Блог им. cipia

Как я выбираю акции Биотехов

По просьбам уважаемых коллег, немного подумав, решил все же описать свой приницип отбора акций биотехнологических компаний малой капитализации. Конкуренцию вы мне не составите, так почему же не поделиться своим методом. Даже раскрыв свой метод, не каждый сможет на нем заработать. При такой бешеной волатильности в данном секторе включается банальная психология — страх и жадность.
Я решил сосредоточиться на акциях стоимостью до 3$, так как низкая цена дает очень высокую потенциальную доходность. Грубо говоря, вероятность что акция с 1$ вырастет до 10$ гораздо выше, чем с 100$ до 1000$.
Буду описывать отбор акций именно в той последовательности в которой отбираю их я, без всякой воды и скрытой информации. Метод очень простой, без серьезного углубления в деятельность каждой компании, что дает массу свободного времени. На лайт анализ одной компании у меня уходит примерно 10 минут.
Анализ компании состоит из 4ех блоков:

Общий анализ:
1) Сначала я отбираю все акции до 3$. Пользуюсь только сайтом Финвиз. Данным отбором пользуюсь каждый день, в ожидании увидеть новую компанию, попавшую в мои сети.
2) Смотрю сплиты по выбранной компании. Это самый важный фильтр. Если сплиты на уменьшение количества бумаг хоть раз были, такая компания автоматом попадает в черный список и я ее уже никогда не куплю, ни по какой цене. Пользуюсь следующими сайтами:
https://www.tradingview.com
https://finance.yahoo.com 
https://www.splithistory.com
https://www.nasdaq.com
Причем компанию проверяю сразу на всех 4ех сайтах. Обратные сплиты вредны тем что у компании наблюдаются явные долгосрочные проблемы. Компания прибегает к такому методу чтобы ее не выкинули с биржи. У компаний чьи которовки больше года находятся ниже 1$ являются потенциальными кандидатами на перевод компании в внебиржевой сектор (OTC).
3) Проверю на наличия судов и разбирательств. Это легко делается, достаточно на сайте эмитента в финвизе в поиске забить «alert». Если по компании ведутся какие то разборки, то такую компанию я не покупаю. Это означает что компания ввела своих акционеров в заблуждение по поводу клинических испытаний своих разработок. Такие недобросовестные компании мне не нужны.
Если компания прошла анализ по данным трем пунктам, переходим к следующим пунктам.

Pipeline (клинические испытания):
О них подробно написал наш коллега https://smart-lab.ru/blog/446358.php
Компанию проверяю на этом сайте:
https://www.biopharmcatalyst.com/biotech-stocks/company-pipeline-database
Заношу к себе в таблицу название, дату и количество новых разработок. В них не вникаю, так как не вижу в этом смысла. Главное сколько их, на каких они стадиях и примерные сроки утверждений.

ФА:
Тут все банально и просто. Бух. баланс я смотрю на сайте https://www.marketwatch.com в него вы попадаете автоматом из сайта Финвиз. Нажав в правом углу на ссылку «statements».
Как я выбираю акции Биотехов

1) Высчитываю величину чистых активов на одну акцию, смотрю на прогресс этой величины за 5 лет.
2) Высчитываю отношение общего долга к чистым активам, смотрю на прогресс этой величины за 5 лет.
3) Высчитываю как долго компания протянет на существующий кэш. Для этого «Cash & Short Term Investments» делю на чистый убыток. Запас кэша должен быть как минимум на 3 года (чем больше тем лучше).
4) На главной странице эмитента смотрю на параметр «Quick Ratio». Минимум он должен равнятся 2 (чем больше тем лучше).
Как я выбираю акции Биотехов

По ФА все. Тут сильно углублятся в него не нужно, самое главное понимать насколько устойчива компания к банкротству и какую цену вы платите за компанию.

ТА:
1) Смотрю на график за максимальный период. Если график стабильно падающий, без существенных ростов в прошлом, то такие компании я не покупаю. Опять же важно когда был последний существенный рост акций. Если он был 10-15 лет назад, то такую компанию скорее всего я не куплю.
2) Тайм фрейм использую недельный, вхожу в сделку на дневном ТФ.
3) Индикатора всего два — дивергенция на RSI и свечной анализ.
4) Шорты, плечи не использую.
5) Стопы не ставлю. Если цена идет не в мою сторону, подверждая что дивер ложный, могу закрыть позицию вручную (а могу не закрыть).

