный. Хотя, покупая бумагу в первый день торгов на бирже и не продавая по сей день, можно было получить доходность на несколько тысяч больше. Благо общий тренд за столько лет восходящий...

    Теперь я задался вопросом: «Каким будет итоговый результат на исторических данных акций «ВТБ», если все условия торговой системы останутся прежними?». Акции «ВТБ» я решил рассмотреть не просто так. Во-первых, это попросили сделать в комментариях к первой статье. А, во-вторых, бумаги данной компании находятся в общем нисходящем движении с момента начала торгов на бирже. Если бы долгосрочный инвестор приобрел акции «ВТБ» в мае 2007 года, допустим, по цене 0,1416 р., то к сегодняшнему дню

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги. Буквально через месяц завершится 2018 год и многие из вас начнут готовить документы для декларирования доходов.

Например, это касается тех граждан, которые получили доход на фондовом рынке через иностранного брокера.

Я хочу предостеречь вас от возможных ошибок и рассказать, какие документы вы должны прикрепить к налоговой декларации 3-НДФЛ.

Основная ошибка, о которой мы сейчас поговорим, это непредставление налоговому органу оригинала отчета брокера.О чем идет речь? Когда мы ведем расчет суммы полученного дохода, суммы налога и составляем декларацию, мы сначала переводим наши “валютные данные” в рубли (если можно так сказать). Мы то получаем через зарубежного брокера доход в валюте. А нам в состав декларации необходимо внести уже рублевый показатель.

Многие из вас составляют отчеты уже в рублях, показывая налоговикам, как получился тот или иной финансовый показатель. Особенно это важно для расходной части, для ее подтверждения.

И, как показала практика 2018 года, у очень многих налогоплательщиков отсутствовал первичный отчет брокера, тот самый “валютный” отчет, с которого мы и брали данные в декларацию.

Мне писали мои клиенты, которым я делала такой отчет, что налоговая инспекция не принимает расходную часть, потому что нет среди присланных документов отчета брокера. Человек потом писал, что он просто забыл и не воспользовался моими рекомендациями при отправке пакета документов.

Друзья, будьте внимательны, когда будете готовить документы. Если вы будете декларировать свой доход, то в обязательном порядке надо сдать:

( Читать дальше )