Вот собственно и все, если у кого есть вопросы, спрашивайте.
★112 | ₽ 310
Прикольно! И сколько на протяжении спекулятивной деятельности среднегодовой профит по биотехнологиям? в процентах?
Юрий Желудев, в среднем около 50% годовых. Но так как не весь портфель в них инвестируется, а только 10-15% от портфеля то доходность на общем фоне кажется крохотной. Со временем буду увеличивать вложения.
Биотехнолог, отличный результат 
Ray Badman, был бы лучше если бы страх переборол свой. Многие акции показали фантастическую прибыль, но уже без меня.
Биотехнолог, Какие на твой взгляд адекватные сигналы или индикаторы для подтверждения дивергенции   это например уровни, полосы Боллинджера?
Андрей Андреев, я использую RSI, свечной анализ, и уровень. Низкая волатильность должна быть.
Биотехнолог, Спасибо за ответ
Спасибо, PennyStocks принципиально не торгую, но интересно. У тебя ФА можно полностью автоматизировать. Кстати, мне тоже интересно про среднегодовой профит.
avatar

Ray Badman

отличный результат, да сейчас идет эра биотехнологий и биомашин, когда уже роботов будут делать не из металла и или пластика, а буквально из клеток, записывая в ДНК И РНК будущий вид машины. Ну это все по мне стремно, слишком много сейчас разработок в этой сфере, и слишком мало оказываются полезными, в основном пиар. Но кто знает, может и удастся тебе найти в этом будущий эпл. А по мне без разницы, что торговать, ФСК или Биотек, тут главное хорошо понимать как вообще система работает, и я иду по пути наименьших издержек, туда где для меня налоги меньше и легче отстаивать свои права. А так и там есть колебания и тут есть!) 
Юрий Желудев, американцы много денег тратят на лекарства. ФСК выстреливает раз в 5 лет. А биотехи каждый день, главно их правильно выбрать
Интересно, спасибо! Хотел тоже спросить про доходность, но уже опередили. По вашему методу можно любые пенни стоки торговать, получается?
avatar

Toras

Toras, у других наверно свои принципы анализа. Не все сектора такие интересные. Допустим есть шиппинг, полный тухляк. Есть еще сектор полупроводников (Semiconductor) в него я также буду вкладывать и к нему такой же ФА и ТА можно применить. Эти сектора (биотехи и полупроводники) все же не так склонны к банкротствам как другие сектора.
Биотехнолог, только не надо забывать, что полупроводники — это циклический сектор, как и шиппинг. Сейчас в нем восходящая часть, но будет и сильный спад. Мелкий биотех сильно завязан на доступ к рынкам капитала, при серьёзном падении на рынке у многих таких компаний может этот доступ пропасть. Тогда увидим и большую череду банкротства. 
WilsonCoinOperatedMachineCo, вот я как раз ищу цикличные сектора. 
По мне так шипинг совсем не цикличный
Биотехнолог, а биотех разве циклический сектор? Шиппинг — это классический пример циклического сектора. Сейчас он в плохой фазе. 
WilsonCoinOperatedMachineCo, цикличный в зависимости от результатов испытаний. 
Я посмотрел шиппинг и понял что это сектор я никогда не буду покупать. Мне просто он не нравится. Я не вижу 10 кратные росты в нем. Нет такой волатильности как в биотехах и полупроводниках.
Биотехнолог, значит мы просто по разному понимаем цикличность. Моё понимание: результаты работы компаний в циклических секторах сильно зависят от состояния спроса и предложения на рынках их продукции/услуг. Когда-то спрос сильно превышает предложение и цена их продукции/услуг растёт, когда-то наоборот. При этом компании должны быть прайс тейкерами, т.е. на практике либо производить commodities, либо коммодитизированные товары/услуги. К таким секторам можно отнести примерно любых добытчиков сырья, металлургов, шиппинг, ряд подотрослей в полупроводниках, оффшор дриллинг и др. В биотехе этого нет, т.к. компании имеют патенты.
WilsonCoinOperatedMachineCo, вы правы
Биотехнолог спасибо за пост. А ты ждешь результатов фаз или перед датами выхода данных выходишь, что бы не попасть в гэп против себя если данные будут не очень хорошие?
Андрей Зюзько, нет, совсем не так. Я стараюсь держать акции максимально долго пока не будет сигнала на разворот на недельном ТФ. Дату утверждений по разработкам компании не угадаешь. Допустим обычно указано что это такой то квартал или такое то полугодие, точная дата неизвестна. Также неизвестны результаты. Нет никакого смыла заранее выходить.
Я наоборот покупаю после гэпов, когда у компании провалы один за другим, тогда вероятность еще одного сильного гепа вниз (на 30% или 50%) крайне низка. Зато при положительной новости +100 или +200% за неделю легко можно увидеть
И как давно используете такой сформировавшийся подход? Меняется ли он периодически или постоянен уже долгое время?
Дядя Ваня СпекулянтЪ, примерно 2 года. последний фильтр добавил больше полугода назад, больше пока ничего не менял.
Биотехнолог, К ликвидным акциям на ммвб примерно такой же подход используете?
Андрей Андреев, да, примерно такой же + важна прибыль и дивиденды.
Но сейчас я пока не вкладываю в рос. акции.
Vtl купили?
Благодарю
avatar

silentbob

silentbob, слежу за ней, но не купил. У них нет текущих разработок + сильно большие у них убытки (то есть очень быстро проедают свой капитал).
Хотя по отношению к чистым активам, они у меня на первом месте.
Спасибо, что-то подобное использую сам
avatar

Alexprofi

Спасибо! Очень интересно.
avatar

imval

Благодарю, из-за таких редких тем я до сих пор и читаю смартлаб)
Маркиз Лафайет, Я тоже. Тут всплывают очень интересные советы. Некоторые моменты своей торговли я улучшил благодаря смартлабовцам.
остальную часть портфеля держите просто в долларах в банке?
Сергей Рахманов, примерно 30% — у брокера в кэше (доллары) и 50% также в долларах на вкладах в дочках иностранных банков (Сити, Росбанк), 8% примерно в рублях на вкладе.
Биотехнолог, На 12% от общего капитала торгуете?
Astronomer, да, так как жду новых идей. Кэш на готове. как появляются интересные компании их покупаю. Процент инвестиций меняется каждый раз в зависимости от количества хороших идей.
Очень интересно. Спасибо. Редкий, редчайший пост на смартлабе по теме
avatar

Roki

Roki, спасибо!
Давно читал только про ступень исследования… про сплиты интересно и суды… биотех это похожесть на крипту… покупаешь что то сомнительное и дешевле и ждёшь туземун )
Дон Маттео, возможно. Но только за этими компаниями реальный бизнес, люди, кэш.
А крипта стоит 0 и держится только на вере.
Биотехнолог, плохо только что у того же финама и БКС из биотеха будут тока мажорные наваристые, ноунеймов не торгуют
Дон Маттео, не знаю как у них, но в Открытии доступны только 2700 компаний и то при наличии квал.инвестора.
IB тут вне конкуренции
Биотехнолог, ну вот сколько при этом останется для неквалов. Потому как в моем понимании квал это тот кто способен на некий анализ сам )
Дон Маттео, мало, каждый раз чтобы открыли доступ к бумаге приходилось писать в поддержку и потом еще 2 недели ждать
Биотехнолог, вот и получается, что там где можно заработать ещё нужно суметь влезть )). Например etp отличные дивы, а компании нету у финама.
Или вот настроенный canslim в фильтрах финвиза мож пригодится )

finviz.com/screener.ashx?v=111&f=cap_midover,fa_eps5years_o20,fa_epsqoq_o20,fa_epsyoy_o20,fa_sales5years_o20,fa_salesqoq_o20,sh_curvol_o200&ft=4
Дон Маттео, etp посмотрел. вроде компания по фундаменталу неплоха, только вот почему она с нефтью не коррелирует. Такие настораживают.
Если тебе интересны нефтянные компании, я выбрал — COP, MRO, APC. Посмотри их.
Спасибо, но под эти настройки не попадают акции из секторов, которые мне интересны.
 
Конкуренцию вы мне не составите

Это от чего же :p?
avatar

Alex

Alex, ликвидности на всех хватит) да и люди не смогут воспользоваться моей ТС
Биотехнолог, брокер у вас зарубежный?
Alexprofi, да, IB
Биотехнолог, а как вы решаете вопрос со слабой ликвидностью таких акций, ну например купить или продать акций на 20000$ единовременно изменит цену, или вы набираете их длительное время?


avatar

valant

valant, я на меньшую сумму покупаю. в 95% компаний оборот выше гораздо. на 20000$ спокойно в течение дня купите. Минимальный оборот в среднем начинается от 50-100к в день
Биотехнолог, спасибо

valant, не советую вам вкладывать в одну компанию более 3-5% от портфеля.
Что это за экспресс-анализ такой — 10 минут на компанию? Их там всего 500 шт. 450 отсечётся сразу по определённым критериям. Останется 50 шт. Уж можно-то при таком акцентировании на секторе посидеть, поизучать глубже.
На Кураже, а смысла нет. ну будете вы знать какие они лекарства разрабывают и что вам это даст? возможно потом увеличу планку с 3$ до 5$.
я потихоньку изучаю другие сектора. есть очень много интересных идей. пока один сектор спит, на другом ралли
cтоп лоссы есть?
есть варианты на случай «завтра кризис и -50% по индексам»?

еще, сдается мне, комиссии очень приличные. в ИБ вкруг 1 цент акция. если акция стоит 0.25уе, то на 100 долларов обьема комис 4% будет. а на 1000 уже 40 долларов и это минимум
avatar

silentbob

silentbob, у IB на пеннисток вроде другая комиссия
silentbob, нет стоп лоссов. Закрываю вручную если что то не нравится. В пенистаках стопы сильно дорогое удовольствие.
Если завтра кризис и -50% по индексам, то на этот случай у меня 85% в кэше.
В IB комиссия вообще копеечная, по сравнению с Открывашкой. За 1000 акций я плачу 3-4$.
очень интересно, спасибо. Правда до Америки всё руки не доходят)
Роман Ранний, там рынок в разы интереснее чем наш. Самый геммерой открыть счет и перевести основную колету
А сплит на уменьшение бумаг это 1к15 например ONTX было 15 акций станет 1



Андрей Зюзько, да, все верно
Благодарю за развернутый ответ, что поделился своими взглядами. Прочитал с большим удовольствием. Чем-то подобным я занимался года 2 назад, в других секторах. Но сейчас мне ближе ССП — стратегия старых пердунов: покупать стабильные, крупные компании с растущей прибылью, по разумной цене. Вероятно, именно такой подход имеет наилучшее соотношения дохода к риску. А если для кого-то доходность мала, то можно использовать плечи, если ваша религия это позволяет. Что хуже: покупать не очень привлекательные компании с низкой оценкой или использовать плечи — каждый решает для себя сам.
avatar

Alrom

Вообще мы с тобой очень похожи, одного возраста, атеисты, живем одни, сторонники вэлью подхода, не сорим баблом) Думаю, что ты тоже интроверт, судя по твоим постам.
Alrom, да, все верно! а у тебя что в портфеле?
Биотехнолог, у меня только фейсбук. Я сторонник подхода, при котором инвестиционная стратегия меняется в зависимости от размера капитала. На этапе накопления капитала, диверсификация больше мешает, чем помогает. Я хочу стать миллионером в молодости, а не в старости, когда качество жизни будет низким из-за деградации организма. За крупный капитал всегда нужно платить: либо талантом(Цукерберг), либо временем(диверсификация), либо бОльшим риском(концентрация капитала). Чудес не бывает.
Alrom, интересный подход! по какой цене покупал его?
Биотехнолог, чуть ниже текущей. Я купил на первом проливе, на самом его дне(150 с копейками).
Alrom, получается совсем недавно держишь. когда собираешься продавать? без плечей и стопов?
Биотехнолог, по 600 бы продал. Либо если компания перестанет быть хорошей. Я торгую с плечами, поэтому использую стопы. Плечи без стопов — 100% слив депо.
Alrom, стоп чуть ниже 150?
Биотехнолог, да.
Alrom, почему именно фейсбук? он растет, но медленно
Биотехнолог, Ну, по прогнозам из разных источников, его рост EPS в ближайшие 3-5 лет составит от 20% до 28% в год. Это много. Я ориентируюсь на 18%-20%. В среднем, крупные компании растут в год на 10%. Почему фейсбук? Здесь очень много факторов, это как описать девушку, почему она тебе нравится. Можно говорить про черты лица, фигуру, характер, голос, цвет и длину волос и тд, такие вещи сложно описать, нужно оценивать комплексно. Мне понравилась эта копания, поэтому и купил ) Мне нравятся и другие, но они дорого стоят )
Alrom, я понял) фейсбук тоже дорого стоит. Тоже хотелось бы его взять.
Конечно рисковано все в одну компанию вкладывать
Биотехнолог, на мой взгляд, учитывая его качество и перспективы, он сейчас продается за разумные деньги. Да, рискованно. Такой подход не для всех. Но поступая как большинство — никогда не разбогатеешь. Ничего не поделать.
Alrom, все зависит от того сколько инвестированные деньги нужно зарабатывать работая в реальном секторе. Если сумма большая, то я бы так не стал делать.
Биотехнолог, да, так поступает большинство. Причина прежде всего в том, что человек не уверен в своих силах, не уверен том, что его точка входа выбрана наилучшим образом для большой ставки. Я бы раньше тоже не стал так делать, но с годами становится все больше уверенности в своих силах. Предприниматель который хорошо научился открывать прибыльные магазины, может без большого риска брать крупные кредиты для роста сети. Но если кредит будет брать новичок для своего первого магазина, то скорее всего, все это закончится очень печально.
Alrom, Привет! не продал FB?
Биотехнолог, привет! Нет еще. 
Alrom, а ведь он 150 пробивал
Биотехнолог, ничего страшного. Прошлый лоу(конец марта) ведь тоже был ниже 150.
Alrom, а у тебя стоп где?
Биотехнолог, на 2 бакса ниже лоу марта, 147 баксов. Возможно, мы туда сходим, если квартал будет с новой порцией негативных тенденций, но я больше склоняюсь к росту. На мой взгляд, ожидания рынка занижены. Компания имеет хороший потенциал для роста во многих сегментах + прибавит к балансу еще значительное число ярдов, это окажет поддержку.
Alrom, это да. Если по стопу выбьет, потом опять будешь покупать?
Биотехнолог, если рынок пробьет этот лоу, значит появился какой-то значимый негатив. Нужно будет его проанализировать и только после этого принимать решения.
Alrom, все негативы выкупаются, вопрос времени.
Биотехнолог, стоит еще добавить, что мы не обновили лоу марта, акции выкупили. В этой зоне наблюдается спрос со стороны крупных участников рынка.
Alrom, согласен
Alrom, я тоже хочу со временем большую часть портфеля держать в голубых и на 30% торговать пенистаки. Жду коррекции СП500 хотя бы на 30%
Молодец, четко расписал. Есть немного вопросов
avatar

Fedotfedot

1. Цены отсечения. Максимум 3? Почему именно 3? А минимум?
avatar

Fedotfedot

Fedotfedot, в этом диапозоне для постоянного контроля получается следить примерно за 20-30 бумагами. Самое оптимальное. Возможно потом увеличу диапозон до 5$.
2. Зачем для входа ловить дивер? Если цена зависит от результата исследований, которын пока никому неизвестны?
avatar

Fedotfedot

Fedotfedot, так это самый сильный сигнал для покупки по ТА. Других способов определить наилучший момент для покупки я не знаю.
Биотехнолог, но результаты в штуках (почти 50 на 50) так раз говорят что ТА тут не помогает. Об этом и был вопрос — нужен ли ТА на вход в таком типе торговли.
Fedotfedot, конечно нужен. я вот допустим присмотрел хорошие компании по ФА, но по ТА они продолжают падать и нет сигналов на рост. Сижу жду момента для покупки. Зато если дивер срабатывает это уже сотни процентов прибыли.
Биотехнолог, срабатывает не дивер, а лотерея. Но я тебя понял, спасибо!
Fedotfedot, раньше я на дневном ТФ торговал, сейчас перехожу на недельный. На недельном гораздо меньше ложных диверов.
А как еще определить начало тренда? других способов то нет. Все остальные способы это запаздывающие индикаторы
Биотехнолог, во всех успешных случаях рост был после успешных этапов в FDA? А в неуспешных?
Fedotfedot, не всегда, могут просто на ожиданиях рости. Я пока не попадал на неуспешные этапы FDA. Я беру уже после неуспешных этапов FDA. Между этапами акция может вырасти на сотни % просто на ожиданиях.
3. Ну и не понял с точкой выхода. Опять ловишь дивер? А почему?
avatar

Fedotfedot

Fedotfedot, да. Опять же других способов выйти из тренда нет. Дивер дает возможность высидеть весь тренд. Выход это самое сложное. Гораздо сложнее чем покупка.
Я уже задавал этот вопрос на СЛ. Народ особо и не знает когда нужны выходить из тренда.
Поэтому дивер на разворот, линия поддержки и свечной анализ. Других надежных способов не знаю.
4. Какова статистика в штуках? Например, чтобы получить скажем 50% профита за год, имеешь 6 входов. 3 из них закрыл в безубыток, 1 получил -50%, и тогда значит по двум надо получить по 175% профита с каждой.
avatar

Fedotfedot

Fedotfedot, в безубыток я не закрываю. Либо небольшой минус, либо большой плюс. Сечас посчитал получается минусовых сделок 6, плюсовых 8. Плюсовые по прибыли многократно перекрывают минусовые.
Эти компании по большому счету лотереные билеты. Там можно долго в них копаться смотреть отчетности и тп и все будет зря. Сугубо новостные они
avatar

Кузя

Кузя, да, все так. Но долгое копание в отчетности вам ничего не даст.
Зато при хорошей новости вы получаете мегаприбыль, а покупать следует тогда когда они многкратно упали и забыты рынком (как наша энергетика в 2011-2014 году)
Биотехнолог привет. Очень заинтересовала тема отбора акций биотехнологий если позволишь пару вопросов возникло:1. Для чего тебе нужно знать величину чистых активов ведь у компаний бывает что кроме пары сотрудников и гаража не чего нет))). 2.А как ты рассчитываешь сколько компания протянет на свои деньги это я считаю основополагающий фактор по какой формуле ты рассчитываешь чистый убыток и что ты имеешь в виду под общим долгом(все обязательства компании)Заранее спасибо!
Андрей Зюзько, Привет!
1. Я должен знать что я не переплачиваю за компанию. Компании у которых минусовые чистые активы я не покупаю.
2. Просто кэш (можно взять чистые активы) делю на годовой убыток и можно прикинуть на сколько лет компании хватит денег.
Наличие денег важный фактор в биотехах.
Ждун, спасибо! ссылку исправил
Биотехнолог если не трудно кинь тикер компании для примера. IMDZ подошла бы по ФА для твоего отбора?
Андрей Зюзько, у меня в портфеле сейчас ADVM, ACHN, VBLT
Wasiliew Wasilij, я вхожу 3-5% от портфеля, зарабатываю, продаю. В новую бумагу снова вхожу 3-5% от портфеля.
Выходить обязательно, они же не растут до небес)
Wasiliew Wasilij, просто тренд до конца не высидел. Печально.
Радует все же что бумаги я выбираю (по большей части) правильно.
Wasiliew Wasilij, не понял. что значит «за кордон»?
Wasiliew Wasilij, да, но в них нет кордона. В большенстве случаев дивер образуется на определенном уровне в цене.
Wasiliew Wasilij, пару примеров.
ECYT — я покупал 3 раза со средней ценой в 2,38$. Продавал частями со средней 4,52$. Вырос до 20$
VSTM — покупал по 1,2$. Продал по 3,57$. Вырос до 10$
Wasiliew Wasilij, так сделок много и графиков тоже. Часто бывает с минусом выхожу. Но зато если попадаю на начало тренда то стараюсь в нем сидеть как можно дольше

....все тэги
UPDONW